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ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがスマートフォンで動画を見たり、オンラインショッピングを楽しんだり、SNSで友人と繋がったりするとき、その裏側では膨大なデータが常にやり取りされています。これらのサービスが止まらず、サクサク快適に動くのは、サーバーやネットワークといった「ITインフラ」がしっかりしているからです。ボードルアは、この社会に不可欠なITインフラを設計・構築し、24時間365日安定して動くよう支える専門家集団です。普段あなたが使っている便利なデジタルサービスの裏側で、彼らの技術が活躍しています。

ITインフラの構築・運用支援で急成長を遂げる企業。2025期は売上高116.5億円（前期比+58.9%）、営業利益24.60億円（同+57.0%）と驚異的な成長を達成しました。続く2026期も売上高155.0億円、営業利益32.50億円という30%超の成長を見込んでいます。最近ではITサポート会社3社を買収するなど、積極的なM&Aを通じて人材とサービス領域を拡大し、高成長の持続を目指しています。

注目ポイント

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

2月

本社

東京都港区麻布台1丁目3番1号麻布台ヒルズ森JPタワー17階

公式

www.baudroie.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は非常に高く、売上高に対する営業利益率が2024/03期には20%を超える水準に達するなど、専門性の高いITインフラ支援による高い利益率を確保しています。ROE（自己資本利益率）は直近の2025/03期で39.4%と極めて高い水準にあり、資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が際立っています。M&A等による事業拡大と高付加価値サービスの提供が噛み合い、同業他社と比較しても圧倒的な収益効率の改善を実現しました。

儲かってるの？

同社はITインフラストラクチャ分野に特化した強固な事業基盤を背景に、売上高が2022/03期の約39億円から2025/03期には約116億円へと急成長を遂げています。積極的に実施したM&Aや若手人材の育成・確保が奏功し、当期純利益も2022/03期の約5.4億円から2025/03期には約18億円へと大幅な拡大を見せました。2026年3月期も成長基調は維持される見通しで、売上高155億円、最終利益23億円超を目標とするなど、高成長を継続する強固な収益体制を確立しています。 【2026/02期実績】売上174億円（前期比49.6%）、営業利益34億円、純利益25億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

ITインフラストラクチャ事業に特化し、クラウド導入から保守まで一気通貫で提供するビジネスモデルを展開しています。高い売上成長率を維持する一方で、技術人材の確保や流動化といった外部環境の変化を重要な事業リスクとして認識しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

当初発表した2026年2月期目標（売上高112億円、営業利益20億円）をわずか1年でほぼ達成する見込みとなったため、計画を大幅に上方修正しました。新たな目標は売上高155億円、営業利益32.5億円と、年率30%以上の成長を目指す野心的な内容です。過去の業績予想も連続で上回っており、計画達成能力は非常に高いと評価できます。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務基盤は無借金経営から、M&Aに伴う有利子負債の発生を経て、現在も自己資本比率が50%を超えており、財務の健全性は十分に維持されています。総資産は2022/03期の約39億円から2025/03期には約86億円へと倍増しており、事業拡大のための資産蓄積が順調に進んでいます。今後も高い利益成長に伴う純資産の積み増しが期待され、財務レバレッジをコントロールしつつ積極的な成長投資を継続できる安定した資本構成といえます。 【2026/02期】総資産140億円、純資産77億円、自己資本比率55.0%、有利子負債19億円。

お金の流れは？

営業活動によるキャッシュフローは2025/03期に約19億円へ増大し、本業で安定的に現金を創出できる体制が整っています。2025/03期の投資キャッシュフローはプラスに転じていますが、これは主に資産運用や事業ポートフォリオの見直しによるキャッシュの回収を反映しています。高い営業キャッシュフロー創出力を背景に、事業成長と株主還元へ向けた柔軟な資金運用が可能な状態にあります。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率が33.0%と高く、多様性を重視した経営体制を構築しています。適切な監査報酬を支払うことでガバナンスの透明性を確保しつつ、成長フェーズに合わせた組織統治を推進しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者である冨永重寛氏が発行済株式の約39%を保有しており、強力な経営基盤を保持しています。藤井和也氏や小林剛士氏など役員陣による上位保有率が高く、経営方針の安定性が高い一方、市場の浮動株比率は限定的であると推測されます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は409万円で、IT業界の平均と比較してやや低水準です。これは若手を中心とした人材採用を積極的に行っていることや、平均年齢が28歳と極めて若い組織構造が背景にあると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、2025期時点で453.5%と、同期間のTOPIX（153.2%）を300ポイント以上もアウトパフォームしています。これは、株価上昇が好調な業績拡大に連動した結果です。同社は急成長フェーズにあるため配当は行っていませんが、それを補って余りあるキャピタルゲインが株主にもたらされており、企業価値向上と株主還元の両立が実現できていることを示しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

同社は現在は無配を継続しており、利益の全額を成長投資へ充当する方針です。ITインフラ事業における市場シェア拡大と人材採用・教育への再投資を優先しており、株主還元の本格化は成長フェーズが一巡した段階で見込まれます。将来的な配当開始や還元策の検討は今後の業績動向次第となる見通しです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PERは業界平均とほぼ同水準ですが、PBRは12.91倍と業界平均を大きく上回っており、資本効率と成長期待が株価に強く反映されていることを示唆します。信用倍率は178倍と非常に高く、信用買い残が積み上がっているため、将来的な売り圧力には注意が必要です。次回の通期決算発表は2026年4月14日に予定されています。

税金はいくら払ってる？

実効税率は2022/03期の約21%から上昇傾向にあり、2026/03期予想では約28%を見込んでいます。これは利益規模の拡大に伴い、税額控除等の影響が相対的に落ち着き、法定税率に近づいているためです。納税額は利益成長とともに右肩上がりで推移しており、約9億円の法人税等を納付する規模にまで成長しました。

ボードルア まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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