いちご(株)2337

ひとめ診断

この会社ってなに？

街を歩いていて見かけるオフィスビルやマンションの中には、いちごが再生した物件が数多くあります。また、いちごホテルが運営する宿泊施設は全国に展開中で、旅行時に利用する機会もあるかもしれません。さらに、太陽光・風力発電によるクリーンエネルギー事業や、Jリーグのタイトルパートナーとしてスポーツ振興にも貢献しています。

いちごは2000年設立の不動産再生企業で、老朽化したオフィスビルや商業施設を修繕・改修し、収益力を高めて売却する心築（しんちく）事業を核に成長してきました。2025年2月期は売上高836億円、営業利益163億円と過去最高益を更新。アセットマネジメント、ホテル、クリーンエネルギーなど事業を多角化し、長期VISION「いちご2030」のもとストック収益の拡大を推進しています。筆頭株主のいちごトラストPTEが52.8%を保有するオーナー色の強い企業で、代表執行役会長のスコット・キャロン氏が経営を主導しています。

会社概要

業種

不動産業

決算期

2月

本社

東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング20階

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2026/02期実績

営業利益率は15〜20%と不動産業界の中でも高水準の収益性を維持しています。ROEは2021/02期の4.6%から2025/02期には12.4%まで大幅に改善しており、長期VISION「いちご2030」で掲げるROE期間平均15%以上の目標に向けて着実に前進しています。

儲かってるの？

いちごの業績は不動産再生（心築）事業の好調により、2025/02期で売上高836億円・営業利益163億円と過去最高益を更新しました。2026/02期予想は売上高827億円・営業利益129億円と一時的な減益を見込んでいますが、これは物件売却のタイミングによるものであり、ストック収益の拡大により中長期的な成長基調は維持されています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

不動産業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

心築（しんちく）事業が売上の50%を占める中核セグメントで、不動産再生の高い利益率（21.1%）が全体の収益を牽引しています。アセットマネジメント事業は利益率42.5%と極めて高く、安定的なフィー収入を確保。クリーンエネルギー事業はFIT制度によるストック収益で29.8%の利益率を実現しています。4つの事業がバランスよく収益に貢献する多角化経営が特徴です。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

いちごは長期VISION「いちご2030」でROE期間平均15%以上、ストック収益比率60%以上を掲げています。2025/02期のROEは12.4%と改善が進んでいますが、目標の15%にはまだ距離があります。JPX日経インデックス400への継続組み入れは達成済みで、自社株買いと増配による株主還元も着実に実行されています。

最新ニュース

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創業ストーリー

出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも2026/02期末時点

総資産は2025/02期で約4,067億円と事業規模を着実に拡大しています。自己資本比率は27〜30%台で推移しており、不動産業としては標準的な水準を維持しています。有利子負債は2025/02期で約4,300億円と大きいですが、これは不動産取得のための資金調達であり、収益不動産の裏付けがあります。BPSは着実に増加しており、1株当たりの純資産価値が向上しています。 【2026/02期】総資産4358億円、純資産1168億円、自己資本比率26.1%、有利子負債2541億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローの変動が大きいのは、不動産の仕入・売却タイミングの影響によるものです。2025/02期の営業CFが大幅なマイナスとなったのは、将来の売却に向けた不動産取得を積極的に行ったためです。投資CFがプラスの年は物件売却による回収を反映しており、不動産再生ビジネス特有のサイクルとして理解する必要があります。

この会社のガバナンスは？

取締役・執行役19名中、女性が3名（15.8%）を占めています。指名委員会等設置会社として先進的なガバナンス体制を構築しており、社外取締役が過半数を占める委員会制度を採用。47社の連結子会社を統括するグループ経営を展開しています。平均勤続年数6.6年は業界的に短めですが、少数精鋭で高い生産性を維持しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主のいちごトラストPTE（52.8%）はスコット・キャロン代表執行役会長の資産管理会社であり、創業者的な立場で過半数を保有しています。外国法人等の保有比率が74.5%と極めて高く、グローバルな機関投資家からの注目度の高さがうかがえます。モルガン・スタンレー系が複数名義で上位に入っていることも特徴的です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は1,147万円と、不動産業界の中でもトップクラスの高水準です。単体従業員数109名（連結671名）と少数精鋭の組織運営が特徴で、高い生産性と収益性が高年収を支えています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

いちごのTSRは5年間で122.1%とTOPIXの200.2%を大きく下回るアンダーパフォーマンスとなっています。2022期にはTSRが85.7%まで落ち込む局面もありました。ただし、2024期には128.4%まで回復しており、累進配当と自社株買いによる株主還元強化が今後のTSR改善に寄与すると期待されます。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

いちごは累進的配当政策（減配しない方針）を掲げており、2021/02期の7円から2025/02期には10.5円と4期連続増配を達成しています。2026/02期は12円への増配を予想。配当性向は30〜45%で推移しており、安定した株主還元が期待できます。加えて、Jリーグタイトルパートナーとして観戦チケットの抽選応募権利が株主優待として提供されています。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

いちごの株価指標は、PER 17.7倍・PBR 1.82倍と不動産セクター平均をやや上回る水準です。これは不動産再生ビジネスの成長性とアセットマネジメントの安定収益が評価されていることを反映しています。信用倍率は1.85倍と売り残に対して買い残がやや多く、投資家の先高期待がうかがえます。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は堅調に増加し、2025/02期には138億円に到達しました。2024/02期・2025/02期の実効税率が0%と特異な値になっていますが、これは繰延税金資産の計上や不動産売却に伴う税務上の特例処理の影響と考えられます。2026/02期予想では7%と低水準が続く見込みです。

いちご(株) まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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