CAICA DIGITAL Inc.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
銀行のオンラインバンキング、証券会社の取引システム、保険会社の契約管理システムなど、金融機関の裏側で動くシステム開発がCAICA DIGITALの本業です。さらに、暗号資産やNFTなどのWeb3技術にも取り組んでおり、デジタル金融の新しいサービスを生み出しています。2025年にはIoT機器メーカーのネクスを完全子会社化し、ハードウェアとソフトウェアを融合した新サービスの創出を目指しています。
CAICA DIGITALは、金融機関向けシステム開発で50年以上の実績を持つITサービス企業です。2020年に持株会社体制へ移行し、ブロックチェーン技術やWeb3領域への展開を加速。2025年10月期は売上高52億円・営業利益0.7億円と黒字を維持しました。中期経営計画では2026年10月期に売上高78億円・営業利益4.7億円を目指し、ネクスの完全子会社化によるIoT・デバイス融合など成長投資を推進しています。PER 121.2倍・PBR 3.35倍と成長期待を織り込んだバリュエーションです。
銀行・証券・保険など金融機関向けシステム開発で50年以上の実績。景気に左右されにくいストック型ビジネスが安定収益の基盤です。
ブロックチェーン技術とIoTデバイスの融合という独自のポジショニング。ネクス子会社化により、ハードとソフトの両面から新市場を開拓します。
有利子負債ゼロ、自己資本比率84.2%と極めて健全な財務体質。不採算事業の整理を完了し、攻めの投資に転じる準備が整っています。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
金融機関向けシステム開発・保守が主力。銀行・証券・保険向けに50年以上の実績。DXソリューション提供も拡大中。売上構成比約70%の基幹事業。
暗号資産関連サービスやWeb3事業を展開。カイカコイン（CICC）の運営やNFTプラットフォーム「Zaif INO」を提供。事業構造の再構築を推進中。
ネクス子会社化に伴うIoT・通信機器関連事業。分散型技術とリアルデバイスの融合による新サービス創出を目指す。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2016/10期 | 81.5% | 19.8% | 4.5% |
| 2017/10期 | 28.2% | 17.8% | 5.6% |
| 2018/10期 | 11.0% | 7.7% | 5.2% |
| 2019/10期 | 26.3% | 16.3% | 8.1% |
| 2020/10期 | 7.3% | 5.1% | 11.3% |
| 2021/10期 | 7.7% | 1.3% | 15.4% |
| 2022/10期 | 75.5% | 7.5% | 21.6% |
| 2023/10期 | 105.8% | 12.5% | 44.0% |
| 2024/10期 | 1.6% | 1.1% | 2.1% |
| 2025/10期 | 6.3% | 4.9% | 1.3% |
| 1Q FY2026/10 | 0.3%（累計） | 0.2%（累計） | 0.8% |
2023/10期までは暗号資産関連事業の損失により大幅な赤字が継続していましたが、事業再編の成果により2024/10期に黒字転換。2025/10期はROE 4.6%・営業利益率1.3%とまだ低水準ですが、中期経営計画では営業利益率6.0%を目標に掲げており、ITサービス事業の高付加価値化で収益性改善を目指しています。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/10期 | 59.5億円 | 9.2億円 | 8.0億円 | -10.9円 | -0.9% |
| 2022/10期 | 64.4億円 | 13.9億円 | 62.4億円 | -54.7円 | +8.3% |
| 2023/10期 | 54.1億円 | 23.8億円 | 38.9億円 | -31.6円 | -16.1% |
| 2024/10期 | 56.1億円 | 1.1億円 | 3,000万円 | 0.2円 | +3.7% |
| 2025/10期 | 52.0億円 | 7,000万円 | 1.7億円 | 1.2円 | -7.3% |
CAICA DIGITALは2021期〜2023の3期連続赤字から、2024/10期に黒字転換を果たしました。暗号資産関連事業の整理・撤退や販管費の大幅削減が奏功し、2025/10期は営業利益0.7億円・純利益1.7億円を確保。2026/10期予想は売上高62億円（+18.7%）とネクス子会社化による増収効果が見込まれています。 【1Q 2026/10期実績】売上15億円（通期予想比25%）、営業利益△12百万円（同-11%）、純利益△10百万円（同-11%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
情報・通信業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| ITサービス事業 | 36億円 | 2.5億円 | 6.9% |
| 金融サービス事業 | 8億円 | -1.0億円 | -12.5% |
| その他事業 | 8億円 | -0.8億円 | -10.0% |
ITサービス事業が売上の約70%を占める基幹事業で、金融機関向けシステム開発の安定収益が全社の屋台骨です。金融サービス事業は暗号資産関連の構造改革途上にあり赤字が残りますが、中期計画では営業利益率6%を目指し各事業の収益改善を進めています。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/10期 | 62億円 | — | 52億円 | -16.5% |
| 2024/10期 | 63億円 | — | 56億円 | -11.0% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
CAICA DIGITALは中期経営計画で2026/10期に売上高78.1億円・営業利益4.67億円を目標に掲げていますが、2025/10期実績は売上高51.9億円・営業利益0.7億円と目標に対して大きな乖離があります。ネクスの完全子会社化による売上増加効果が最終年度の目標達成の鍵となりますが、営業利益率の改善には一層の努力が必要です。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
金融機関向けシステム開発会社として設立。銀行・証券・保険向けのシステム構築で実績を積み上げた。
暗号資産やブロックチェーン技術に着目し、Web3領域への展開を開始。カイカコインの発行など新規事業を立ち上げた。
グループ経営体制を強化すべく持株会社体制に移行。商号を「CAICA DIGITAL」に変更し、デジタル金融企業への転換を宣言した。
暗号資産交換所事業（カイカエクスチェンジ）を譲渡し、不採算事業からの撤退を断行。財務体質の抜本的な改善を実現した。
IoT機器メーカーのネクスを株式交換で完全子会社化。分散型技術とリアルデバイスの融合による新サービス創出を目指す。
売上高78億円・営業利益4.7億円を目標に、ITサービス事業の拡大とグループシナジーの最大化に挑む。
2026年10月期第1四半期（11-1月）の最終損益が900万円の赤字に転落。前年同期の黒字から悪化。
ネクスグループ子会社のネクスを株式交換により完全子会社化。IoTデバイスとソフトウェアの融合を目指す。
2025年10月期の業績予想と中期経営計画を修正。事業構造改革の進捗を反映。
デジタル金融の世界を切り拓く。CAICA DIGITALは、金融機関向けシステム開発で培った50年以上の信頼と技術力を基盤に、ブロックチェーンやIoTなど最先端技術を融合し、新たな金融サービスの創出に挑戦してまいります。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
総資産は2021/10期の1,072億円から2023/10期には30億円へ大幅に縮小しましたが、これは暗号資産交換所事業（カイカエクスチェンジ）の譲渡によるものです。2025/10期は43億円まで回復し、自己資本比率84.2%と無借金で極めて健全な財務体質を実現しています。 【1Q 2026/10期】総資産42億円、純資産35億円、自己資本比率82.3%。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2016/10期 | 2.7億円 | 4.5億円 | 16.1億円 | 1.8億円 |
| 2017/10期 | 2.3億円 | 6.4億円 | 17.7億円 | 4.1億円 |
| 2018/10期 | 3.7億円 | 41.7億円 | 42.1億円 | 38.0億円 |
| 2019/10期 | 2.3億円 | 12.0億円 | 11.7億円 | 14.3億円 |
| 2020/10期 | 5.9億円 | 4.5億円 | 25.4億円 | 1.4億円 |
| 2021/10期 | 20.7億円 | 1.9億円 | 15.4億円 | 22.6億円 |
| 2022/10期 | 11.4億円 | 2.1億円 | 2.3億円 | 13.6億円 |
| 2023/10期 | 17.2億円 | 5.7億円 | 7.0億円 | 22.9億円 |
| 2024/10期 | 2.8億円 | 3.9億円 | 2.5億円 | 1.0億円 |
| 2025/10期 | 5,100万円 | 2,400万円 | 1.7億円 | 7,500万円 |
営業キャッシュフローは2021期〜2023に大幅マイナスが続きましたが、2024/10期に2.8億円のプラスへ転換しました。2025/10期も0.5億円の営業CFを確保し、FCFも0.75億円とプラスに転じています。無借金経営のため財務CFは小幅にとどまり、自力での資金創出力が回復しつつあります。
取締役5名で構成されるコンパクトな経営体制です。女性取締役は現在不在であり、ダイバーシティの推進が今後の課題です。連結子会社5社を統括し、ネクスの完全子会社化によりグループ経営の範囲が拡大しています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 2025/10期 | 550万円 | 180人 | - |
連結従業員数は約180名で、少数精鋭のIT企業として運営されています。金融系システム開発のエンジニアが主力人材であり、ブロックチェーン領域の専門人材の採用・育成を強化しています。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
CAICA DIGITALのTSRは5年間で108%と、TOPIXの213%を大幅に下回るパフォーマンスとなっています。2022期〜2023は暗号資産事業の損失により株価が大きく下落しましたが、2025期にかけて回復基調にあります。中期経営計画の達成と収益力の回復が今後のTSR改善の鍵です。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2017/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2018/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2019/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2020/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2021/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2022/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2023/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2024/10期 | 0円 | 0.0% |
| 2025/10期 | 0円 | 0.0% |
株主優待制度は2023年10月を最後に廃止されています。
現在は無配が継続しており、配当の再開時期は未定です。過去には暗号資産「カイカコイン」を株主優待として贈呈していましたが、2023年10月権利分をもって廃止されました。業績の安定的な黒字化と内部留保の充実が配当再開の前提条件となります。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 100.0万円 | 0.0万円 | 0.0% |
| 2022期 | 78.0万円 | 22.0万円 | -22.0% |
| 2023期 | 65.0万円 | 35.0万円 | -35.0% |
| 2024期 | 72.0万円 | 28.0万円 | -28.0% |
| 2025期 | 108.0万円 | 8.0万円 | 8.0% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
PER 121.2倍・PBR 3.35倍と、情報通信業界の中でも割高な水準です。無配のため配当利回りは0%で、業界平均を大きく下回ります。信用買い残が売り残の約2.8倍と信用買いが優勢で、個人投資家の思惑買いが活発です。低位株（株価80円）のため値動きが大きく、短期売買の対象になりやすい銘柄です。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2016/10期 | 1.3億円 | 0円 | 0.0% |
| 2017/10期 | 7.3億円 | 6,700万円 | 9.2% |
| 2018/10期 | 6.1億円 | 0円 | 0.0% |
| 2019/10期 | -11.1億円 | 0円 | - |
| 2020/10期 | -9.0億円 | 0円 | - |
| 2021/10期 | -9.3億円 | 0円 | - |
| 2022/10期 | -13.9億円 | 0円 | - |
| 2023/10期 | -25.6億円 | 0円 | - |
| 2024/10期 | 1.4億円 | 1.1億円 | 78.3% |
| 2025/10期 | 7,600万円 | 0円 | 0.0% |
2021期〜2023は赤字のため法人税の負担はありませんでした。2024/10期は黒字転換初年度で実効税率78.3%と高くなりましたが、繰越欠損金の活用により2025/10期は実効税率0%となっています。今後は繰越欠損金の残高に応じて税負担が変動する見込みです。
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU