JX金属5016

ひとめ診断

この会社ってなに？

JX金属の製品は、スマートフォンやPC内部の半導体チップ製造に不可欠なスパッタリングターゲット（薄膜材料）や、電子回路基板に使われる圧延銅箔など、私たちのデジタルライフの根幹を支えています。AI・データセンター向けの高性能半導体需要が急増する中、同社の超高純度金属技術は「見えないところで世界をつなぐ」存在として、日常のあらゆるデバイスに貢献しています。

2025/03期の売上高は7,149億円、営業利益は1,124億円と、ENEOSホールディングスからの独立上場後初の通期決算で高い収益力を示しました。半導体の成膜に使われるスパッタリングターゲットで世界トップシェアを誇り、AI関連需要の急拡大が業績を牽引しています。2026/03期は銅価上昇とAI向け先端材料の伸長を背景に売上高7,400億円・営業利益950億円を予想していましたが、第3四半期累計で大幅に上振れし、通期純利益予想を2度にわたり上方修正。2040年長期ビジョンでは営業利益2,500億円を目標に、技術立脚型企業への変革を推進しています。

注目ポイント

会社概要

業種

非鉄金属

決算期

3月

本社

東京都港区虎ノ門二丁目10番4号 オークラ プレステージタワー

公式

www.jx-nmm.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

営業利益率15.7%は非鉄金属業界では高い水準であり、半導体材料などの高付加価値製品の比率が高いことを反映しています。ROE 9.6%はIPO直後の資本構成を反映した数値ですが、上場後の資本効率向上施策（構造改革・成長投資）の進展により改善が見込まれます。

儲かってるの？

2025/03期は売上高7,149億円・営業利益1,124億円と、半導体材料事業の好調と銅価上昇が寄与して高い収益水準を達成しました。2026/03期の当初会社予想は営業利益950億円と保守的でしたが、AI需要の急拡大を受けて2度にわたる上方修正が行われており、実態はさらに上振れが見込まれます。IPO直後で過去の比較対象が少ないため、今後の業績推移が本格的な評価の基準となります。 【3Q 2026/03期実績】売上6145億円（通期予想比83%）、営業利益1248億円（同131%）、純利益796億円（同137%）。営業利益は既に通期予想を超過しており、上振れの可能性が高い。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

非鉄金属の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

フォーカス事業（機能材料・薄膜材料）は売上構成の約4割ながら、利益では6割超を稼ぐ高収益セグメントです。特にスパッタリングターゲットは世界シェア首位を誇り、AI・半導体需要の拡大により高成長が続いています。ベース事業の銅製錬・鉱山は安定収益源ですが、カセロネス銅鉱山権益の一部売却に見られるように、事業ポートフォリオの転換が進行中です。2040年長期ビジョンでは、フォーカス事業を収益の柱へ成長させる方針を掲げています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2040年長期ビジョンでは、半導体材料を中心とする「フォーカス事業」の収益拡大により、営業利益2,500億円を目標としています。足元ではカセロネス銅鉱山の権益売却やベース事業の構造改革を進める一方、スパッタリングターゲットの増産に230億円を投資するなど、「銅の会社」から「技術の会社」への転換を加速しています。東邦チタニウムの完全子会社化による次世代材料領域の拡充も戦略の一環です。

最新ニュース

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メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

自己資本比率48.0%と健全な財務基盤を有しています。有利子負債は1,801億円ですが、営業キャッシュフローとの対比では十分に管理可能な水準です。BPS 663.6円に対し株価3,788円でPBR 5.71倍と、市場は半導体材料事業の将来成長を高く評価しています。 【3Q 2026/03期】総資産1.4兆円、純資産7651億円、自己資本比率48.1%、有利子負債3081億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフロー2,154億円と潤沢な稼ぐ力を示しています。投資キャッシュフローは-221億円と比較的少額で、フリーキャッシュフローは1,933億円の大幅プラス。財務キャッシュフローの-1,722億円は、IPOに伴う資本取引や有利子負債の返済が含まれています。今後はスパッタリングターゲット増産投資など成長投資の拡大が見込まれます。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率18.2%と一定の多様性を確保しており、独立上場企業としてのガバナンス体制を整備中です。監査報酬は5億8,100万円と、大規模な事業グループを反映した水準。設備投資230.8億円のうち半導体材料向けの増産投資が大部分を占めており、成長投資への経営資源の集中配分が明確です。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主のENEOSホールディングスが42.38%を保有する事業法人主導の株主構成です。IPO時にENEOSが約6割の持分を売却しましたが、依然として過半数に近い持株比率を維持しており、経営の安定性が高い構造です。外国法人等が14.5%を占め、半導体材料事業への成長期待からグローバル機関投資家の関心が高まっています。個人投資家比率は31.6%と、IPO後の個人の買い意欲も旺盛です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収約765万円は非鉄金属業界の中でも上位水準です。連結約10,413名、単体約3,267名の規模。平均年齢41歳、平均勤続年数12.3年と、製造業としては比較的若い組織構成です。ENEOSグループからの独立上場を経て、技術者を中心とした人材の確保・育成が経営の重要テーマとなっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

IPO以来のTSRは461.9%とTOPIX（118.7%）を圧倒的にアウトパフォームしています。AI半導体材料への成長期待が凝縮された株価上昇であり、2025年8月以降の急騰が特に顕著です。ただし上場からまだ1年であり、長期的なパフォーマンスの評価はこれからとなります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2025/03期の配当は1株あたり109.55円（うちENEOSグループ時代の特別配当を含む）で、配当性向は149%と高水準でした。2026/03期は独立企業として初の通期配当となり、1株あたり27円（当初予想15円から増額修正済み）で利回り0.71%の水準です。配当性向30%程度を目安とする方針を掲げており、今後の利益成長に伴う増配余地が期待されます。株主優待制度は設けていません。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER 60.6倍・PBR 5.71倍は非鉄金属セクター平均を大きく上回る水準であり、半導体材料事業の高成長期待が織り込まれた「テック株」的なバリュエーションです。信用倍率6.28倍は買い残超過が顕著で、個人投資家の強い買い意欲を反映しています。配当利回り0.71%は業界平均を下回りますが、成長投資を優先する方針の表れです。

税金はいくら払ってる？

2026/03期の法人税等は当初予想ベースで約370億円を見込んでいます。ただし業績の上方修正に伴い、実際の納税額はさらに増加する見通しです。IPO直後のため過去の推移データは限られていますが、実効税率は約38.9%と標準的な水準です。

JX金属 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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