フルキャストホールディングス4848

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが参加するコンサートやイベント会場で、案内や設営をしているスタッフを見たことはありませんか？あるいは、ECサイトで注文した商品が翌日に届く裏側で、倉庫で手際よく商品を仕分ける人たちがいます。フルキャストは、こうした「短期間だけ人手が必要」な企業と、「空いた時間で働きたい」個人をスマホアプリなどでつなぐサービスを提供しています。普段何気なく利用しているサービスの裏側で、同社のマッチングサービスが社会の円滑な運営を支えているかもしれません。

短期人材サービスを主力とするフルキャストホールディングスは、2025年12月期に売上高772.3億円、営業利益79.15億円と増収増益を達成しました。2026年12月期はM&A効果が本格寄与し、売上高1,047億円、営業利益87億円と大幅な成長を見込んでいます。主力の短期業務支援事業に加え、リクルート傘下企業の買収などで正社員紹介事業を強化し、事業ポートフォリオの多角化を加速させています。安定した配当を維持しつつ、新たな成長軸の構築を目指すフェーズにあります。

会社概要

業種

サービス業

決算期

12月

本社

東京都品川区西五反田8-9-5 FORECAST五反田WEST

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

当社の収益性は非常に高く、特に主力事業である短期人材サービスにおいて高い営業利益率を維持し、安定した収益基盤を確立しています。ただし、積極的なM&Aや先行投資の影響もあり、ROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）は、投資フェーズに応じて一時的に変動する傾向にあります。効率的な資本活用により、今後も高い成長性と収益性の両立が期待されます。

儲かってるの？

フルキャストホールディングスは、短期人材紹介を主力に順調に事業を拡大しており、2026年3月期には売上高1,047億円を見込むなど大幅な増収傾向にあります。利益面では一時的な調整が見られるものの、M&Aによる事業セグメントの見直しを推進し、新たな成長局面を迎えています。今後も人材ビジネスの知見を活かした積極的な施策により、さらなる業績拡大を目指しています。 【2025/12期実績】売上772億円（前期比12.6%）、営業利益79億円、純利益0百万円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主力の短期人材サービスに加え、M&Aにより正社員紹介や雇用関連BPOへ事業領域を拡大しています。市場環境の変化や法規制リスクを重要な経営課題と捉え、多角的なポートフォリオ経営を推進することで収益の安定化を図っています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

現行の中期経営計画では、最終年度（2029年）の営業利益125億円達成を大きな目標として掲げています。短期人材サービスを主軸としつつ、リクルート傘下だったRGFタレントソリューションズやエントリー社の買収を通じ、正社員紹介領域を強化。M&Aをドライバーに売上規模の拡大を目指す戦略です。ただし、近年の業績予想は期初計画に対して未達となる傾向が見られ、特に2025期は売上・利益ともに大幅な未達でした。計画達成には、M&A後の事業統合（PMI）と既存事業の着実な成長が鍵となります。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は総じて良好であり、これまで実質無借金経営を続けてきましたが、近年は事業拡大のためのM&A資金として有利子負債を一時的に積み増しています。自己資本比率は50%以上の高い水準を維持しており、盤石な財務体質のもとで新たな投資機会に対応しています。今後は、新規事業による成長利益を積み上げることで、さらなる財務基盤の強化が図られる見込みです。 【2025/12期】総資産578億円、純資産327億円、自己資本比率52.4%、有利子負債119億円。

お金の流れは？

営業活動によるキャッシュフローは、主力事業からの安定的な収益により高い水準を維持してきました。一方で、近年は事業拡大に向けた積極的なM&A実施により投資キャッシュフローが大きくマイナスに転じるなど、成長に向けた投資を優先しています。キャッシュの使途については、将来の企業価値向上を目的とした戦略的投資と、安定的な株主還元とのバランスを重視しています。

この会社のガバナンスは？

取締役会における女性比率は12.5%であり、さらなる多様性の確保が求められる段階です。連結子会社31社を抱える企業グループとして、外部監査人を活用した厳格な監査体制を構築し、持続的なガバナンス強化に努めています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業家が実質的に支配する株式会社ヒラノ・アソシエイツが37.63%を保有しており、創業家による強力な経営支配体制が構築されています。上位株主には投資事業有限責任組合や信託銀行が並び、安定株主と機関投資家のバランスが取れた構成となっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は573万円であり、人材サービス業界の中でも安定的な水準を維持しています。短期人材マッチング事業を中心とした高収益体質が、従業員への適切な還元を支える原動力となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

同社のTSR（株主総利回り）は、2023期以降、市場平均であるTOPIXを継続的に下回る「アンダーパフォーム」の状態にあります。2022期まではTOPIXを上回る高いリターンを記録していましたが、2023期以降は業績の伸び悩みや市場の期待値の変化が影響したと考えられます。特に、2024期、2025期はTOPIXが大きく上昇する中で同社のTSRの伸びが限定的となり、差が開いています。株価が割安水準にある中で、M&A戦略による業績拡大を実現し、再び市場平均を上回るリターンを創出できるかが今後の課題です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

同社は株主還元を重要な経営課題と位置づけ、配当性向を意識した安定的な配当の継続を基本方針としています。業績に応じた利益配分を行うとともに、株主優待制度を通じて個人投資家層の拡大も図っています。今後も持続的な成長を実現しながら、株主への還元を強化する方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は14.3倍と買い残が多く、将来の株価上昇を期待する投資家が多い一方、需給面では上値が重くなる可能性があります。PERは10.7倍と業界平均の25.0倍を大きく下回っており、株価は割安と判断される水準です。また、配当利回りも3.71%と業界平均より高く、インカムゲインを重視する投資家にとっても魅力的と言えます。今後の決算発表でM&Aの成果が示され、市場の評価が高まるかが注目されます。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、業績の変動に合わせて概ね法定実効税率に準じた水準で推移しています。年度によって税負担率が変動しているのは、税制上の優遇措置や一時的な費用の損金算入状況、連結納税制度の影響などが要因です。今後は安定した利益成長に伴い、適正な納税を継続していく方針です。

フルキャストホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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