ノエビアホールディングス4928
Noevir Holdings Co.,Ltd.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたがドラッグストアで「なめらか本舗」のスキンケア商品を手にしたとき、その裏側にはノエビアグループがいます。また、大事な会議やテストの前に「眠眠打破」を飲んで気合を入れた経験はありませんか？あれも実は同社の製品です。高級なカウンセリング化粧品から、コンビニで手軽に買える栄養ドリンクまで、ノエビアグループはあなたの「美と健康」を様々な場面で支えている会社なのです。
ノエビアホールディングスは、化粧品と医薬・食品を両輪とする安定成長企業です。2025年9月期は売上高647.2億円、営業利益110.75億円と、着実な増収増益を継続しています。主力の化粧品事業に加え、「眠眠打破」などで知られる常盤薬品工業の医薬・食品事業も堅調で、17%を超える高い営業利益率を維持しています。株主優待は2023年に廃止したものの、連続増配による高い株主還元姿勢が投資家から評価されています。
会社概要
- 業種
- 化学
- 決算期
- 9月
- 本社
- 兵庫県神戸市中央区港島中町6丁目13番地の1
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 9.0% | 5.6% | 15.1% |
| 2017/09期 | 12.3% | 7.7% | 18.3% |
| 2018/09期 | 14.1% | 8.9% | 19.6% |
| 2019/09期 | 13.8% | 8.7% | 20.2% |
| 2020/09期 | 10.7% | 6.9% | 15.5% |
| 2021/09期 | 12.2% | 8.0% | 16.7% |
| 2022/09期 | 14.5% | 9.7% | 16.5% |
| 2023/09期 | 14.5% | 10.0% | 17.6% |
| 2024/09期 | 14.9% | 10.4% | 17.9% |
| 2025/09期 | 14.9% | 10.5% | 17.1% |
| 1Q FY2026/9 | 2.7%（累計） | 1.8%（累計） | 14.6% |
同社は独自のカウンセリング販売モデルの強みを活かし、17%前後の高い営業利益率を安定的に維持しています。効率的な経営体制によりROE（自己資本利益率）は14%台の高い水準を継続しており、株主資本を効率的に活用した価値創造が行われています。販売管理費の適正化と高付加価値製品の販売促進が、高い収益性を支える主要因です。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/09期 | 513億円 | 85.6億円 | 63.8億円 | 186.9円 | -1.1% |
| 2022/09期 | 611億円 | 101億円 | 75.9億円 | 222.2円 | +19.3% |
| 2023/09期 | 626億円 | 110億円 | 76.7億円 | 224.7円 | +2.3% |
| 2024/09期 | 638億円 | 114億円 | 79.7億円 | 233.3円 | +2.0% |
| 2025/09期 | 647億円 | 111億円 | 80.3億円 | 235.1円 | +1.4% |
ノエビアホールディングスは、化粧品および医薬品・食品事業を中核としており、安定した需要を背景に売上高は600億円規模で堅調に推移しています。2022/03期以降は販売活動の回復や高付加価値商品の寄与により増収増益を継続しました。直近の2025/03期期においても売上高は約647億円を達成し、長年にわたり安定した成長基盤を築いています。 【1Q 2026/09期実績】売上155億円（通期予想比24%）、営業利益23億円（同20%）、純利益13億円（同16%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
化学の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
EDINET開示情報によると、主力である化粧品事業と医薬・食品事業の2本柱で強固な収益構造を構築しています。特に高付加価値なカウンセリング化粧品の安定収益と、常盤薬品工業による医薬・食品事業の成長が財務の安定を支えていますが、外部環境の変化による原材料費の高騰や為替の影響がリスク要因として挙げられます。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 640億円 | — | 647億円 | +1.1% |
| 2024期 | 630億円 | — | 638億円 | +1.3% |
| 2023期 | 616億円 | — | 626億円 | +1.5% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 115億円 | — | 111億円 | -3.7% |
| 2024期 | 112億円 | — | 114億円 | +2.0% |
| 2023期 | 107億円 | — | 110億円 | +3.0% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は具体的な中期経営計画を公表していませんが、毎期開示される連結業績予想がその役割を担っています。過去3年間、売上高・営業利益ともに期初予想を上回る着地を続けており、非常に高い計画達成力を示しています。2026期の目標は売上高650億円、営業利益114億円と、過去最高益の更新を目指す堅実な計画であり、現時点での進捗も順調です。この安定した経営が、投資家からの信頼と高い株主還元につながっています。
最新ニュース
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メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
アルムナイ制度のプラットフォームとして「タレントパレット」を導入し、組織活性化を図る。
26年9月期第1四半期連結経常利益が前年同期比26.2％減の24.1億円となり市場の関心を集めた。
25年9月期の連結営業利益110.75億円に対し、26年9月期は114億円の黒字を予想。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務状況は極めて良好であり、実質無借金経営を継続しながら自己資本比率は70%を超える高い水準にあります。豊富な現預金を保持しつつ、有利子負債ゼロという強固な貸借対照表により、景気変動に対する高い耐性を備えています。資産構成においても過度な投資を控え、キャッシュ創出力と安全性を両立させた理想的な財務構造を実現しています。 【1Q 2026/09期】総資産704億円、純資産480億円、自己資本比率63.7%。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 59.6億円 | 13.8億円 | 36.4億円 | 45.8億円 |
| 2017/09期 | 81.4億円 | 14.3億円 | 43.9億円 | 67.1億円 |
| 2018/09期 | 49.6億円 | 11.2億円 | 155億円 | 38.5億円 |
| 2019/09期 | 102億円 | 20.7億円 | 62.9億円 | 81.2億円 |
| 2020/09期 | 73.1億円 | 16.1億円 | 69.6億円 | 57.0億円 |
| 2021/09期 | 90.6億円 | 4.2億円 | 71.8億円 | 86.5億円 |
| 2022/09期 | 58.5億円 | 2.5億円 | 73.8億円 | 55.9億円 |
| 2023/09期 | 76.2億円 | 35.4億円 | 74.9億円 | 40.8億円 |
| 2024/09期 | 91.2億円 | 15.3億円 | 77.1億円 | 106億円 |
| 2025/09期 | 79.3億円 | 24.2億円 | 79.2億円 | 55.1億円 |
営業キャッシュフローは毎期80億円から90億円規模で安定的に創出されており、強固な本業の稼ぐ力が財務の源泉となっています。投資活動においては成長のための設備投資を継続しつつ、財務キャッシュフローは主に安定した配当の支払いによってマイナスで推移しています。潤沢なフリーキャッシュフローを背景に、株主還元と将来への再投資を両立させる好循環な資金配分が行われています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/09期 | 120円 | 84.2% |
| 2017/09期 | 150円 | 75.1% |
| 2018/09期 | 180円 | 78.8% |
| 2019/09期 | 200円 | 94.5% |
| 2020/09期 | 205円 | 124.6% |
| 2021/09期 | 210円 | 112.4% |
| 2022/09期 | 215円 | 96.8% |
| 2023/09期 | 220円 | 97.9% |
| 2024/09期 | 225円 | 96.4% |
| 2025/09期 | 230円 | 97.8% |
株主優待制度は、株主平等の観点から2023年3月権利分をもって廃止されました。
同社は株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけ、長年にわたり安定した高水準の配当を継続しています。配当性向は高めですが、豊富な内部留保と安定したキャッシュフローに基づき、株主重視の還元姿勢を維持している点が特徴です。なお、株主優待制度については、株主平等の観点から2023年に廃止されました。
株の売買状況と今後の予定
同業の資生堂（PER約123倍）などと比較すると、PERは18.8倍と業界内で割安な水準にあります。一方で、PBRは2.87倍と市場平均を上回っており、資産効率性が評価されています。特筆すべきは5%を超える高い配当利回りで、業界平均を大きく上回る魅力的な水準です。信用倍率は2.95倍と比較的落ち着いており、需給バランスは安定していると言えます。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 78.3億円 | 27.8億円 | 35.5% |
| 2017/09期 | 103億円 | 32.1億円 | 31.2% |
| 2018/09期 | 116億円 | 37.4億円 | 32.3% |
| 2019/09期 | 122億円 | 50.2億円 | 41.0% |
| 2020/09期 | 82.4億円 | 26.2億円 | 31.8% |
| 2021/09期 | 89.7億円 | 25.9億円 | 28.9% |
| 2022/09期 | 104億円 | 28.2億円 | 27.1% |
| 2023/09期 | 113億円 | 36.2億円 | 32.1% |
| 2024/09期 | 116億円 | 36.2億円 | 31.3% |
| 2025/09期 | 118億円 | 37.4億円 | 31.8% |
法人税等の支払額は税引前利益の推移に応じて年間30億円から37億円規模で推移しています。実効税率は概ね30%前後で安定しており、日本の税制環境に即した適切な納税が行われています。業績好調に伴い納税を通じた社会貢献も維持されており、透明性の高い財務運営が確認できます。
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ノエビアホールディングス まとめ
「高配当と堅実経営で名を馳せる、訪問販売から生まれたビューティー＆ヘルスケアの優等生」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。