双日2768

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたの日常には、実は双日が深く関わっています。スーパーに並ぶ海外産のお肉や水産物、レストランで食べるベトナム料理、海外旅行で乗る航空機のリース、さらにはスマートフォンに使われるレアアースまで。双日は「モノを右から左に流す」だけの商社ではなく、ベトナムで外食チェーンを運営したり、シンガポールやトルコで病院を経営したり、豪州で電力を販売したりと、自ら事業を手がける「事業経営型」の総合商社へと進化しています。世界約50ヶ国で展開するビジネスの広がりは、私たちの暮らしを多方面から支えています。

双日は売上高2兆5,097億円・純利益1,106億円を誇る大手総合商社です。中期経営計画2026では当期利益1,200億円超・ROE12%超を掲げ、2030年には純利益2,000億円規模への倍増を視野に入れています。自動車・ヘルスケア・リテールなど非資源分野への積極投資と、レアアース鉱山開発・米国バイオメタン事業・豪州電力小売買収などグローバル事業の拡大により、資源市況に依存しない収益体質への転換が着実に進行中。3Q累計純利益は804億円（前年同期比+5.7%）と安定成長を維持しています。

注目ポイント

会社概要

業種

卸売業

決算期

3月

本社

東京都千代田区内幸町2-1-1 飯野ビルディング

公式

www.sojitz.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

ROEは2023/03期に17.4%のピークを記録し、その後も14〜16%台の高水準を維持しています。中計目標のROE12%超は十分にクリアしている状態です。総合商社は連結決算で営業利益を開示しないため営業利益率は非表示ですが、純利益ベースでの資本効率は業界トップクラスの水準にあります。自己資本比率は約27〜32%で推移しており、攻めと守りのバランスが取れた財務運営を実現しています。

儲かってるの？

双日の業績は2023/03期に純利益1,112億円で過去最高を記録した後、2024/03期は一時的に減益となったものの、2025/03期には純利益1,106億円へと回復しました。売上高は5年間で約1.6兆円から約2.5兆円へと56%成長を遂げています。総合商社特有の連結決算で営業利益は非開示ですが、EPS（1株利益）は112.5円から513.7円へと大幅に拡大。2026/03期は純利益1,150億円を予想しており、3Q累計時点で804億円（進捗率69.9%）と堅調に推移。中計最終年度の1,200億円超達成に向けた仕上げの年です。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

卸売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

双日は自動車、航空・インフラ、エネルギー・資源、化学・リテール、ヘルスケアの5つの主要セグメントで多角的に事業を展開しています。近年は市況依存度の高い資源事業から、ヘルスケアや電力小売など安定収益が見込める非資源分野へのポートフォリオ転換を加速。6,000億円超の成長投資の多くを非資源分野に振り向けており、収益の質的向上とリスク分散を同時に実現する戦略です。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

「中期経営計画2026」では、当期利益1,200億円超・ROE12%超の達成と、財務規律を堅持した上での6,000億円超の成長投資を掲げています。ROEは2025期に14.6%と目標を前倒し達成。純利益は3Q累計804億円（進捗率69.9%）で最終年度の着地が注目されます。2030年には純利益2,000億円への倍増を目指す長期ビジョンも示されており、市場の期待感が株価上昇に反映されています。

最新ニュース

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メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

植村 幸祐

代表取締役社長CEO

グローバル戦略家

中期経営計画2026を力強く推進し、ROE12%超は前倒しで達成しました。最終年度は当期利益1,200億円超の達成に全力を注ぎます。さらに2030年には純利益2,000億円規模への倍増を目指し、非資源分野へのポートフォリオ転換を加速。レアアース鉱山開発、米国バイオメタン事業、ブラジルJLR参入など、双日ならではの成長ストーリーを着実に実現してまいります。

財務は安全？

総資産は5年間で2.3兆円から3.1兆円へ約34%拡大し、純資産も6,546億円から1兆76億円へと堅実に積み上がっています。自己資本比率は26.9%から31.4%へと改善し、財務健全性を高めながら成長投資を推進。有利子負債は2025/03期で9,876億円と増加していますが、これは6,000億円超の成長投資計画に基づくもので、NET DER（ネット有利子負債/自己資本）は管理水準内を維持しています。BPSは着実に向上し、1株あたりの資産価値が拡大しています。

お金の流れは？

2023/03期には営業CFが1,716億円と過去最高水準を記録し、FCF2,008億円の潤沢なキャッシュを創出しました。2024/03期も営業CF1,122億円と堅調でしたが、2025/03期は成長投資の加速に伴い営業CFがマイナスに転じ、FCFも▲1,108億円となっています。これは中計で掲げる6,000億円超の成長投資を実行している結果であり、財務活動CFで1,064億円の資金調達を行い投資原資を確保しています。

この会社のガバナンスは？

取締役11名中6名が社外取締役（社外取締役比率54%）で、女性役員比率36.4%は総合商社の中でもトップクラスの水準です。監査等委員会設置会社へ移行し、ガバナンスの実効性を強化。監査報酬7億5,600万円は事業規模に見合った水準であり、透明性の高い経営体制が投資家から高く評価されています。連結従業員25,118名に加え、臨時従業員4,678名を擁するグローバル企業です。

誰がこの会社の株を持ってる？

双日の株主構成は、日本マスタートラスト信託銀行（18.7%）や日本カストディ銀行（7.33%）といった信託銀行の信託口が上位を占めており、機関投資家による安定的な保有が目立ちます。海外カストディアン（STATE STREET BANK等）も複数ランクインし、外国人投資家比率約21%はグローバルな評価の高さを示しています。特定の創業者や親会社による支配が及ばない広範な株主構成です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収1,274万円は総合商社として相応の高水準であり、4年間で約10%の昇給トレンドが続いています。5大商社（伊藤忠1,800万円、三菱商事1,750万円等）と比べるとやや差がありますが、連結従業員数は約25,118名とグローバルに拡大中。単体約2,486名の少数精鋭体制で一人あたりの純利益貢献度は高く、平均年齢41歳・平均勤続年数15年と安定した組織を維持しています。

配当・優待はもらえる？

双日は累進配当方針を採用しており、DOE4.5%を基準に利益成長に応じた増配を継続しています。2021/03期の50円（併合調整後）から2025/03期には150円へと4期連続の増配を実現。2026/03期は165円への増配が見込まれており、5期連続増配の見通しです。基礎営業CFの3ヶ年累計の約30%を株主還元に充てる方針を明示しており、利益成長に伴う継続的な増配が期待できます。

株の売買状況と今後の予定

PER12.4倍は卸売業の業界平均と同水準で割高感はなく、PBR1.38倍と1倍を大きくクリアしている点は市場からの評価の高さを示しています。信用倍率は20.82倍と買い残が多く、短期的な需給の重さには注意が必要です。2026年3月3日に上場来高値7,257円を更新した後、やや調整局面にありますが、レアアース鉱山開発やバイオメタン事業など成長材料が豊富で、中長期的な成長期待が下支えとなっています。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは連結の税引前利益の推移と連動しており、実効税率は概ね23〜25%で安定しています。海外拠点での事業展開が広いため、各国税制や適用される税務上の控除によって変動する可能性がありますが、連結ベースでの税負担は適正水準を維持しています。

双日 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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