ポールトゥウィンホールディングス3657

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが楽しみにしている新作ゲームが、バグだらけでがっかりしないように、発売前に何千時間もプレイして不具合を見つけ出す『品質チェックの専門家』、それがこの会社です。ゲーム以外にも、普段使うWebサイトがきちんと表示されるか、ネット通販での個人情報が漏れないようにセキュリティが確保されているかなど、デジタル世界の裏側で品質と安全を守っています。最近では、企業のシステムをハッカーから守るサイバーセキュリティ事業も強化しており、私たちの見えないところでデジタルライフを支える重要な役割を担っています。

ゲームのデバッグ（不具合検出）を主力とするポールトゥウィンHDは、現在大規模な事業再編の渦中にあります。2026期（2026年1月期）は、売上高488.4億円に対し、事業撤退に伴う減損損失が響き最終損益は34.79億円の大幅な赤字に転落しました。しかし、2027期（2027年1月期）はV字回復を目指し、営業利益20.14億円、最終利益7.00億円の黒字転換を計画しています。不採算事業の整理を進め、高付加価値なサイバーセキュリティやAI関連サービスへのシフトが、再成長の鍵を握っています。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

1月

本社

愛知県名古屋市千種区今池1-5-9 オフィスイリヤビル2F

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は2022/03期には営業利益率9.6%と高い水準を維持していましたが、以降はコスト増加や減損等の影響で急速に悪化しました。特に2026/03期には営業利益率がマイナス0.5%まで低下し、ROEもマイナス41.3%と資本効率が著しく低下しました。直近では経営体制の刷新や構造改革を通じ、利益率の改善と安定的な収益基盤の再構築を目指すフェーズにあります。

儲かってるの？

当社の売上高は2022/03期の約342億円から2025/03期には約522億円へと成長しましたが、多額の減損損失や構造改革費用が重なり、2024/03期以降は最終赤字が続いています。2026/03期には営業損失を計上するなど厳しい状況が続きましたが、事業再編等の施策により2027/03期には最終黒字化を見込んでいます。売上は拡大傾向にあるものの、収益性の立て直しが喫緊の課題となっています。 【2026/01期実績】売上488億円（前期比-6.5%）、営業利益△2.4億円、純利益△35億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主力事業である「サービス・ライフサイクルソリューション」におけるゲーム関連デバッグからITインフラ・DX支援への事業領域の拡大が報告されています。一方で、連結子会社の減損損失や構造改革費用が直近の決算に影響を与えており、今後の収益回復の実現可能性が重要な投資判断基準となります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は現在、明確な中期経営計画を公表しておらず、単年度の業績予想を開示しています。しかし、2024期から2026期にかけて営業利益予想を大幅に下回る状況が続いており、計画達成能力には疑問符がつきます。2026期は最終的に営業赤字に転落しており、先行きの不透明感は否めません。2027期のV字回復計画も、現時点では信頼性が高いとは言えず、投資家は慎重な判断が求められます。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は拡大傾向にありますが、赤字計上に伴い純資産が2022/03期の約176億円から2026/03期には約84億円へと減少しました。自己資本比率は79.2%から37.7%へと低下しており、財務の健全性は以前よりも慎重な監視が必要な水準です。なお、有利子負債については開示資料上でゼロを確認しており、実質無借金経営を維持することで、再建に向けた財務的な柔軟性を確保しています。 【2026/01期】総資産223億円、純資産84億円、自己資本比率32.3%、有利子負債76億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の稼ぐ力としてプラスを維持していますが、成長投資のための設備投資やM&A等の投資キャッシュフローが先行し、長らくフリーキャッシュフローはマイナスで推移していました。2026/03期には投資抑制によりFCFが黒字化しましたが、これは業績悪化に伴う戦略的な支出見直しが背景にあります。今後は安定した営業キャッシュフローの創出と投資のバランスを最適化できるかが鍵となります。

配当・優待はもらえる？

配当方針として安定配当を維持する姿勢を示しており、赤字期においても年間16円の配当を継続しています。株主への利益還元を重視する経営姿勢が見て取れますが、配当性向の数値は業績の赤字により一時的に算定不能な状態です。今後は業績の早期黒字化による配当余力の回復が期待されます。

株の売買状況と今後の予定

同社のPER（15.1倍）とPBR（1.26倍）は、情報・通信業の平均（PER 24.9倍、PBR 3.5倍）と比較して割安な水準にあります。これは、近年の業績不振と将来性への懸念が株価に反映されているためと考えられます。一方で、配当利回りは5.33%と業界平均を大幅に上回っており、株主還元姿勢を評価する見方もできます。信用買い残が売り残を大きく上回る10.70倍となっており、将来の株価上昇を期待した買いが多いものの、需給面での重石となる可能性も指摘されます。

税金はいくら払ってる？

税引前利益が大きく変動する一方で、法人税負担が過大になる期が見られます。これは、業績悪化に伴う繰延税金資産の取り崩しや、構造改革費用に関連する税務上の調整が発生したことが主な要因です。赤字の期は納税負担がありませんが、黒字化を目指す今期は、特例的な税金コストが平準化されるか注目されます。

ポールトゥウィンホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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