YURTEC CORPORATION
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
街中で見かける電柱や電線の工事、オフィスビルや病院の空調設備、学校やマンションの電気工事。これらの多くにユアテックが関わっています。東日本大震災からの復興工事でも中心的な役割を果たし、風力発電や太陽光発電など再生可能エネルギー設備の建設にも取り組んでいます。東北地方のインフラを支える、地域になくてはならない企業です。
ユアテックは1944年設立の東北電力系列の総合電気工事会社で、電力設備の建設・保守をはじめ、電気設備・空調管設備・情報通信設備・土木建築工事を手掛けます。2025年3月期は売上高2,572億円（前年比+5.8%）、営業利益162億円と過去最高益を更新。中期経営計画（2024-2028）のもと、再生可能エネルギーやデータセンター関連工事の拡大を推進しています。PER 14.6倍・PBR 1.21倍で、配当性向40%以上を掲げる株主還元姿勢も評価されています。
東北電力が39.2%を保有する筆頭株主であり、安定した受注基盤を持ちます。電力インフラの建設・保守で長年の実績を持つ、東北地方になくてはならない企業です。
2025/03期は営業利益162億円と過去最高益を更新。配当は4期連続増配で1株72円（予想）へ。配当性向40%以上の方針で、業績成長に伴う増配が続きます。
風力発電・太陽光発電の設備工事や、データセンター関連の電気設備工事が急拡大。脱炭素・デジタル化の波に乗った成長が期待できます。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
電力設備・電気設備・空調管設備・情報通信設備・土木建築工事を手掛ける主力セグメント。売上構成比99%を占め、配電線工事・屋内線工事が堅調。
リース・レンタル事業、不動産賃貸事業、保険代理店業務など。安定的な収益を計上。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 4.7% | 2.9% | - |
| 2022/03期 | 5.3% | 3.2% | - |
| 2023/03期 | 5.0% | 3.0% | - |
| 2024/03期 | 5.4% | 3.3% | 4.3% |
| 2025/03期 | 8.3% | 5.2% | 6.3% |
| 3Q FY2026/3 | 5.5%（累計） | 3.5%（累計） | 6.7% |
営業利益率は4.2%前後で安定推移していましたが、2025/03期には6.3%へと大幅に改善しました。ROEも8.1%に上昇しており、資本効率の改善が顕著です。大型工事の採算性向上と原価管理の徹底が収益性改善の主因であり、今後も高水準の利益率維持が期待されます。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1,971億円 | — | 57.6億円 | 80.6円 | - |
| 2022/03期 | 2,253億円 | 94.9億円 | 67.0億円 | 93.7円 | +14.3% |
| 2023/03期 | 2,274億円 | 95.4億円 | 65.6億円 | 91.7円 | +0.9% |
| 2024/03期 | 2,432億円 | 105億円 | 75.1億円 | 104.8円 | +7.0% |
| 2025/03期 | 2,572億円 | 162億円 | 120億円 | 169.9円 | +5.8% |
ユアテックの業績は着実に成長を続けており、2025/03期で売上高2,572億円・営業利益162億円と過去最高を更新しました。特に2025/03期は大型工事の順調な進捗と工事採算性の向上により、営業利益が前年比+53.8%と大幅増益を達成しています。2026/03期は売上高2,670億円・営業利益167億円を予想し、安定成長の継続が見込まれています。 【3Q 2026/03期実績】売上1844億円（通期予想比69%）、営業利益123億円（同74%）、純利益80億円（同65%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
建設業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 設備工事事業 | 2,547億円 | 155億円 | 6.1% |
| その他事業 | 25億円 | 1.5億円 | 6.0% |
設備工事事業が売上の99%を占める単一セグメント型の事業構造です。配電線工事・屋内線工事・空調管工事・情報通信工事など幅広い設備工事を手掛けており、東北電力向けが売上高の4割超を占めます。風力発電・太陽光発電など再生可能エネルギー関連工事の受注拡大が今後の成長ドライバーです。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 2,520億円 | — | 2,572億円 | +2.1% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 122億円 | — | 162億円 | +32.7% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
ユアテックは中期経営計画（2024-2028）のもと、2028期に売上高2,800億円・営業利益180億円を目標に掲げています。2025期実績は売上高2,572億円・営業利益162億円と目標の90%に到達しており、ROE 8%以上の目標は既に達成しています。2025年10月には数値目標を上方修正しており、計画の前倒し達成が期待されます。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
東北配電（現・東北電力）の電気工事部門から分離独立し設立。戦時下の電力インフラ整備を担った。
東証に株式を上場し、資本市場からの信頼を獲得。事業規模の拡大に向けた基盤を整備した。
東北電気工事から「ユアテック」に改称。Your（あなたの）とTechnology（技術）を組み合わせ、顧客志向の企業姿勢を表現。
東日本大震災の発生直後から電力インフラの復旧に全力を挙げて取り組み、東北地方の復興に大きく貢献した。
ベトナムの設備エンジニアリング大手シグマ・エンジニアリングを完全子会社化し、海外事業に本格参入。
5カ年中期経営計画をスタート。再エネ・データセンター関連工事の拡大と配当性向40%以上を掲げ、成長と還元の両立を目指す。
26年3月期第3四半期は純利益16.9%増の2ケタ増益。大型工事の順調な進捗が寄与。
中期経営計画（2024-2028）の数値目標を上方修正。営業利益目標を引き上げ、株主還元も強化。
ベトナム子会社シグマ社に関連する特別損失29億円を計上。海外事業のリスクが顕在化。
安全・品質・信頼のユアテックブランドのさらなる高みを目指し、お客さまに価値を提供します。社会的課題の解決に貢献し、社会の持続的な発展とともに成長する企業を目指してまいります。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
自己資本比率は60%超と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は極めて健全です。2023/03期までは実質無借金経営でしたが、2024/03期以降は成長投資のため有利子負債を活用し始めています。BPSは着実に増加しており、株主価値の向上が続いています。 【3Q 2026/03期】総資産2156億円、純資産1504億円、自己資本比率67.7%、有利子負債87億円。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 26.5億円 | 46.2億円 | 30.6億円 | 19.7億円 |
| 2022/03期 | 79.3億円 | 98.1億円 | 14.6億円 | 18.8億円 |
| 2023/03期 | 96.9億円 | 53.0億円 | 54.5億円 | 43.9億円 |
| 2024/03期 | 78.0億円 | 43.2億円 | 33.7億円 | 121億円 |
| 2025/03期 | 151億円 | 58.0億円 | 68.4億円 | 92.8億円 |
営業キャッシュフローは年々増加傾向にあり、2025/03期には151億円と過去最高を記録しました。2024/03期の投資CFがプラスとなったのは投資有価証券の売却によるものです。2025/03期のFCFは93億円と潤沢で、配当増額や成長投資の原資を十分に確保しています。
取締役・監査役12名中、女性が2名（16.7%）を占めています。16社の連結子会社を統括するグループ経営において、東北電力グループとしてのガバナンス体制を構築しています。平均勤続年数19.4年と非常に高い定着率が、技術力とノウハウの蓄積につながっています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 735万円 | 5,841人 | - |
従業員の平均年収は735万円で、建設業界の中では標準的な水準です。平均年齢42.0歳、平均勤続年数19.4年と定着率が非常に高く、技術力の蓄積と継承が行われています。従業員数5,841名の大規模企業として、東北地域の雇用にも大きく貢献しています。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
ユアテックのTSRは5年間で305.9%と、TOPIXの213.4%を大きく上回るパフォーマンスを達成しています。特に2024期以降の株価上昇が顕著で、中期経営計画の上方修正や増配方針が市場に高く評価されています。電力インフラ需要の拡大期待もあり、今後もアウトパフォームの継続が期待されます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 15円 | 11.4% |
| 2017/03期 | 20円 | 15.7% |
| 2018/03期 | 20円 | 16.9% |
| 2019/03期 | 20円 | 21.6% |
| 2020/03期 | 20円 | 32.0% |
| 2021/03期 | 20円 | 24.8% |
| 2022/03期 | 28円 | 29.9% |
| 2023/03期 | 28円 | 30.5% |
| 2024/03期 | 42円 | 40.1% |
| 2025/03期 | 68円 | 40.0% |
株主優待制度はありません。
配当は2021/03期の20円から2026/03期予想の72円へと4期連続増配で3.6倍に急増しています。配当性向は40%以上を基本方針としており、業績成長に伴う増配が期待できます。2025/03期は前年比+61.9%の大幅増配を実施し、株主還元への積極姿勢が鮮明です。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 135.8万円 | 35.8万円 | 35.8% |
| 2022期 | 120.3万円 | 20.3万円 | 20.3% |
| 2023期 | 147.2万円 | 47.2万円 | 47.2% |
| 2024期 | 266.0万円 | 166.0万円 | 166.0% |
| 2025期 | 305.9万円 | 205.9万円 | 205.9% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
ユアテックのPER 14.6倍は建設業界平均（13.8倍）とほぼ同水準です。信用倍率は11.07倍と買い長の状態で、投資家の買い意欲が強いことを示しています。配当利回り2.77%は業界平均を上回り、増配トレンドと合わせた総合リターンが魅力的です。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 91.7億円 | 34.1億円 | 37.2% |
| 2022/03期 | 100億円 | 33.4億円 | 33.3% |
| 2023/03期 | 105億円 | 39.4億円 | 37.5% |
| 2024/03期 | 119億円 | 43.8億円 | 36.8% |
| 2025/03期 | 173億円 | 53.2億円 | 30.7% |
税引前利益は2025/03期に173億円と大幅に拡大しました。実効税率は30〜38%で推移していますが、2025/03期は30.7%と低下しており、税務上の優遇措置の活用が進んでいます。2026/03期予想では特別損失の影響により税引前利益はやや減少する見込みです。
まとめと、関連情報・似た会社へ
「東北電力グループの総合設備エンジニアリング企業。電気・空調・通信で地域インフラを支えるプライム上場企業」
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU