(株)アルトナー2163

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが乗っている車のエンジンや電子制御システム、スマートフォンの半導体チップ、家電製品の組込みソフトウェア。これらの「設計開発」の現場で、アルトナーのエンジニアが活躍しています。メーカーが新製品を作るとき、専門技術を持つエンジニアを派遣して開発を支えるのがアルトナーのビジネスです。日本のものづくりを「人」で支える、縁の下の力持ちのような企業です。

アルトナーは1962年設立の技術者派遣企業で、自動車・電気電子・半導体分野を中心に設計開発系エンジニアを派遣しています。2026/01期は売上高120億円・営業利益18.2億円と12期連続で経常最高益を更新。ROE24.1%・営業利益率15.1%と高い収益性を誇り、配当利回り4.3%超・10期連続増配と株主還元にも積極的です。2025年にはクリップソフト・情報技研を子会社化し、ソフトウェア開発と自動車部品設計の領域を拡充しています。

会社概要

業種

サービス業

決算期

1月

本社

神奈川県横浜市港北区新横浜2-5-5 住友不動産新横浜ビル5F

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

FY2026/1実績

ROEは20〜27%とプライム市場でもトップクラスの資本効率を実現しています。営業利益率も12.5%から16.3%まで着実に改善しており、技術者派遣業界の中で突出した収益性です。2026/01期にROEがやや低下したのは、M&Aによる総資産拡大の影響ですが、依然として24%台と高水準を維持しています。

儲かってるの？

アルトナーの業績は技術者派遣需要の拡大を背景に右肩上がりの成長を続けています。2026/01期は売上高120億円・営業利益18.2億円と12期連続で経常最高益を更新しました。2027/01期は子会社化したクリップソフト・情報技研の寄与もあり、売上高140億円（+16.4%）・営業利益20億円を計画。純利益がやや横ばいなのは、M&A関連ののれん償却や税負担増によるものです。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

アルトナーは技術者派遣の単一セグメントで事業を展開しています。業種別では輸送用機器（自動車）と電気機器向けの売上比率が高く、日本の製造業の設計開発現場を支えています。子会社化したクリップソフト（組込みソフトウェア）と情報技研（自動車部品設計・解析）により、今後はセグメントの多角化が進む可能性があります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

アルトナーは5カ年中期経営計画で2030/01期に売上高200億円・営業利益率15%以上を目指しています。初年度の2026/01期は売上高120億円・営業利益率15.1%・ROE24.1%と主要KPIを達成。M&Aによる非連続成長と既存事業の有機成長の両輪で目標達成を目指す姿勢が評価できます。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれもFY2026/1末時点

有利子負債ゼロの実質無借金経営を長年にわたり継続しています。自己資本比率は70%前後で推移していましたが、2026/01期には子会社化（クリップソフト・情報技研）による総資産拡大で57.7%に低下しました。それでも財務の健全性は十分に高い水準です。BPSは337円から492円へと着実に増加しています。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは毎期着実に成長し、2026/01期には14.2億円に到達。設備投資がほぼ不要な人材ビジネスの強みを反映し、2025/01期までFCFは10億円超を安定的に創出していました。2026/01期は子会社取得（約14億円）により投資CFが大幅に増加しましたが、本業のキャッシュ創出力は健在です。

この会社のガバナンスは？

取締役7名中、女性が1名（14.3%）。2025年にクリップソフトと情報技研を子会社化し、連結子会社は3社に拡大しました。設備投資は0.5億円と極めて少なく、人材ビジネスの資産軽量モデルを体現しています。平均勤続年数7.5年は派遣業界としては標準的な水準です。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は創業家の資産管理会社関口興業社（20.0%）で、代表取締役社長の関口相三氏個人も2.8%を保有。合計約23%を創業家が握っており、経営の安定性が際立ちます。従業員持株会が7.6%と高い保有比率を持ち、社員のエンゲージメントの高さを示しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は464万円、平均年齢30.6歳と若手エンジニアが主力の組織構成です。技術者派遣業界は若手の採用・育成がビジネスの根幹であり、初任給24.3万円と業界水準を上回る待遇で人材確保を図っています。従業員数は1,397名で、子会社化により今後さらに拡大が見込まれます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

直近のTSRはTOPIXを下回っていますが、これは2024年後半以降の株価調整の影響です。ただし配当利回り4.4%を毎年受け取れることを考慮すると、長期保有のインカムリターンは魅力的です。12期連続最高益の実績とM&Aによる成長加速が株価の再評価につながるかが今後の注目点です。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

10期連続増配を達成しており、配当金は10年間で約15倍に増加しました。配当性向は70%前後と高水準で、業績成長をダイレクトに株主還元に反映する姿勢が明確です。2027/01期は1株86円（予想）で配当利回り4.4%超。技術者派遣という設備投資の少ないビジネスモデルだからこそ実現できる高還元です。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PERは16.5倍と技術者派遣業界平均（約20倍）を下回り、成長性に対して割安感があります。一方でPBR3.95倍は高水準ですが、ROE24%超の高収益性を考慮すれば妥当な評価です。配当利回り4.4%は業界トップクラスで、高配当株としても注目される水準です。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2022/01期の10.3億円から2026/01期には18.2億円へと約1.8倍に成長。実効税率は25〜31%程度で安定的に推移しています。2027/01期予想の実効税率が38%とやや高めなのは、M&Aに伴うのれん償却などの税務上の差異が影響する見込みです。

(株)アルトナー まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

関連リンク

同じ業種の企業

「サービス業」に分類される他の企業