フジクラ5803

ひとめ診断

この会社ってなに？

スマートフォンの高速通信を支える光ファイバー、ノートPCやゲーム機の内部を繋ぐフレキシブル基板、車のエンジンルームを走るワイヤハーネス。フジクラの「つなぐ・曲げる」技術は、デジタル社会のあらゆるシーンで私たちの暮らしを陰で支えています。

フジクラは、光ファイバーケーブル・FPC（フレキシブルプリント基板）・自動車電装部品を3本柱とする独立系電線メーカーです。2020年の経営危機から岡田直樹社長のもとでV字回復を遂げ、2025/03期期は営業利益1,355億円と過去最高を記録。2026/03期期は生成AI・データセンター向け光ファイバーの需要爆発を追い風に、通期営業利益1,950億円（前期比+44%）へ大幅上方修正されました。2026年3月には日米で最大3,000億円の光ファイバー増産投資も発表し、成長投資を加速しています。

注目ポイント

会社概要

業種

非鉄金属

決算期

3月

本社

東京都江東区木場1丁目5番1号

公式

www.fujikura.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2021/03期の赤字からROE20.9%、営業利益率13.8%まで劇的に改善。特に2025/03期は情報通信事業の高利益率化が全社の収益性を大幅に押し上げました。非鉄金属メーカーとしては異例の高水準で、AI関連の成長プレミアムが反映されています。2026/03期はOP率17.1%とさらに改善見込みです。

儲かってるの？

2021/03期の赤字から劇的なV字回復を遂げ、4期連続の増益で過去最高を更新中です。2025/03期は情報通信事業の急成長で営業利益1,355億円（前期比+95%）を達成。2026/03期は生成AI向け光ファイバー需要の爆発を背景に、通期営業利益予想を1,950億円（前期比+44%）へ大幅上方修正。純利益1,500億円（同+65%）は過去最高の更新が確実視されています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

非鉄金属の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

2025/03期実績ベース（概算）。情報通信が売上の約39%・利益の約51%を占める最大の稼ぎ頭です。生成AI向けデータセンターの旺盛な需要により、2026/03期はさらに利益構成比が拡大中。エレクトロニクス（FPC）も高利益率を維持。不動産事業は利益率65%と極めて高く、安定的なキャッシュ創出に貢献しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2023年5月策定の中期経営計画は、全てのKPIを大幅に超過達成する見込みです。特に営業利益は当初目標800億円に対し2025/03期で1,355億円（1.7倍）、2026/03期予想では1,950億円（2.4倍）と圧倒的。期初予想も毎期大幅に上振れしており、フジクラの「保守的な予想→上方修正」パターンは投資家にとって好材料です。次期中期計画（2027期〜）は光ファイバー3,000億円投資を柱とした成長戦略が注目されます。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

岡田 直樹

代表取締役社長CEO

技術者出身の改革派

フジクラの光ファイバー技術は世界のAIインフラを支える基盤です。「つなぐテクノロジーで、未来をつくる。」を掲げ、データセンターから核融合発電まで、社会課題の解決に挑み続けます。

財務は安全？

自己資本比率は2021/03期の28.6%から2025/03期は49.1%まで大幅に改善。純資産も5期で2.4倍に拡大しました。有利子負債は約2,899億円ですが、利益の急成長で財務レバレッジは改善傾向。今後の光ファイバー大型投資（最大3,000億円）に伴い設備投資が増加する見通しですが、営業CFの急伸が資金需要を十分にカバーできる水準です。

お金の流れは？

営業CFは5期で約1.9倍の1,159億円に成長。FCFも950億円と潤沢です。2022/03期の投資CF+78億円は事業売却によるもの。2025/03期の財務CF-574億円は配当支払い・借入返済の増加を反映。今後は光ファイバー増産投資（最大3,000億円）で投資CFが拡大しますが、営業CFの急成長が支えます。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は12.5%で改善途上ですが、社外取締役比率は60%とガバナンス体制は充実しています。連結子会社95社・臨時従業員15,163名を含む大規模グループ経営において、透明性と迅速な意思決定の両立を推進。設備投資は307億円と積極的で、AI関連の成長投資を加速しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は日本マスタートラスト信託銀行（18.0%）で、年金基金・投信を通じた機関投資家の間接保有です。次いで日本カストディ銀行（9.8%）。大樹生命（3.7%）・三井住友銀行（2.5%）・静岡銀行（2.1%）は政策保有の安定株主です。外国人比率28.7%はAI・データセンター関連銘柄としてのグローバルな注目を反映。個人投資家比率22.0%は、株価急騰とメディア露出の高さから参入が増加しています。経営陣の個人保有はごく僅かで、創業家支配のないプロ経営者型企業です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は4年間で174万円上昇（+25%）し、業績急拡大の恩恵を従業員にも確実に還元しています。特に2024/03期は+16.7%と大幅な昇給を実現。単体約2,100名の精鋭組織で、連結では約51,000名を擁するグローバル企業です。平均年齢43歳、平均勤続年数16.1年と定着率も高く、技術蓄積を生かした競争力の源泉となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

5年間のTSR（株主総利回り）は1786.9%とTOPIX（189.5%）の約9.4倍という驚異的なパフォーマンス。2021/03期の経営危機から復活し、AI・データセンター関連銘柄として株価が急騰。特に2024期〜2025期の2年間でTSRが312%→1787%と加速しており、日本株全体でも屈指のリターンを記録しています。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2021/03期の無配から4期連続増配を達成。2026/03期は年間215円（分割前基準、分割後35.83円）と大幅増配予想です。配当性向は2022/03期の7.1%から2026/03期の39.5%まで段階的に引き上げ中。利回りは株価急騰で0.78%と低水準ですが、EPS成長率が配当成長率を大きく上回っているため、成長投資優先の姿勢は合理的です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER51倍・PBR18.8倍と非鉄金属セクター平均を大幅に上回りますが、これはAI・データセンター関連の成長銘柄として織り込まれた水準です。2年で株価12倍超の急騰を受け、バリュエーションは高位。信用買残320万株に対し売残45万株で信用倍率7.1倍と買い長の状態。52週高値4,968円（2026年2月）からは軽い調整局面にあります。

税金はいくら払ってる？

2021/03期は繰延税金資産の取崩し等で実効税率129.2%と異常値。2022/03期は繰越欠損金の活用で法人税ゼロ。2023/03期以降は27〜40%で正常化しています。2025/03期は税引前利益1,372億円に対し461億円を納税。2026/03期は経常利益2,040億円をベースに推定540億円の納税を見込みます。

フジクラ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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