NIPPON RIETEC CO.,LTD.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
毎日利用する鉄道の安全運行を支えているのが日本リーテックです。駅の照明や信号設備、架線（電車に電気を送る線）、踏切の設備など、鉄道電気インフラの設計・施工・保守を手がけています。また、高速道路の情報表示板や照明設備、オフィスビルの電気工事など、暮らしのあらゆる場面で同社の技術が活躍しています。JR東日本の運賃改定に伴う設備投資拡大の恩恵を受ける企業でもあります。
日本リーテックは2009年に千歳電工と保安工業が合併して誕生した総合電気設備工事会社です。鉄道電気設備を中心に、道路設備・屋内外電気設備・送電線など日本の社会インフラを支えています。筆頭株主のJR東日本（19.47%）との強固な関係を基盤に、2025/03期は売上高687億円（前年比+17.3%）・営業利益52億円と過去最高を更新。「NR中期経営計画2027」では売上高775億円・営業利益65億円を目指し、成長を加速させています。PBR 1.01倍・配当利回り2.97%とバリュー株の特徴も持ちます。
筆頭株主のJR東日本（19.47%保有）との強固な関係を基盤に、鉄道電気設備工事のトップ企業として安定受注を確保。鉄道運賃改定に伴う設備投資拡大の恩恵を直接受けます。
配当は4期連続で増配中。2024/03期の35円から2026/03期予想82円へと2.3倍に拡大。配当利回り3.16%と安定したインカムゲインが魅力です。
自己資本比率67%超と建設業界屈指の財務健全性。実質無借金経営に近く、景気変動に対する耐性が高い安心の経営基盤です。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
鉄道電気設備工事（架線・信号・通信）、道路設備工事、屋内外電気設備工事、送電線工事を手がける。JR東日本向けが売上の大半を占める主力セグメント。売上構成比100%。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 6.0% | 4.1% | - |
| 2022/03期 | 4.4% | 3.0% | - |
| 2023/03期 | 3.8% | 2.6% | - |
| 2024/03期 | 4.8% | 3.3% | 5.9% |
| 2025/03期 | 7.7% | 5.2% | 7.6% |
| 3Q FY2026/3 | 4.2%（累計） | 2.6%（累計） | 7.0% |
営業利益率は2023/03期の5.0%を底に、2025/03期は7.6%まで回復しました。ROEも7.4%と大幅に改善し、中期経営計画で掲げるROE 8.0%の目標に接近しています。建設業の中では安定した収益性を確保しており、工事の大型化と効率化がさらなる利益率向上に寄与しています。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 552億円 | — | 32.8億円 | 130.3円 | - |
| 2022/03期 | 532億円 | — | 24.0億円 | 95.5円 | -3.6% |
| 2023/03期 | 537億円 | 26.9億円 | 21.4億円 | 85.1円 | +1.0% |
| 2024/03期 | 585億円 | 34.3億円 | 27.7億円 | 111.4円 | +8.9% |
| 2025/03期 | 687億円 | 5.2兆円 | 47.3億円 | 191.2円 | +17.3% |
日本リーテックの業績は、JR東日本の設備投資拡大や鉄道電気工事の需要増を背景に、2025/03期で売上高687億円・営業利益52億円と過去最高を更新しました。2022期〜2023は資材高騰の影響で一時的に利益が圧迫されましたが、2024期以降は回復基調が鮮明です。2026/03期は売上高723億円・営業利益53億円を計画し、中期経営計画の最終目標（775億円）に向けた成長が続きます。 【3Q 2026/03期実績】売上485億円（通期予想比67%）、営業利益34億円（同63%）、純利益25億円（同61%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
建設業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 電気工事業 | 687億円 | 52億円 | 7.6% |
電気工事業の単一セグメントで事業を展開しています。鉄道電気設備（架線・信号・通信設備の設計・施工・保守）がコア事業であり、JR東日本を中心とした鉄道会社向けが売上の大半を占めます。道路設備（高速道路の情報表示板・照明等）や一般電気設備工事も手がけており、インフラ需要の拡大が追い風となっています。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 637億円 | — | 687億円 | +7.8% |
| 2024期 | 580億円 | — | 585億円 | +0.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
日本リーテックは「NR中期経営計画2027」のもと、2027期に売上高775億円・営業利益65億円・ROE 8.0%を最終目標に掲げています。2025期実績は売上高687億円・営業利益52億円と目標の80〜89%に到達しており、計画初年度から力強いスタートを切りました。鉄道インフラ投資の拡大とデジタル技術の活用が成長ドライバーです。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
前身の千歳電工株式会社が鉄道電気工事会社として設立。戦後の鉄道復興を支えた。
もう一つの前身である保安工業株式会社が設立。鉄道信号・通信設備の施工を開始した。
千歳電工と保安工業が合併し、日本リーテック株式会社として新たにスタート。総合電気設備工事会社へ。
DX推進の一環として電子小黒板アプリ「蔵衛門工事黒板」を全社導入。業務効率を最大50%改善。
株主還元を強化し、1株当たり配当金を35円から77円へ2.2倍に増額。資本効率の改善を加速。
売上高775億円・営業利益65億円・ROE 8.0%を目標とする3カ年中期経営計画をスタート。
2026/03期 第3四半期は売上高485億円（+10.5%）・営業利益34億円（+84.2%）と大幅増益で着地。
149万4,800株の株式売出しを発表。流動性向上を目的とした施策。
「NR中期経営計画2027」を策定。売上高775億円・営業利益65億円・ROE 8.0%を最終目標に掲げる。
日本リーテックは、鉄道を中心とした社会インフラの安全・安心を守る総合電気設備工事会社です。お客様のニーズに的確にお応えし、高品質な電気設備工事を通じて、人々の暮らしと社会の発展に貢献してまいります。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
自己資本比率は67〜70%と極めて高い財務健全性を誇ります。2023/03期まで実質無借金経営を維持しており、2024/03期以降に少額の有利子負債が発生していますが、自己資本に対して極めて僅少です。BPSも着実に増加しており、堅実な財務基盤が同社の強みです。 【3Q 2026/03期】総資産1043億円、純資産655億円、自己資本比率58.9%、有利子負債115億円。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 30.7億円 | 15.2億円 | 20.2億円 | 15.5億円 |
| 2022/03期 | 26.3億円 | 4.5億円 | 10.9億円 | 21.7億円 |
| 2023/03期 | 21.7億円 | 8.3億円 | 13.3億円 | 13.4億円 |
| 2024/03期 | 38.6億円 | 18.5億円 | 9.6億円 | 20.1億円 |
| 2025/03期 | 20.4億円 | 11.9億円 | 14.4億円 | 8.6億円 |
営業キャッシュフローは毎期20〜39億円のプラスを安定的に計上しており、健全なキャッシュ創出力を維持しています。2025/03期のFCFが減少したのは、配当増額や設備投資の増加が主因です。投資キャッシュフローは研修センターや技術設備への投資を反映しており、将来の成長に向けた投資が着実に行われています。
取締役・監査役10名中、女性が1名（10.0%）を占めています。7社の連結子会社を統括するグループ経営において、監査等委員会設置会社としてガバナンス体制を整備しています。平均勤続年数15.2年と定着率が高く、専門技術の継承が行われています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 704万円 | 1,518人 | - |
従業員の平均年収は704万円で、建設業界の中では標準的な水準です。平均年齢42.6歳・平均勤続年数15.2年と定着率が高く、鉄道電気設備のプロフェッショナル人材が長期にわたり技術を蓄積しています。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
日本リーテックの5年TSRは107.1%と元本を回復しましたが、TOPIX（213.4%）を大きく下回るパフォーマンスとなっています。2022期〜2023は業績低迷を受けて株価が大きく下落しましたが、2025期以降は増配と好業績により急回復。直近の株価上昇モメンタムが継続すれば、TSRギャップの縮小が期待されます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 12円 | 10.6% |
| 2017/03期 | 15円 | 10.5% |
| 2018/03期 | 18円 | 11.7% |
| 2019/03期 | 22円 | 16.5% |
| 2020/03期 | 27円 | 18.7% |
| 2021/03期 | 27円 | 20.7% |
| 2022/03期 | 27円 | 28.3% |
| 2023/03期 | 27円 | 31.7% |
| 2024/03期 | 35円 | 31.4% |
| 2025/03期 | 77円 | 40.3% |
株主優待制度はありません。
配当は2024/03期の35円から2025/03期には77円へと2.2倍に大幅増配し、2026/03期もさらに82円（予想）と増配を継続する計画です。配当性向も2021/03期の20.7%から2026/03期予想の48.4%へと大幅に引き上げており、株主還元の姿勢が明確に強化されています。4期連続増配の実績も魅力です。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 131.5万円 | 31.5万円 | 31.5% |
| 2022期 | 85.7万円 | 14.3万円 | -14.3% |
| 2023期 | 64.9万円 | 35.1万円 | -35.1% |
| 2024期 | 94.8万円 | 5.2万円 | -5.2% |
| 2025期 | 107.1万円 | 7.1万円 | 7.1% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
日本リーテックのPERは15.3倍と業界平均（13.6倍）をやや上回りますが、PBR 1.01倍と割安水準にあります。配当利回り3.16%は業界平均を上回り、増配基調にある点が評価されています。信用倍率13.29倍と買い残が多く、個人投資家の注目度が高い状態です。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 47.6億円 | 14.9億円 | 31.2% |
| 2022/03期 | 33.0億円 | 9.0億円 | 27.3% |
| 2023/03期 | 30.8億円 | 9.4億円 | 30.7% |
| 2024/03期 | 39.1億円 | 11.4億円 | 29.2% |
| 2025/03期 | 59.5億円 | 12.2億円 | 20.5% |
税引前利益は2025/03期に60億円近くに達し、過去最高水準となりました。2025/03期の実効税率が20.5%と低下したのは、税効果会計の影響によるものです。2026/03期も同水準の利益を見込んでおり、安定的な税負担が続きます。
まとめと、関連情報・似た会社へ
「JR東日本を支える鉄道電気のプロ集団。社会インフラの安全・安心を守る総合電気設備工事会社」
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU