オプティム

この会社ってなに？

あなたが会社から支給されたスマートフォンやパソコンを使うとき、そのセキュリティ管理や遠隔サポートの裏側で、オプティムの「OPTiM Biz」という技術が動いているかもしれません。このサービスは、国内市場で15年連続シェアNo.1を誇り、多くの企業が社員の端末を安全に管理するために利用しています。また、最近スーパーなどで見かける「スマート米」は、オプティムがAIやドローンを駆使したスマート農業技術で、農薬の使用を減らして栽培したお米です。その他にも、病院の業務を効率化するAIサービスや、建設現場の安全管理を支援する技術など、普段は目に見えない様々な場面で、オプティムの技術が私たちの生活を支えています。

オプティムはAI・IoT技術を核に、法人向け端末管理サービス「OPTiM Biz」と各産業のDXを支援する「X-Tech」事業を展開しています。FY2025（2025年3月期）は売上高105.8億円、営業利益19.54億円と堅調に推移しました。しかし、FY2026（2026年3月期）は売上高116.4億円と増収を見込む一方、先行投資のため営業利益は15.70億円へと減益を計画しており、投資フェーズへの移行が株価の重しとなっています。安定収益源である「OPTiM Biz」を基盤に、農業や医療といった成長分野でいかに投資を回収し収益を拡大できるかが今後の焦点です。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

3月

本社

東京都港区海岸1丁目2番20号 汐留ビルディング21F

公式

www.optim.co.jp

社長プロフィール

菅谷 俊二

代表取締役社長

ビジョナリー

「ネットを空気に変える」というコンセプトを掲げ、AIやIoT技術を駆使して、誰もが意識することなくテクノロジーの恩恵を受けられる社会の実現を目指しています。農業、医療、建設といったあらゆる産業に存在する課題を解決する「X-Tech」を推進し、第4次産業革命の中心的な役割を担うことで、持続的な企業価値の向上に努めます。

この会社のストーリー

注目ポイント

サービスの実績は？

ひとめ診断

配当・優待はもらえる？

同社は現在、成長投資を最優先としており、無配を継続して内部留保の最大化を図っています。株主還元については配当よりも株主優待制度の活用を重視しており、自社事業であるアグリテックサービスの普及も兼ねた独自性のある還元を行っています。中長期的には企業価値の向上による株価上昇を目指す方針であり、現時点ではキャッシュを成長事業に集中させる配当方針を採っています。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

業績推移

儲かってるの？

オプティムの業績は、主力であるAI・IoTプラットフォームサービスが順調に推移し、5期連続の増収を達成しました。特に、建設や農業などのX-Techサービス領域でのDX推進が成長を牽引しており、売上高はFY2021/3の約75億円からFY2025/3には約106億円へと着実に拡大しています。FY2026/3も増収が予想されており、ストック型ビジネスの拡大による中長期的な成長基盤が確立されています。

稼ぐ力はどのくらい？

同社の収益性は非常に高く、営業利益率は安定して18%〜24%の高水準を維持しています。ROE（自己資本利益率）はFY2021/3の28.4%から徐々に低下傾向にありますが、これは積極的な先行投資を行っているためであり、効率的な経営体制が維持されている証左と言えます。高い技術力を背景にした付加価値の高いサービス提供が、この強固な収益性の源泉となっています。

財務は安全？

財務健全性は極めて良好であり、自己資本比率は76.0%という高い安全性を誇っています。FY2025/3末時点では有利子負債がゼロであり、潤沢な現預金と自己資本によって無借金経営を実現しています。強固なバランスシートは、将来的な成長投資や予期せぬ市場変化に対する高い耐性を示しており、株主資本の積み上がりも順調です。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは安定してプラスを維持しており、本業による稼ぐ力は強固です。一方で、将来の成長に向けたソフトウェア開発や技術基盤への投資を継続しているため、投資キャッシュフローは常に大きなマイナスとなっています。フリーキャッシュフローは変動があるものの、積極的な成長投資を行いながらもプラスを確保できる体質を備えています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、税引前利益の推移に応じて安定的に推移しています。実効税率は概ね36%〜41%の範囲内で推移しており、日本の標準的な法人税率に準じた納税が行われています。特別な繰延税金資産や税額控除の影響を大きく受けることなく、利益に応じた妥当な納税水準を維持しています。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は606万円となっており、情報・通信業界の平均水準と照らし合わせると標準的です。近年はAIやIoTを活用したDXサービスへ注力しており、専門性の高いエンジニアなどの人材確保が今後の報酬水準を左右する重要な要素となります。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者の菅谷俊二氏が56.27%の株式を保有しており、圧倒的な経営支配力を有するオーナー企業です。東日本電信電話（NTT東日本）などの大企業も上位株主として名を連ねており、安定的な資本関係による事業連携が進められています。

会社の公式開示情報

事業の柱として「OPTiM Biz」や「OPTiM Cloud IoT OS」を展開し、アグリテック等のX-Tech分野へ多角化しています。AI技術の急速な進化や競合とのシェア争いが事業リスクとして開示されており、技術トレンドへの適応が持続的な成長の鍵です。

この会社のガバナンスは？

現時点では女性役員は0名となっており、多様性の確保が今後のガバナンスにおける主要な検討課題です。監査体制については監査報酬2,700万円を投じて外部監査を行っており、企業規模に応じた基本的な監督機能は確保されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は明確な中期経営計画を開示していませんが、毎期の業績予想が実質的な目標となります。FY2025は売上高が期初予想を6.4%下回る未達となった一方、営業利益はほぼ計画通りに着地しました。しかし、FY2026はAI関連の大幅な投資を計画しており、前期比で減益となる見通しです。売上成長の勢いが鈍化する中で投資フェーズに入るため、計画達成のハードルは上がっており、投資家としては慎重な見方が求められます。

この株を持っていたら儲かった？

この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、初年度のFY2021を除き、一貫してTOPIXを大幅に下回っています（アンダーパフォーム）。これは、同社が成長投資を優先して配当を出さない無配方針であることに加え、AI関連銘柄への過度な期待が剥落した後の株価の長期低迷が主な要因です。特に、FY2024以降はTOPIXが大きく上昇する中で株価が伸び悩み、その差が顕著になっています。株主還元の強化や、投資フェーズの先にある具体的な成長ストーリーを市場に示せない限り、TSRの改善は難しい状況が続く可能性があります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER・PBRともに情報・通信業の平均をやや下回っており、市場からは割安とも成長鈍化とも評価されうる水準です。信用倍率は2.55倍と買い残が優勢で、将来の株価上昇を期待する個人投資家が多いものの、需給面では将来的な売り圧力となる可能性があります。同社は成長投資を優先するため無配方針を継続しており、インカムゲインを狙う投資家には不向きな銘柄です。

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オプティム まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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