(株)ドーン2303

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたのスマホに入っている防犯アプリ「Digi Police」を作っている会社です。110番通報時に映像を送れる「Live110」も全国の警察で導入が進んでいます。災害時にメール配信で避難情報を届ける「すぐメール」は多くの自治体で採用。消防団向けの「RED」アプリなど、あなたの暮らしの安心・安全を地図とITの力で支えています。

ドーンは1991年創業の地理情報システム（GIS）開発企業で、防災・防犯分野のクラウドサービスを主力としています。警察向け防犯アプリ「Digi Police」や映像通報サービス「Live110」「Live118」など、社会インフラを支えるサービスを展開。2025/03期（2025年5月期）は売上高16.5億円・営業利益5.7億円と5期連続で過去最高益を更新しました。営業利益率35%前後の高収益体質、無借金経営、自己資本比率89%と財務も盤石です。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

5月

本社

兵庫県神戸市中央区磯上通2-2-21 三宮グランドビル5F

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

FY2025/5実績

営業利益率は30〜35%と情報通信業界の中でもトップクラスの高収益体質を誇ります。GIS技術を活かしたクラウドサービスはストック型の収益モデルであり、スケールメリットが効きやすい構造です。ROEも12〜16%で推移しており、無借金経営ながら高い資本効率を実現しています。

儲かってるの？

ドーンの業績は5期連続で売上高・営業利益ともに過去最高を更新しています。防災・防犯クラウドサービスのストック型収益が安定的に拡大し、2025/05期は売上高16.5億円・営業利益5.7億円を達成。2026/05期は売上高17億円・営業利益6.1億円を予想し、6期連続の最高益更新が見込まれています。 【3Q 2026/05期実績】売上11億円（通期予想比64%）、営業利益4.1億円（同68%）、純利益3.0億円（同69%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

クラウドサービス事業が売上の約80%を占める主力セグメントで、営業利益率37%超の高収益を実現しています。防犯アプリ「Digi Police」や映像通報サービスは全国の警察で導入が進んでおり、ストック型の安定収益基盤を構築。GISソリューション事業はカスタマイズ開発を中心に堅調に推移しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

ドーンは第2次中期経営計画で2028/05期に売上高18.8億円・営業利益6.7億円を最終目標に掲げています。初年度の2026/05期は売上高17億円・営業利益6.1億円を予想しており、計画に対し順調なスタート。過去の業績予想は上振れ傾向が強く、目標達成の蓋然性は高いと評価できます。

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出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも3Q FY2026/5末時点

総資産は2021/05期の21億円から2025/05期には31億円へ着実に拡大しています。有利子負債ゼロの完全無借金経営で、自己資本比率は一貫して88〜90%台と極めて高い水準を維持。BPS（1株純資産）も588円から906円へ増加しており、内部留保を着実に蓄積しています。 【3Q 2026/05期】総資産31億円、純資産29億円、自己資本比率93.6%。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは毎期安定してプラスを確保しており、本業からの現金創出力は高水準です。2025/05期は投資CFが-3.4億円と増加していますが、これは成長に向けたソフトウェア開発投資の拡大によるものです。財務CFのマイナスは配当支払いや自己株取得を反映しています。

この会社のガバナンスは？

取締役6名のうち社外取締役が3名（50%）を占め、監査等委員会設置会社として適切なガバナンス体制を構築しています。連結子会社はなく単体経営でシンプルな組織構造です。代表取締役の宮崎社長は創業者であり、創業以来一貫して経営をリードしています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者の宮崎正伸社長が筆頭株主（7.54%）であり、経営者自らが大株主として長期的な企業価値向上にコミットしています。光通信グループが9%超を保有しているほか、ディキャピタル（7.22%）など投資会社も上位に名を連ねます。自己株式も7.68%保有しており、株主還元や資本政策の柔軟性を確保しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員数約65名の少数精鋭企業であり、1人当たりの生産性が非常に高い点が特徴です。GIS技術を核としたソフトウェア開発・クラウドサービス提供に特化しており、少人数で高い営業利益率を実現しています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

ドーンのTSRは5年間で140%と株価は着実に上昇していますが、TOPIX（213%）には届かないパフォーマンスです。ただし、2024年後半からの株価上昇が顕著で、防災DX需要の高まりや光通信の買い増しなど注目材料も多く、今後の株価見直しの可能性に期待がかかります。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当は5期連続で増配を継続しており、2026/05期には1株26円（予想）を計画しています。配当性向は16〜18%と低水準で、増配余力は十分です。配当利回りは1%未満と低めですが、これは株価上昇による結果であり、成長投資を優先するフェーズの企業として妥当な水準です。

もし5年前に投資していたら？

※ 株価と配当をもとに配当込みで試算したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。直近期は有価証券報告書が未提出のため株価から試算しています。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

ドーンのPER 19.6倍は情報通信セクター平均（約25倍）を下回っており、高い利益率と成長性を考慮すると割安感があります。PBR 3.10倍は無借金経営で高ROEを維持していることの裏返しです。配当利回りは低めですが、これは成長投資を優先する方針によるものです。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2021/05期の3.4億円から2025/05期には5.8億円へと着実に拡大しています。実効税率は28〜31%で安定しており、法人税等の負担は標準的な水準です。2026/05期は税引前利益6.1億円を予想しています。

(株)ドーン まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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