メディアドゥ3678

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがスマートフォンやタブレットで漫画を読むとき、その電子書籍データは出版社から電子書店へと届けられています。メディアドゥは、その「届ける」部分を担う、いわば電子書籍業界の巨大な問屋さんのような存在です。国内の2,200社以上の出版社と主要な電子書店の間に立って、膨大な作品データを管理・配信することで、あなたがいつでも好きな漫画を読める環境を裏側で支えています。最近では、日本の人気マンガを海外のファンに届ける事業にも力を入れており、世界中のマンガ好きにとっても欠かせない存在になりつつあります。

電子書籍取次で国内首位。2025期は売上高1019.1億円、営業利益24.75億円と増収増益を達成しました。2024期に計上した減損損失で最終赤字（-3.19億円）となりましたが、2025期は純利益13.63億円と黒字転換。2026年3月には米国の出版社Seven Seasを約124億円で買収し、海外事業の拡大を急いでいます。2026期は売上高1060.0億円、営業利益27.20億円と、M&A効果による成長加速が期待されます。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

2月

本社

東京都千代田区一ツ橋1-1-1 パレスサイドビル

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

当社の営業利益率は2％台で推移しており、薄利多売の流通ビジネスモデルが特徴です。2024/03期には純損失の影響でROEがマイナスとなりましたが、2025/03期には7.7％まで改善しており、資本効率の回復が確認できます。今後、高収益な独自プラットフォームの活用による利益率向上が期待されます。

儲かってるの？

メディアドゥは電子出版取次で国内首位の地位を確立しており、売上高は1,000億円規模で推移しています。2024/03期には一時的な業績悪化により純損失を計上しましたが、2025/03期には黒字転換を果たし、成長軌道へ回帰しました。今後は海外事業の拡大やデジタルコンテンツの流通強化により、さらなる収益拡大が見込まれます。 【2026/02期実績】売上1085億円（前期比6.5%）、営業利益25億円、純利益18億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

売上高の大部分を占める電子書籍流通事業を中心に、国内外での買収や戦略的提携を積極的に展開しています。電子書籍市場の拡大に伴うシステム構築や可視化の重要性が高まる中、サイバーセキュリティやシステム障害といった事業リスクに対する対策を重点的に開示しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

現在、具体的な数値目標を掲げた中期経営計画は公表されていません。そのため、投資家は毎期の業績予想を計画達成能力の指標として参照することになります。過去の業績予想を見ると、売上高は概ね予想通りかやや上振れする一方、利益面ではブレが見られます。2024期は最終赤字に転落しましたが、2025期はV字回復を遂げました。今後はSeven Seas買収のシナジーを早期に実現し、安定的な利益成長軌道に乗せられるかが焦点となります。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は500億円規模で安定しており、自己資本比率は30％強を維持しています。2024/03期から有利子負債が増加傾向にありますが、これは海外出版社買収などの成長投資によるものであり、財務的な許容範囲内と判断されます。今後、投資先の収益化を通じた資産価値の向上が鍵となります。 【2026/02期】総資産569億円、純資産192億円、自己資本比率31.4%、有利子負債27億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは安定してプラスを維持しており、本業で着実に現金を創出できています。大規模な投資を行った2022/03期以降はフリーキャッシュフローが変動しましたが、2025/03期には約41億円のフリーキャッシュフローを創出し、高い資金生成能力を証明しました。今後は創出した資金を新規事業や株主還元へ配分する方針です。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率が36.4%と高く、多様性を重視した経営体制を敷いています。また、連結子会社15社を抱える企業規模に対し、監査報酬4,300万円を投じて透明性の高いガバナンスと適切なリスク管理体制を維持しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者の藤田恭嗣氏が筆頭株主として16.39%の株式を保有し、経営の安定性を確保しています。また、小学館や講談社、集英社といった出版大手やトーハンなどの業界関係者が上位株主に名を連ねており、強固なパートナーシップが構築されている点が特徴です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は615万円で、情報・通信業界の平均水準と比較しても安定しています。電子書籍取次という業界最大手の地位を活かした継続的な利益確保が、社員への適正な報酬還元を支える背景となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価変動と配当を合算した投資家にとっての総合的なリターンを示す指標です。メディアドゥのTSRは、2021期にはTOPIXを上回りましたが、2022期以降は4年連続でTOPIXを大幅に下回る（アンダーパフォーム）状況が続いています。これは、電子書籍市場の成長鈍化懸念や収益性の伸び悩みから株価が長期的に低迷していることが主な要因です。2025期に増配を実施したものの、株価の下落をカバーするには至っていません。株主還元の強化と、M&Aを通じた成長戦略で再びTOPIXを上回るリターンを創出できるかが課題です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

メディアドゥは、成長投資を優先しつつも、株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけています。2025/03期には創業30周年記念配当を実施するなど、配当性向40％を目安とした積極的な還元姿勢を打ち出しました。持続的な成長を通じて、将来的に安定した配当の継続を目指す方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用取引では、買い残が売り残を上回る6.51倍となっており、将来の株価上昇を期待する買いが優勢ですが、需給面ではやや重い状況です。業界平均と比較すると、PER・PBRともに割安な水準にあり、市場の期待値はまだ低い状態と言えます。一方で配当利回りは業界平均を上回っており、株価の下支え要因となる可能性があります。光通信が大株主として名を連ねており、同社の動向も株価に影響を与える可能性があります。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは、連結納税制度の影響や一時的な費用計上により年によって変動しています。特に2024/03期は実効税率が一時的に高騰しましたが、これは純利益の減少に対する特殊要因によるものです。標準的には40％前後で推移しており、2026/03期予想では正常化が見込まれます。

メディアドゥ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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