あみやき亭2753

ひとめ診断

この会社ってなに？

週末に家族で焼肉を食べに行くとき、お手頃な価格で国産牛が楽しめる「あみやき亭」を見かけたことはありませんか？同社は、そんな身近な焼肉レストランを中部・関東地方で展開している会社です。最近では、炊き立てのご飯と熱々のステーキが人気の「感動の肉と米」や、老舗ステーキハウス「スエヒロレストランシステム」も運営しています。あなたが普段利用する飲食店の裏側で、あみやき亭は美味しい食事と楽しい時間を提供しているのです。

東海地方を地盤とする焼肉チェーン大手。2025期は売上高353.3億円（前期比6.2%増）、営業利益26.38億円（前期比18.8%減）と増収減益で着地。コロナ禍からの客足回復で売上は伸長したものの、原材料価格や人件費の高騰が利益を圧迫しました。近年は「感動の肉と米」といった新業態の展開や、積極的なM&Aによる出店エリア拡大を加速させており、収益源の多角化と成長の再加速が課題となっています。

注目ポイント

会社概要

業種

小売業

決算期

3月

本社

愛知県春日井市如意申町5丁目12番地8

公式

www.amiyakitei.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は、パンデミックの影響が残った2021/03期および2022/03期の赤字局面から大幅に改善しました。2025/03期には営業利益率7.5%、ROE 7.9%を達成しており、経営効率化と収益性の高い店舗運営が成果を上げています。コスト高騰への対応を進めつつ、強固な利益体質への転換が着実に進んでいる状況です。

儲かってるの？

あみやき亭はコロナ禍の深刻な影響から脱却し、売上高は2021/03期の約221億円から2025/03期には約353億円まで着実に回復しました。外食需要の戻りと新規出店、さらにはM&Aによる事業拡大が寄与し、2026/03期予想では売上高388億円を見込んでいます。利益面でも営業利益が黒字転換を果たし、効率的な店舗運営により成長軌道を維持しています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主な事業リスクとして原材料価格の高騰や人件費の上昇が挙げられており、直近の決算でもこれらのコスト増が営業利益を圧迫する要因となっています。焼肉事業を軸にM&Aを駆使して多業態化を推進しており、外食産業特有の変動リスクを分散させようとする戦略が見て取れます。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は具体的な中期経営計画を開示していません。代わりに単年度の業績予想を公表していますが、過去3期において売上高予想は未達が続いており、利益も大きく変動しています。これは原材料価格の高騰や人件費の上昇といった外部環境の変化に業績が左右されやすいことを示唆しています。投資家としては、M&Aや新業態が安定的な収益に結びつくか、慎重に見極める必要があります。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

同社の財務基盤は極めて強固で、自己資本比率は2025/03期時点で78.9%という高い水準を維持しています。過去数年間は実質無借金経営を継続してきましたが、現在は事業投資や買収資金として一部で有利子負債を活用する動きも見られます。厚い純資産を背景に、成長投資とリスク耐性のバランスが取れた健全な財務構造を有しています。 【2026/03期】総資産297億円、純資産225億円、自己資本比率75.9%、有利子負債10億円。

お金の流れは？

営業活動によるキャッシュフローは2022/03期以降、プラス推移を維持しており、年間27億円規模の営業キャッシュフローを創出する稼ぐ力を確立しました。投資活動に関しては、新規出店やM&Aを積極的に推進しつつも、FCF（フリーキャッシュフロー）は2025/03期には約28億円のプラスを計上しています。潤沢なキャッシュは、借入金の返済や株主還元へ効率的に配分されています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は16.7%と上場企業としては発展途上の段階にありますが、監査体制については2,000万円の監査報酬を投じて透明性を確保しています。連結子会社3社を擁し、M&Aによる急拡大に伴う管理体制の強化が今後のガバナンスにおける重要な課題となります。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社は創業者の佐藤啓介氏が実質的に支配する『チャレンジブイコーポレーション有限会社』が36.49%の株式を保有しており、強力な創業家主導の経営体制が構築されています。安定株主比率が高く、外部の機関投資家の影響を受けにくい、長期的視点に立った意思決定が可能な構成です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は603万円となっており、外食産業の中では比較的安定した水準を維持しています。近年は原材料費や人件費の高騰が業績に影響を与えていますが、従業員の待遇維持が雇用の安定とサービス品質の向上に貢献しています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。2021期から2025期までの5年間、あみやき亭のTSRは一貫して市場平均であるTOPIXを下回る「アンダーパフォーム」となっています。これは、同期間に増配は行われたものの、株価が市場全体の上昇トレンドに乗りきれず、横ばいに近い推移となったことが主な要因です。今後のTSR向上のためには、M&Aや新業態の成功による利益成長を株価上昇に繋げることが不可欠です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

あみやき亭は配当と株主優待を組み合わせた還元を重視しており、配当性向の目標を掲げつつ安定的な利益還元を目指しています。特に近年は大幅な増配を実施し、高い配当利回りを維持することで投資家の期待に応えています。今後も業績拡大に伴う配当成長と、優待を通じた顧客基盤の維持を両立させる方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER・PBRは業界平均と比較して割安な水準にあります。これは、同社がまだ成長途上にあると市場から評価されていることを示唆します。一方、配当利回りは平均を上回っており、株主還元への意識が評価されていると考えられます。信用倍率が0.12倍と売り残が買い残を大幅に上回っており、将来の株価下落を見込む投資家が多い状況ですが、これは将来的な買い戻し（踏み上げ）のエネルギーにもなり得ます。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は営業利益の伸長に伴い増加傾向にあります。2023/03期は一時的に税負担比率が高まったものの、2024/03期以降は実効税率が30〜40%台へと落ち着き、平準化が進んでいます。安定した税務コストの管理体制が構築され、純利益の最大化に寄与しています。

あみやき亭 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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