エニグモ3665

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが海外限定のブランドバッグやスニーカーを探している時、インターネットで見かける『BUYMA』というサイトを運営しているのがエニグモです。世界中にいる出品者（パーソナルショッパー）から、日本では手に入らないアイテムを直接購入できる仕組みを提供しています。普段、憧れのブランドの新作をチェックしたり、海外旅行先で見つけた商品を後から探したりする際に、その裏側でエニグモのプラットフォームが活躍しているのです。あなたの『欲しい』と、世界の『届けたい』を繋ぐサービスを展開しています。

海外ファッション通販サイト『BUYMA』を運営するエニグモは、円安や競争激化を背景に業績が低迷しています。2026年1月期決算では売上高63.0億円、営業利益は前期比93.8%減の0.46億円と大幅な減益を記録しました。現在は構造改革『PHOENIX PROJECT』を推進し、2027年1月期の売上高100億円達成を中期目標に掲げています。業績回復への道のりは険しいですが、2026年1月期には前期比3倍となる1株あたり30円の大幅増配を発表し、株主還元姿勢を明確にしています。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

1月

本社

東京都港区赤坂4-8-15 赤坂KOSENビル4F

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は、BUYMA事業における販売費や広告宣伝費の先行投資および競争激化の影響を強く受け、営業利益率は2022/03期の39.0%から2026/03期には0.7%まで大幅に低下しました。これに伴いROE（自己資本利益率）も2.8%へと縮小しており、資本を効率的に活用して稼ぐ力が低下しています。今後は、構造改革による生産性の向上を通じて、低迷する収益性を再び高水準へと回帰させることが重要な経営課題です。

儲かってるの？

エニグモの業績は、主力であるソーシャル・ショッピング・サイト「BUYMA」の苦戦により、過去数年間で減収減益傾向が続いています。2026/03期には営業利益が約0.5億円まで落ち込みましたが、経営陣は構造改革「PHOENIX PROJECT」を推進し、再起を図っています。2027/03期の予想では、新規事業の貢献や経営効率化により、売上高は約73億円への回復と業績改善を見込んでいます。 【2026/01期実績】売上63億円（前期比6.2%）、営業利益47百万円、純利益3.3億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、主力事業であるソーシャル・ショッピング・サイト「BUYMA」への売上集中リスクが指摘されています。今後は「BUYMA TRAVEL」等の新規事業による収益源の多角化と、M&Aを通じた海外市場への展開が成長戦略の主軸となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

エニグモは現在、2027年1月期までを「構造改革期間」と位置づけ、売上高100億円、営業利益20億円を中期目標に掲げています。しかし、2027年1月期の会社予想は売上高72.7億円、営業利益0.44億円と目標には遠く及ばない見通しです。過去の業績予想も実績が下回るケースが多く、計画達成力には課題が見られます。一方で、株主還元策として掲げた1株30円の安定配当は2026年1月期に前倒しで実現しており、株主を意識した経営姿勢も示しています。

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社長プロフィール

財務は安全？

同社は現預金等の厚いキャッシュポジションを維持しており、有利子負債はゼロの実質無借金経営を継続しています。自己資本比率は76.6%と依然として高く、財務の健全性は極めて強固です。利益の積み上げにより純資産は約118億円を確保しており、景気変動や投資局面においても安定した財務基盤を備えています。 【2026/01期】総資産153億円、純資産118億円、自己資本比率66.2%、有利子負債69百万円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の利益変動の影響を受けやすく、直近では不安定な推移となっています。一方で、成長に向けたM&Aや新規事業開発のための投資キャッシュフローが継続的に流出しており、将来の成長基盤構築を優先しています。フリーキャッシュフローはマイナス圏で推移していますが、強固な財務基盤を背景に戦略的な投資を継続している状況です。

配当・優待はもらえる？

配当方針は構造改革期間中における安定配当の維持を最優先としています。2026/03期にはBUYMA20周年記念配当を実施し、年間30円へと大幅増配を行いました。業績の回復を待ちつつ、高い配当水準を維持することで株主への還元を強化しています。

株の売買状況と今後の予定

同社のPBRは1.29倍と業界平均の3.5倍に比べて割安な水準にあります。一方で、PERは30.7倍と業界平均並みです。特筆すべきは配当利回りで、大幅増配により7.85%と業界平均を大きく上回る高水準となっています。信用倍率は2.12倍と買い残が優勢ですが、過熱感のある水準ではなく、需給は比較的安定していると言えるでしょう。プライム市場の上場維持基準（流通株式時価総額）を満たしておらず、2027年1月末までの適合が求められています。

税金はいくら払ってる？

納税額は税引前利益の増減に連動しており、業績が低迷した2026/03期以降は法人税等の負担が極めて低い水準となっています。利益水準が低下したことにより、実効税率は一時的に歪みが生じています。今後は事業再生を通じた利益回復により、適正な納税体制へ戻る見通しです。

エニグモ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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