(株)MonotaRO3064

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたの職場で使うネジ、工具、安全靴、掃除用品などの「間接資材」。これまでは担当者がカタログや電話で個別に発注し、納品まで数日かかるのが当たり前でした。MonotaROは2,200万点超の商品をネットで翌日配送し、しかも従来より平均2〜3割安い価格で提供しています。個人事業主から大企業まで、購買業務のムダをなくして本業に集中できる環境を支えている、まさに「現場のインフラ」です。

2025/12期は売上高3,339億円（+15.9%）、営業利益462億円（+24.6%）と大幅な増収増益を達成しました。取扱商品点数は2,200万点超に拡大し、登録口座数の着実な増加とリピート率の高さが成長を牽引しています。中堅・大企業向け購買管理サービスを「エンタープライズモノタロウ」に刷新し、新たな成長領域への展開も加速中です。2026/12期は売上高3,814億円（+14.2%）、営業利益531億円（+14.9%）を計画し、「持続的な売上成長率15%超」の中長期目標達成に向けて着実に前進しています。

注目ポイント

会社概要

業種

小売業

決算期

12月

本社

大阪府大阪市北区梅田三丁目2番2号 JPタワー大阪22階

公式

corp.monotaro.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

ROEは25〜29%台と日本企業の中で極めて高い水準を一貫して維持しています。営業利益率は2022/12期に11.6%まで一時低下したものの、その後は改善が続き2025/12期には13.8%に到達。売上規模の拡大に伴うスケールメリットの発現と、物流効率の改善が収益性向上に貢献しています。ROAも16〜18%台と資産効率が高く、資本生産性に優れたビジネスモデルです。

儲かってるの？

MonotaROは5期連続で売上高・営業利益ともに過去最高を更新し続けています。2021/12期の売上高1,897億円から2025/12期には3,339億円へと約1.8倍に拡大。営業利益率は2021/12期の12.7%から2025/12期には13.8%へと改善傾向にあり、スケールメリットによる収益力向上が顕著です。2026/12期は売上高3,814億円、営業利益531億円を計画し、中長期目標の「持続的な売上成長率15%超」の達成を見込みます。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

個人・小規模事業者向けのEC直販が売上の約78%を占める主力事業です。大企業向けの「エンタープライズモノタロウ」は成長著しく、購買DX需要の高まりを背景に拡大が期待されます。事業リスクとしては、Amazon Businessやミスミといった国内外の競合との価格・サービス競争に加え、親会社Graingerの方針変更リスクが開示されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

MonotaROは「持続的な売上成長率15%超、売上増加率を超える利益成長」を中長期目標に掲げています。2025/12期は売上成長率15.9%、営業利益成長率24.6%と両目標を達成。会社予想に対しても直近2期連続で上振れ着地しており、経営陣の保守的かつ堅実な計画策定能力が窺えます。

最新ニュース

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メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は2021/12期の958億円から2025/12期には1,932億円へと約2倍に拡大。自己資本比率は63〜72%と高水準を維持しており、2023/12期まで実質無借金経営でした。2024/12期に物流センター投資等のため有利子負債98億円を計上しましたが、2025/12期には4億円まで圧縮。BPSも5年間で119円から247円へと着実に増加しており、財務基盤は極めて健全です。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは2021/12期の123億円から2025/12期には337億円へと約2.7倍に拡大し、キャッシュ創出力の高さを示しています。2021/12期にFCFがマイナスとなったのは笠間ディストリビューションセンター等の大型物流投資が要因です。2023/12期以降はFCFが安定的にプラスを維持しており、成長投資と株主還元を両立できる潤沢なキャッシュフロー体質を確立しています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は20.0%で、取締役15名中3名が女性です。平均勤続年数は5.3年と短めですが、これはIT・EC企業として人材の流動性が高い業界特性を反映しています。監査報酬は3,800万円で、連結子会社3社の規模に見合った適正な水準です。設備投資額は37.5億円と物流センターの増強に積極的に投資しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主である米Grainger（W.W.グレインジャー）が約50%の株式を保有しており、グローバルなMRO（間接資材）業界のリーディングカンパニーの傘下にあります。残りの株式は海外機関投資家の保有比率が極めて高く、外国人投資家比率は81.7%に達します。国内個人投資家の保有比率は5.5%と限定的であり、機関投資家主導の銘柄といえます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は706万円であり、小売業界の中では高水準な給与体系を維持しています。平均年齢36.9歳と比較的若い組織構成で、IT人材を含む高スキル人材の採用・定着に注力していることが背景にあります。従業員数は単体1,432名、連結では3,487名の体制です。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間の累積TSRは187.5%と、TOPIXの182.5%とほぼ同水準で推移しています。2022期〜2023期にかけてはグロース株の逆風でTOPIXを大きく下回りましたが、2025期に入り業績の力強い成長が再評価され、追い上げを見せました。業績は一貫して高成長を維持しているものの、バリュエーション調整の影響で株価リターンには波があります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2021/12期から2025/12期まで4期連続増配を実施。2025/12期は大幅増配となる年間33円を実施し、配当性向は50.6%に上昇しました。2026/12期は年間37円（予想利回り2.08%）を計画しています。2024年12月権利分をもって株主優待を廃止し、今後は配当に株主還元を集約する方針です。成長投資と配当のバランスを取りながら、利益成長に連動した増配基調が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PERは24.5倍とセクター平均をやや上回る水準であり、高成長に対する一定のプレミアムが織り込まれています。PBRは7.23倍と極めて高く、ROE25%超という高い資本効率が評価されています。信用倍率は2.64倍と買い方優勢で、株価下落局面での押し目買い需要が一定程度存在していることを示しています。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2021/12期の243億円から2025/12期には461億円へと5年間で約1.9倍に拡大しました。実効税率は概ね28〜31%の範囲で安定推移しています。2025/12期の納税額は約136億円に達し、業績成長に比例して納税を通じた社会貢献も着実に拡大しています。

(株)MonotaRO まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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