オービックビジネスコンサルタント4733

ひとめ診断

この会社ってなに？

会社の経理や給与計算に使う「勘定奉行」「給与奉行」などの業務ソフトを作っている会社です。日本の中小企業の多くが同社のソフトを使っており、あなたの勤め先でも「奉行」シリーズが使われている可能性があります。毎月・毎年の利用料が積み上がるストック型ビジネスで、安定した収益基盤が特徴です。

オービックビジネスコンサルタント（OBC）は「勘定奉行」「給与奉行」など奉行シリーズで知られる業務ソフトウェア企業です。中堅・中小企業向けERPのリーディングカンパニーとして、会計・人事・給与・販売管理の基幹業務を一気通貫で支援。2025/03期期は売上高469億円（前期比12.0%増）、営業利益217億円（同16.0%増）を達成し、クラウドシフトの加速が成長をけん引しています。2026/03期期は売上高517億円、営業利益240億円を計画し、ARR（年間経常収益）の拡大とAIエージェント機能の投入で更なる成長を目指します。

注目ポイント

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

3月

本社

東京都新宿区西新宿6-8-1 住友不動産新宿オークタワー29F

公式

www.obc.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

営業利益率は43〜47%台で推移しており、中堅・中小企業向けERP市場ではトップクラスの水準です。ROEは2021/03期の7.5%から2025/03期には10.2%まで改善し、資本効率も着実に向上しています。売上総利益率83.7%という高い粗利率を活かし、販管費を効率的にコントロールすることで安定した高収益を実現しています。

儲かってるの？

OBCの売上高は5年間で292億円から469億円へ1.6倍に成長し、営業利益も129億円から217億円へ1.7倍に拡大しました。2023/03期期はWindows更新需要の反動で一時減収となりましたが、2024/03期期以降はクラウドシフトの加速により力強い回復を見せています。営業利益率は44〜47%で安定推移しており、中堅・中小企業向けERPとしてはトップクラスの収益性を誇ります。2026/03期期は売上高517億円（+10.0%）、営業利益240億円（+10.4%）を計画しています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

OBCは単独決算企業のため事業セグメントは実質1つで、奉行シリーズを中核とするシステムインテグレーション事業に集中しています。役員報酬は取締役4名で約3.3億円。主なリスクはSaaS型競合の台頭ですが、40年以上にわたる中堅・中小企業向けの顧客基盤と、法改正への迅速な対応力が競争優位の源泉となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

OBCは中期経営計画を正式には開示していませんが、毎期の業績予想に対して+0.9〜+6.9%の上振れ着地を続けています。成長戦略は(A)既存顧客基盤の維持強化、(B)新規顧客の獲得、(C)奉行クラウドEdge等による顧客単価の上昇の3本柱で推進。クラウドシフトの進展によりARR（年間経常収益）が前年比2桁成長の442億円に到達しており、ストック型収益の積み上げが安定成長を支えています。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は5年間で1,583億円から2,086億円へ拡大し、純資産も1,285億円から1,589億円へ成長しています。自己資本比率は75〜81%の高水準を維持し、有利子負債は一貫してゼロ。BPS（1株純資産）も1,710円から2,114円へ着実に増加しており、財務の健全性は極めて高い水準にあります。手元資金は約1,610億円を保有し、不測の事態にも対応可能な盤石な財務基盤です。 【2026/03期】総資産2208億円、純資産1694億円、自己資本比率70.5%。

お金の流れは？

営業CFは5年間で119億円から176億円へ安定的に推移し、毎期100億円を超えるキャッシュ創出力を維持しています。設備投資が少なくソフトウェア中心のビジネスモデルのため、投資CFは毎期わずか2〜10億円程度に留まり、FCF（フリーキャッシュフロー）は毎期111〜224億円と極めて高水準。財務CFは主に配当支払いで、営業CFで十分にカバーできる健全な構造です。

この会社のガバナンスは？

取締役12名中、女性は1名（8.3%）であり、ダイバーシティの向上が今後の課題です。設備投資額9.4億円はクラウドインフラやAI関連の開発に充てられています。臨時従業員214名を含む約1,200名体制で、平均勤続年数11.8年は安定した雇用環境を反映しています。親会社オービックとの資本関係を持ちつつも、独自の経営判断で事業運営を行っています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主の株式会社オービックは親会社であり、36.8%を保有しています。第2位の和田成史氏はOBC代表取締役社長で21.1%を個人保有、和田弘子氏（代表取締役副社長）の4.8%と合わせて創業家で約26%を保有。親会社と創業家で約63%を握る安定した株主構成で、長期的な経営方針の継続性が担保されています。外国人投資家比率は約20%と一定の海外評価も得ています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収814万円はIT業界の中でも上位水準であり、従業員数995名のコンパクトな組織で一人当たり売上高4,700万円超の高い生産性を実現しています。平均年齢35.1歳・平均勤続年数11.8年と比較的若い組織ながら定着率も高く、専門人材の育成と安定雇用が両立しています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

OBCの過去5年間のTSR（株主総利回り）は174.1%と正のリターンを達成していますが、TOPIX（213.4%）に対してはアンダーパフォームしています。2022期にはTSRが100.3%まで低下した時期もありましたが、その後の業績回復で174%まで回復。ただし日本株市場全体の上昇（PBR改善期待・円安効果等）が大きかったため、相対パフォーマンスでは劣後しています。長期的なクラウドシフトによる収益構造の転換が株価再評価の鍵となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

OBCは4期連続増配を実施し、1株配当は55円から100円へ1.8倍に成長しています。配当性向は42〜47%台で安定しており、業績成長と株主還元を両立させる方針です。2026/03期期は111円配当（予想）でさらなる増配を見込んでいます。加えてQUOカードの株主優待を実施しており、100株保有時の優待込み利回りは約2.3%と、配当と優待を合わせた総合還元も魅力的です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

OBCのPERは26.5倍と情報・通信業の平均（25.9倍）とほぼ同水準です。PBR 2.89倍も業界平均（2.8倍）に近い水準で、株価調整により割高感は解消されつつあります。信用倍率は0.76倍と売り残が買い残を上回る状態で、今後の株価反転時に買い戻しによる上昇圧力が期待できます。配当利回り1.81%は優待込みで2.3%となり、バリュー面でも一定の魅力があります。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は5年間で139億円から230億円へ1.7倍に成長し、法人税等も42億円から68億円へ増加しています。実効税率は29〜31%台で安定推移しており、法定実効税率と整合した適正な納税を継続。業績拡大に比例した納税額の増加は、社会への貢献度の高まりを示しています。

オービックビジネスコンサルタント まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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