フォーカスシステムズ4662

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが役所で住民票を取得したり、スマートフォンで友達と連絡を取り合ったりするとき、その裏側ではフォーカスシステムズが開発したシステムが動いているかもしれません。同社は、私たちの生活に欠かせない社会インフラ、例えば官公庁や通信会社の巨大なシステムを構築・保守しています。また、ネットショッピングなどで入力する個人情報が安全に守られるセキュリティ技術も提供しており、目には見えなくても、日々の暮らしの「当たり前」を支えている会社です。

公共・通信分野を主力とする独立系システムインテグレーター。2025期は売上高325.6億円、営業利益21.71億円と増収増益を達成し、安定した成長を継続しています。既存の安定した顧客基盤を活かしつつ、AIやIoTといった先端技術分野への投資を積極化し、新たな成長ドライバーの育成を図っています。株主優待は廃止したものの、連続増配を実施するなど株主還元にも積極的な姿勢を見せています。

注目ポイント

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

3月

本社

東京都品川区東五反田2丁目7番8号

公式

www.focus-s.com

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は、高付加価値なシステム構築と効率的な運営体制の確立により、営業利益率は6%台前半から後半で安定的に推移しています。自己資本利益率（ROE）も10%前後を維持しており、株主から預かった資本を効率的に活用し利益を生み出せている証左と言えます。今後はAIやクラウド分野への注力により、収益性のさらなる向上を図る方針です。

儲かってるの？

当社の業績は、公共・金融向けを中心としたシステム開発需要が堅調に推移し、5期連続で増収を達成しています。2025年3月期には営業利益が約21.7億円、最終利益が約15.7億円へと伸長し、強固な顧客基盤を背景に安定した成長を継続しています。2026年3月期もDX需要の取り込みにより、さらなる増益を見込む強気の計画を掲げています。 【3Q 2026/03期実績】売上264億円（通期予想比79%）、営業利益24億円（同92%）、純利益17億円（同92%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

公共・金融・通信など社会インフラ領域でのシステム開発が主軸であり、ストック型の運用保守が収益を支えています。過去最高を更新し続ける業績の一方で、受託開発特有の技術革新の速さや競合との激しい受注競争が、持続的な成長における主要なリスク要因として挙げられます。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は現在、具体的な中期経営計画を公表していませんが、毎期の業績予想に対する達成度を見ることで経営の確度を測ることができます。過去3期では、売上高は期初予想を上回って着地する傾向にありますが、2024期の営業利益のように僅かに未達となるケースも見られます。全体としては、保守的かつ堅実な業績予想を立て、それを着実にクリアしていく経営スタイルと言えるでしょう。2026期は売上高332.5億円、営業利益26.6億円と大幅な増益を見込んでおり、目標達成が期待されます。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は、無借金経営を基本としつつ、事業成長に伴う投資局面においても60%を超える高い自己資本比率を維持しています。2024年3月期に一時的な有利子負債が発生しましたが、潤沢な現預金と高い資本力を背景に、財務規律は極めて良好に保たれています。手元の純資産は140億円規模に積み上がっており、盤石な財務基盤が将来の投資を支えています。 【3Q 2026/03期】総資産228億円、純資産152億円、自己資本比率57.7%、有利子負債11億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは、安定的なシステム開発事業によって毎期プラスを確保し、本業で稼ぐ力が強固であることを示しています。投資キャッシュフローは、事業拡大に伴う設備投資やパートナーシップ構築のために適宜支出されています。結果としてフリーキャッシュフロー（FCF）は常にプラス圏で推移しており、成長投資と株主還元を両立できる質の高いキャッシュ創出能力を有しています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率が33.3%と高く、多様性を重視した経営陣の構成が特徴です。監査体制も整備されており、独立系SIerとして高い透明性とコンプライアンスを維持しながら、社会課題の解決に資する安定成長を目指しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社は機関投資家や金融機関が上位株主に名を連ねており、安定した資本構成を維持しています。筆頭株主は信託口であるものの、社員持株会も4.49%を保有しており、従業員と企業のベクトルを合わせる経営姿勢が見受けられます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は588万円であり、情報・通信業の平均的な水準に位置しています。売上高と営業利益の継続的な成長に伴い、人件費を適切に配分しながら、高度なITスキルを有する人材の確保と育成に取り組んでいます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価変動と配当を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。2025期の当社TSRは183.4%と、TOPIXの213.4%を下回るアンダーパフォームとなりました。これは、同期間においてTOPIX全体の上昇率が当社の株価成長と配当利回りの合計を上回ったことを示しています。ただし、2024期以前はTOPIXを上回る年もあり、長期的な株価上昇と安定配当により、過去には市場平均を上回るリターンを実現してきた実績があります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針は、業績連動を基本としつつ配当性向40%程度を目標とした株主還元を強化しています。近年の業績向上を反映し、年間配当金は継続的に増額されており、株主への利益還元姿勢が鮮明です。今後も安定した収益基盤を背景に、持続的な配当成長が期待される銘柄です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

情報・通信業の平均PERが約25倍であるのに対し、当社のPERは13.3倍と業界平均に比べて割安な水準にあります。一方で、配当利回りは3.88%と業界平均を大きく上回っており、株主還元への意識の高さが伺えます。信用取引では買い残が売り残を大幅に上回っており、信用倍率は454.4倍と高水準で、将来の株価上昇への期待感が強い一方、需給面での重さも意識されます。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは、利益成長に比例して増加傾向にあります。実効税率は概ね27%から33%の範囲で推移しており、日本の標準的な法人税率に照らして適正に納付されている状況です。毎期の利益水準が向上しているため、納税額も約6億円から8億円規模へと拡大しています。

フォーカスシステムズ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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