(株)岐阜造園1438
Gifu landscape architect Co.,Ltd.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
街の公園や高速道路の緑地帯、大型ショッピングモールの植栽、ゴルフ場やリゾート施設の庭園――これらの設計・施工・管理を手がけているのが岐阜造園です。また、個人住宅の庭やエクステリア（外構）工事も「パインズ」ブランドの店舗で展開。積水ハウスの分譲地では、街並み全体をデザインする大規模ランドスケープにも携わっています。
岐阜造園は1965年創業の造園緑化専業企業で、公共施設・商業施設のランドスケープ事業と個人住宅のガーデンエクステリア事業を二本柱に展開しています。2025年9月期は売上高62.7億円（前年比+20.6%）、営業利益5.4億円と5期連続の増収増益を達成。2020年に積水ハウスと資本業務提携を結び、大規模分譲地の緑化や都市型マンションのランドスケープで協業を拡大中です。自己資本比率71.7%・無借金経営と財務基盤は極めて健全で、PER 15.4倍・配当利回り2.2%のバランスの取れた成長株です。
会社概要
- 業種
- 建設業
- 決算期
- 9月
- 本社
- 岐阜県岐阜市茜部菱野4-79-1
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
事業ごとの売上・利益
公共施設・商業施設・オフィスビル・マンション等の造園緑化工事の設計・施工・維持管理。積水ハウスとの協業による大規模分譲地のランドスケープが成長ドライバー。売上構成比約76%の主力セグメント。
個人住宅の庭園・外構工事。「パインズ」ブランドの店舗（長久手・岐阜）を拠点に展開。売上構成比約24%。利益率はランドスケープ事業を上回る。
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 16.6% | 9.9% | 8.6% |
| 2017/09期 | 8.7% | 5.6% | 5.8% |
| 2018/09期 | 7.4% | 5.1% | 6.7% |
| 2019/09期 | 7.0% | 4.8% | 7.5% |
| 2020/09期 | 7.3% | 5.1% | 7.4% |
| 2021/09期 | 7.4% | 5.3% | 7.3% |
| 2022/09期 | 7.8% | 5.7% | 7.9% |
| 2023/09期 | 8.8% | 6.5% | 7.8% |
| 2024/09期 | 9.3% | 6.8% | 8.6% |
| 2025/09期 | 9.6% | 6.9% | 8.6% |
| 1Q FY2026/9 | 4.8%（累計） | 3.5%（累計） | 16.0% |
営業利益率は7.3%から8.6%へと着実に改善しており、建設業界の中でも高い収益性を維持しています。ROEも7.2%から9.3%へ上昇トレンドが続き、自己資本を効率的に活用した経営を実践。無借金経営でありながらROA 6.6%と、資産効率にも優れた経営体質です。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/09期 | 43.1億円 | 3.1億円 | 2.2億円 | 69.0円 | +11.8% |
| 2022/09期 | 48.5億円 | 3.8億円 | 2.5億円 | 77.1円 | +12.6% |
| 2023/09期 | 50.0億円 | 3.9億円 | 3.0億円 | 93.3円 | +3.1% |
| 2024/09期 | 52.0億円 | 4.5億円 | 3.4億円 | 105.8円 | +3.9% |
| 2025/09期 | 62.7億円 | 5.4億円 | 3.8億円 | 118.6円 | +20.6% |
岐阜造園の業績は5期連続の増収増益を達成しており、2025/09期では売上高62.7億円（前年比+20.6%）と大幅成長を記録しました。積水ハウスとの資本業務提携による大規模案件の受注増加が成長を牽引しています。2026/09期は売上高63.1億円・営業利益5.7億円と6期連続の増収増益を見込む安定成長軌道にあります。 【1Q 2026/09期実績】売上18億円（通期予想比28%）、営業利益2.8億円（同50%）、純利益2.0億円（同51%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
建設業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
事業別の稼ぎ
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| ランドスケープ事業 | 47.5億円 | 4.0億円 | 8.4% |
| ガーデンエクステリア事業 | 15.2億円 | 1.4億円 | 9.2% |
ランドスケープ事業が売上の約76%を占める主力セグメントで、公共施設や大規模商業施設の緑化工事を手がけています。ガーデンエクステリア事業（約24%）は個人向け庭園・外構工事で、利益率9.2%と高収益。積水ハウスとの提携により、大規模分譲地のランドスケープ案件が急成長しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 60億円 | — | 63億円 | +4.5% |
| 2024期 | 52億円 | — | 52億円 | +0.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
岐阜造園は中期経営計画のもと、2026期に売上高65億円・営業利益6億円を最終目標に掲げています。2025期実績は売上高62.7億円・営業利益5.4億円と目標の90%以上に到達しており、最終年度での目標達成が射程圏内です。積水ハウスとの協業拡大と、造園業界唯一の上場企業としてのブランド力が成長ドライバーとなっています。
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メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
上期経常利益を一転19%増益に上方修正。第1四半期の経常利益が前年同期比70.2%増と好調。
2025/09期本決算を発表。売上高62.7億円（+20.6%）、営業利益5.4億円で5期連続の増収増益を達成。
積水ハウスが追加出資し、岐阜造園を持分法適用会社に。造園事業の連携をさらに強化。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
総資産は2021/09期の約42.6億円から2025/09期には約57.8億円まで拡大しており、事業規模の成長に伴い着実に資産を積み上げています。最大の特徴は有利子負債ゼロの完全無借金経営で、自己資本比率は常に70%超を維持。BPSも955円から1,277円へ堅調に増加しています。 【1Q 2026/09期】総資産57億円、純資産43億円、自己資本比率73.8%、有利子負債2.5億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 1.8億円 | 2,700万円 | 3,900万円 | 1.6億円 |
| 2017/09期 | 1.6億円 | 9,300万円 | 3.8億円 | 6,700万円 |
| 2018/09期 | 2.7億円 | 5,200万円 | 1.1億円 | 3.2億円 |
| 2019/09期 | 3.0億円 | 3.6億円 | 5,600万円 | 6,100万円 |
| 2020/09期 | 7,800万円 | 1.5億円 | 1.6億円 | 6,800万円 |
| 2021/09期 | 3.2億円 | 1,800万円 | 9,700万円 | 3.0億円 |
| 2022/09期 | 3.1億円 | 4.4億円 | 8,400万円 | 1.3億円 |
| 2023/09期 | 2.0億円 | 2,900万円 | 1.1億円 | 1.8億円 |
| 2024/09期 | 7.2億円 | 1.1億円 | 4,200万円 | 6.0億円 |
| 2025/09期 | 3.2億円 | 300万円 | 8,000万円 | 3.1億円 |
営業キャッシュフローは毎期安定してプラスを維持しており、本業からの現金創出力が高いことを示しています。2024/09期には7.2億円と大幅に増加しました。2022/09期の投資CFマイナスは設備投資によるものですが、FCFは概ねプラスで推移しており、健全なキャッシュフロー経営を実践しています。
この会社のガバナンスは？
取締役・監査役9名中、女性が1名（11.1%）を占めています。連結子会社は景匠館の1社のみとシンプルなグループ構成で、経営の透明性が高い企業統治体制です。造園業界唯一の上場企業として、適切なコーポレート・ガバナンスを実践しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 2025/09期 | 547万円 | 250人 | - |
従業員の平均年収は547万円で、造園・建設業界では標準的な水準です。従業員数は約250名と少数精鋭の体制で、設計から施工・メンテナンスまでの一貫体制を強みとしています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
岐阜造園のTSRは5年間で107%とほぼ横ばいで推移しており、TOPIX（213%）を大きく下回るパフォーマンスとなっています。ただし、業績は5期連続増収増益と堅調であり、PER 15倍台の評価水準と増配の継続を考慮すると、今後の成長顕在化に伴う株価の見直し余地があります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/09期 | 9.4円 | 10.7% |
| 2017/09期 | 15.7円 | 28.3% |
| 2018/09期 | 15.7円 | 29.2% |
| 2019/09期 | 15.7円 | 29.4% |
| 2020/09期 | 17.3円 | 26.2% |
| 2022/09期 | 20円 | 25.9% |
| 2023/09期 | 25円 | 26.8% |
| 2024/09期 | 30円 | 28.3% |
| 2025/09期 | 36円 | 30.4% |
| 必要株数 | 200株以上（約36.6万円） |
| 金額相当 | 1,000円相当 |
| 権利確定月 | 9月 |
配当は4期連続で増配を継続しており、2026/09期には1株40円（予想）と過去最高額を計画しています。配当性向は25%から34%へ上昇傾向にあり、株主還元の強化姿勢が鮮明です。加えて、200株以上の保有でQUOカード1,000円分がもらえる株主優待も実施中です。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 100.0万円 | 0.0万円 | 0.0% |
| 2022期 | 110.0万円 | 10.0万円 | 10.0% |
| 2023期 | 113.0万円 | 13.0万円 | 13.0% |
| 2024期 | 118.0万円 | 18.0万円 | 18.0% |
| 2025期 | 107.0万円 | 7.0万円 | 7.0% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
岐阜造園の株価指標は、PER 15.4倍と建設業界平均（12.8倍）をやや上回る水準にあり、成長期待がプレミアムとして織り込まれています。PBR 1.43倍は無借金経営と高い自己資本比率を反映しています。配当利回りは2.19%と業界平均並みですが、4期連続増配の実績が安心感を与えています。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2016/09期 | 4.3億円 | 1.4億円 | 33.6% |
| 2017/09期 | 2.5億円 | 7,400万円 | 29.7% |
| 2018/09期 | 2.6億円 | 8,200万円 | 32.0% |
| 2019/09期 | 2.8億円 | 1.1億円 | 38.2% |
| 2020/09期 | 2.9億円 | 9,000万円 | 31.1% |
| 2021/09期 | 3.5億円 | 1.2億円 | 35.9% |
| 2022/09期 | 3.7億円 | 1.2億円 | 33.1% |
| 2023/09期 | 4.0億円 | 1.0億円 | 25.1% |
| 2024/09期 | 4.5億円 | 1.1億円 | 25.3% |
| 2025/09期 | 5.5億円 | 1.6億円 | 30.1% |
税引前利益は5期連続で増加しており、2025/09期には5.5億円に到達しました。実効税率は25〜36%で推移しており、2023期〜2024は税制優遇措置等により低めの水準でした。2026/09期予想では5.7億円の税引前利益を見込んでいます。
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「造園業界唯一の上場企業。緑で街と暮らしに“夢”と“感動”を届けるランドスケープのプロ集団」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。