ＳＲＡホールディングス3817

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが銀行のATMでお金をおろしたり、企業のウェブサイトで商品を注文したりするとき、その裏側では膨大なシステムが動いています。SRAホールディングスは、まさにそうした社会インフラを支えるシステムをオーダーメイドで開発する会社です。皆さんが普段何気なく利用しているサービスの多くは、同社のような企業の技術力によって成り立っているのです。表舞台には出ませんが、私たちの便利で安全な暮らしに欠かせない、まさに「縁の下の力持ち」のような存在と言えるでしょう。

独立系システムインテグレーターの草分け的存在。直近の2025年3月期決算では、売上高516.2億円（前期比9.5%増）、営業利益79.40億円（同15.0%増）と増収増益を達成しました。続く2026年3月期も売上高535.0億円、営業利益83.00億円と成長継続を見込んでいます。高い技術力を背景に金融や製造業向けのシステム開発で安定した収益基盤を築きつつ、M&Aも活用し海外事業を積極的に拡大しています。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

3月

本社

東京都豊島区南池袋2丁目32番8号

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

2025/03期実績

営業利益率は12.8%から15.4%へと着実に向上しており、高付加価値なシステム開発および運用保守サービスへのシフトが功を奏しています。ROEは2023/03期の一過性要因を除き概ね10%〜15%台の高い水準を維持しており、資本を効率的に活用した経営がなされています。今後も高収益体質を維持しつつ、さらなる資本効率の向上を目指す構えです。

儲かってるの？

当社の売上高は2021/03期の394億円から2025/03期には516億円まで着実に成長を遂げており、IT受託開発を中心とした堅調な事業拡大が続いています。営業利益についても同様に右肩上がりで推移しており、2025/03期には約79億円を達成しました。今後もDX需要の取り込みやオープンソース技術への強みを活かし、2026/03期には売上高535億円、営業利益83億円の増収増益を見込んでいます。 【3Q 2026/03期実績】売上395億円（通期予想比74%）、営業利益58億円（同70%）、純利益41億円（同84%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

システム開発、運用・構築、販売を軸に事業を展開しており、特にLinux等のオープンソース技術や金融・製造業向けのシステム開発に強みを持ちます。経営上のリスクとして、同業他社との激しい人材獲得競争を挙げており、人件費の増大が将来の収益性を左右する重要な要素となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は現在、明確な中期経営計画を開示していませんが、代わりに毎期連結業績予想を公表しています。過去の業績を見ると、期初に立てた売上高・営業利益の予想をコンスタントに上回って達成する傾向があり、堅実な経営姿勢がうかがえます。特に2024期、2025期はともに売上・利益で期初予想を5%以上超過しており、計画達成能力は高いと評価できます。2026期も増収増益と増配を計画しており、安定した成長軌道を維持する見通しです。

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出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも3Q 2026/03期末時点

有利子負債は極めて低水準で推移しており、実質無借金経営に近い強固な財務体質を構築しています。自己資本比率は約60%前後と高く、安定した財務基盤を背景に機動的なM&Aや先行投資を行うことが可能です。純資産も着実に積み上がっており、長期的な経営の安定性は極めて高いと言えます。 【3Q 2026/03期】総資産497億円、純資産328億円、自己資本比率58.2%、有利子負債70百万円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の好調さを反映し、安定してプラスを維持しています。潤沢な営業キャッシュ・フローを原資として配当実施や自己株式取得による株主還元を積極的に行っており、財務の健全性を損なうことなく利益配分を行っている点が特徴です。投資キャッシュフローの支出は限定的であり、現金の創出能力が非常に高い状況です。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は17.0%であり、多様な視点を取り入れるガバナンス改革を推進しています。13社の連結子会社を統括する体制のもと、外部監査による独立性の確保と経営監視機能の強化に注力しており、プライム市場上場企業として相応の管理体制を整えています。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社は機関投資家の比率が高く、日本マスタートラスト信託銀行や日本カストディ銀行といった信託口が上位を占める安定した株主構成を形成しています。一方で、創業関連と推察される個人株主も上位に名を連ねており、社員持株会も一定の持ち分を保有することで、経営への参画意識を維持する体制となっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は1,283万円と、IT業界全体で見ても非常に高水準にあります。独立系システムインテグレーターとしての高い収益性と、継続的な利益成長が従業員への手厚い還元として反映されており、人材の定着と確保に寄与していると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的な投資リターンを示す指標です。同社のTSRは、2022期以降継続してTOPIXを上回るパフォーマンス（アウトパフォーム）を達成しています。これは、安定した業績成長を背景とした株価の堅調な推移と、積極的な増配による株主還元の強化が両輪となって株主価値向上に寄与していることを示しています。特に2025期にはTOPIXを大きく引き離しており、市場平均を上回るリターンを投資家にもたらしてきた実績があります。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

当社は成長性を確保しつつ株主への利益還元を重視しており、持続的な配当金の増額（増配）を行う累進配当的な姿勢を堅持しています。配当性向については、業績に応じた柔軟な還元を行いつつも、安定的な配当水準の確保を目指しています。今後も強固なキャッシュ・フローに基づき、バランスの取れた還元政策を継続する方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

業界平均と比較すると、PER・PBRともに割安な水準にあります。一方で、配当利回りは3.80%と業界平均を大きく上回っており、株主還元に積極的な姿勢が評価され、高配当利回り銘柄として魅力的です。信用買い残が売り残を大幅に上回っており、信用倍率は高い水準ですが、出来高に対しては限定的であり、需給バランスへの影響は注視が必要です。

税金はいくら払ってる？

実効税率は年度によって変動が見られますが、これは主に個別決算や一時的な税務処理の影響によるものです。2023/03期に税負担率が急増したのは、特定の会計処理に伴う税金費用の計上などが影響しています。基本的には安定した事業利益に対する適正な納税が行われており、大きな懸念はありません。

ＳＲＡホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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