Chugin Financial Group,Inc.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
岡山県や広島県で暮らす方にとって、中国銀行は給与振込や住宅ローンで最も身近な銀行の一つです。ちゅうぎんFGはその中国銀行の親会社であり、地域の預金を集めて地元企業へ融資することで、岡山の経済を回す役割を担っています。最近ではAIを活用した営業システムの導入や、ちゅうぎんエナジーによる太陽光発電事業など、従来の銀行の枠を超えたサービスも展開し始めています。地方銀行株は日銀の金利政策と連動しやすく、金利が上がると利ザヤ（貸出金利と預金金利の差）が広がり収益が増えるという特徴があります。
ちゅうぎんフィナンシャルグループは、中国銀行を中核とする岡山県地盤の地方銀行グループです。2022年10月に持株会社体制へ移行し、銀行業務に加えてリース・証券・カード・エネルギーなど総合金融サービスへの転換を推進しています。2025/03期期は金利上昇による利ザヤ改善と手数料収入の拡大により、経常利益383億円と過去最高を更新しました。中期経営計画「未来共創プラン ステージIII」では最終年度の連結純利益目標を400億円以上に上方修正するなど、成長への自信を示しています。
日銀の金利正常化に伴い、貸出金利と預金金利の差（利ザヤ）が拡大し、銀行の本業収益が大幅に改善しています。地方銀行の中でも着実に恩恵を享受し、過去最高益を更新中です。
SalesforceのAIエージェント導入や大塚商会との連携など、地方銀行としては先進的なDX戦略を展開。営業力の強化と業務効率化を同時に実現し、次世代の地域金融モデルを目指しています。
ちゅうぎんエナジーの設立による太陽光発電事業や、サステナブルファイナンスの推進など、銀行の枠を超えた地域貢献を展開。株主優待では岡山県特産品を提供し、地域経済との好循環を生み出しています。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
中国銀行を中核とする預貸金業務・為替業務。金利上昇を背景に資金利益が大幅に拡大。グループ経常収益の約89%を占める主力セグメント。
中銀リースによるリース・割賦販売業務。設備投資需要の取り込みにより安定した収益を確保。
中銀証券、中銀カード、中銀アセットマネジメント、ちゅうぎんエナジー等のグループ会社による証券・カード・資産運用・エネルギー関連事業。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2024/03期 | 3.9% | 0.2% | - |
| 2025/03期 | 4.9% | 0.3% | - |
| 3Q FY2026/3 | 5.9%（累計） | 0.3%（累計） | - |
銀行業のため一般的な営業利益率の算出は適用されませんが、ROEは2025/03期で約3.9%（EDINET開示ベース）と改善傾向にあります。中期経営計画ではROE目標の引き上げを掲げ、資本効率の向上に注力しています。金利正常化に伴う利ザヤ改善が収益性向上の最大のドライバーです。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/03期 | 1,847億円 | — | 214億円 | 117.1円 | - |
| 2025/03期 | 2,117億円 | — | 274億円 | 152.6円 | +14.7% |
ちゅうぎんFGの業績は、金利上昇環境を追い風に着実な成長軌道を描いています。経常収益は2023/03期の1,836億円から2026/03期予想の2,310億円へと拡大し、純利益も2023/03期の205億円から同330億円へと大幅な増益が見込まれています。銀行業のため営業利益は非開示ですが、経常利益ベースでは2025/03期に383億円と過去最高を更新しました。来期も金利上昇メリットの享受と手数料収入の拡大により、さらなる成長が期待されています。 【3Q 2026/03期実績】売上1824億円（前年同期比13.9%）、純利益316億円。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
銀行業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 銀行業務 | 1,889億円 | 352億円 | 18.6% |
| リース業務 | 125億円 | 12億円 | 9.6% |
| その他 | 103億円 | 19億円 | 18.4% |
ちゅうぎんFGは銀行業務が収益の約89%を占める典型的な銀行持株会社です。中核の中国銀行は岡山県を地盤に広島県・香川県など中国・四国地方で広く展開しています。事業リスクとしては、金利変動と地域経済の動向が業績に直結するほか、DX推進に伴うサイバーセキュリティ対策も重要な経営課題です。近年はちゅうぎんエナジーの設立など非金融分野への多角化も進めています。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 2,040億円 | — | 2,117億円 | +3.8% |
| 2024期 | 1,672億円 | — | 1,847億円 | +10.4% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 240億円 | — | 274億円 | +14.3% |
| 2024期 | 150億円 | — | 214億円 | +42.6% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
ちゅうぎんFGは2023年4月から2027年3月を計画期間とする中期経営計画「未来共創プラン ステージIII」を推進中です。当初の最終年度目標は連結純利益300億円でしたが、2025年5月に400億円以上へ上方修正しました。金利上昇による資金利益の拡大に加え、DX戦略による営業力強化、サステナブルファイナンスの推進など、3つの成長戦略を軸に事業を展開しています。過去の業績予想は一貫して保守的な期初予想を上振れして着地しており、経営の手堅さが際立っています。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
第一合同銀行と山陽銀行が合併し、株式会社中国銀行が設立。岡山県を代表する地方銀行としての歩みが始まった。
戦後復興期に東証へ上場し、地域の信頼を背景に預金・融資を拡大。岡山県の経済発展とともに成長した。
地方銀行の再編が進む中、中国銀行は独立路線を維持。地域密着の経営方針を貫きながら、収益基盤を強化した。
日銀のマイナス金利政策により利ザヤが縮小。厳しい環境下でも手数料ビジネスの拡大やコスト削減で収益維持に努めた。
ちゅうぎんフィナンシャルグループを設立し、東証プライム市場に上場。銀行の枠を超えた総合サービスグループへの変革を宣言した。
金利正常化の追い風を受け、中期経営計画の純利益目標を300億円から400億円以上に引き上げ。DX戦略とサステナビリティ経営で新たな成長ステージへ。
中国銀行とちゅうぎんエナジーが連携し、太陽光オフサイトPPAによる脱炭素化の取り組みを発表しました。
第3四半期累計の経常利益が前年同期比56%増と大幅な増益を達成。金利上昇効果と手数料収入の拡大が寄与しました。
SalesforceのAgentforceを活用した新CRM・SFAシステムの構築を発表。生成AIを活用した営業力強化に取り組んでいます。
中期経営計画の最終年度（2027/03期）の連結純利益目標を300億円から400億円以上に上方修正しました。
私たちは「地域・お客さま・従業員と分かち合える豊かな未来を共創する」ことを経営理念に掲げています。中国銀行の130年以上の歴史で培った地域との信頼関係を基盤に、デジタル技術や新たな事業領域への挑戦を通じて、岡山から日本の地域金融の未来を切り拓いていきます。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
総資産は11兆円超と地方銀行グループとしては大規模な資産基盤を有しています。自己資本比率は4.9〜5.3%で推移しており、銀行業としては標準的な水準を維持しています。2025/03期では有利子負債（劣後債等）が500億円に増加していますが、これは自己資本の質的強化を目的とした戦略的な調達であり、財務健全性は十分に確保されています。 【3Q 2026/03期】総資産11.5兆円、純資産6106億円、自己資本比率4.7%、有利子負債400億円。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2023/03期 | 4,035億円 | 1,643億円 | 78.4億円 | 2,392億円 |
| 2024/03期 | 1,156億円 | 1,984億円 | 79.3億円 | 828億円 |
| 2025/03期 | 469億円 | 2,651億円 | 42.1億円 | 2,181億円 |
銀行業の特性上、営業キャッシュフローは貸出金や預金の増減により大きく変動します。2023/03期は貸出金の増加により4,035億円のマイナスでしたが、2024/03期には1,156億円のプラスに転じました。投資キャッシュフローは有価証券の売買を反映し、金利上昇局面での運用ポートフォリオの組み替えが読み取れます。銀行業のFCFは一般事業会社と同列には評価できない点に留意が必要です。
取締役10名のうち女性は2名で、女性役員比率は20.0%に達しています。監査報酬は1億500万円で、連結子会社13社を統括するグループ全体のガバナンス体制を支えています。平均勤続年数15.4年と長期雇用が根付いた組織文化を持ち、安定的な人材基盤のもとで地域金融サービスを提供しています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 834万円 | 3,015人 | - |
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
ちゅうぎんFGのTSR（株主総利回り）は、2023期の99.1%から2025期には196.6%へと大幅に上昇し、TOPIXの153.1%を大きく上回るパフォーマンスを達成しています。特に2024期から2025期にかけて、金利上昇局面で銀行株が再評価されたことに加え、業績の上方修正や増配が投資家の期待を高めました。上場からわずか3年で約2倍のTSRを実現しており、地方銀行の中でもトップクラスの株主還元実績を示しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2023/03期 | 16円 | 14.4% |
| 2024/03期 | 47円 | 40.2% |
| 2025/03期 | 62円 | 40.6% |
| 必要株数 | 500株以上（約137万円（500株）） |
| 金額相当 | 約5,000円相当 |
| 権利確定月 | 3月 |
| 長期特典 | 1年以上の継続保有が条件 |
配当は2023/03期の16円から2026/03期予想の74円へと急速に増額されており、株主還元の強化姿勢が鮮明です。配当性向も2023/03期の14.4%から40%台へと引き上げられ、利益成長と還元のバランスが大きく改善しました。中期経営計画では配当性向40%を目標に掲げており、業績拡大に連動した増配が期待されます。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2023期 | 99.1万円 | 0.9万円 | -0.9% |
| 2024期 | 150.9万円 | 50.9万円 | 50.9% |
| 2025期 | 196.6万円 | 96.6万円 | 96.6% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
ちゅうぎんFGのPBRは0.90倍と、地方銀行セクターの平均0.40倍を大幅に上回っています。これは中期経営計画の上方修正やDX推進など、成長戦略への市場の高い評価を反映しています。信用倍率は約39倍と買い残が大幅に多く、個人投資家の関心の高さがうかがえます。PERは14.8倍でセクター平均の12倍をやや上回る水準であり、成長期待が織り込まれた株価水準といえます。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2023/03期 | 296億円 | 91.2億円 | 30.8% |
| 2024/03期 | 312億円 | 98.0億円 | 31.4% |
| 2025/03期 | 383億円 | 109億円 | 28.4% |
法人税等の実効税率は概ね28〜31%台で推移しており、法定実効税率に近い水準です。2025/03期は税引前利益383億円に対し税額109億円と、実効税率28.4%にやや低下しました。これは一部の税額控除の適用や連結調整の影響です。増益に伴い納税額も着実に増加しており、地域への税収貢献も拡大しています。
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU