HOB Co.,Ltd.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
クリスマスケーキやショートケーキに使われているいちご。冬場は当たり前のいちごですが、夏から秋にかけてのいちごは実は希少です。ホーブは独自のバイオ技術で夏秋に収穫できる「四季成りいちご」を開発し、洋菓子メーカーに通年でいちごを届けています。また、北海道産の種馬鈴薯（たねばれいしょ）の販売も手がけ、農業の上流に位置するニッチな事業を展開しています。
ホーブは、バイオテクノロジー（植物生命工学）技術を活用し、夏秋期に収穫可能な四季成り性いちご品種の開発・苗生産・栽培指導から、果実の仕入れ・販売までを一貫して手がける企業です。北海道上川郡東神楽町に本社を置き、日本最北端の上場企業として知られます。主要取引先はシャトレーゼや三井物産流通グループなど大手洋菓子メーカーで、クリスマスシーズンの第2四半期が最盛期です。2019年にはベルグアース（1383）といちご苗事業で業務提携。2025/06期は売上高24億円・営業利益38百万円と小幅増益でしたが、2026/06期は業績予想を下方修正し経常利益27百万円（前期比31%減）を見込んでいます。
バイオテクノロジー技術を活用して開発した四季成り性いちご品種は、夏秋の端境期に希少ないちごを供給できる唯一無二の強み。大手洋菓子メーカーにとって不可欠なパートナーです。
有利子負債ゼロの実質無借金経営で自己資本比率70%超。小規模ながらも財務基盤は盤石で、品種開発への研究投資を自己資金で賄える体力があります。
2024/06期・2025/06期は配当性向100%を超えてもなお1株50円の配当を維持。経営陣の株主還元に対する強い意志が感じられ、小型株の中では注目の利回り水準です。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
夏秋は自社品種いちご、冬は仕入れたいちご果実を大手洋菓子メーカーに販売。売上の約83%を占める主力事業。
北海道産の高品質な種馬鈴薯を全国の農家に販売。利益率はいちご事業より高い。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2016/06期 | 12.7% | 9.4% | 1.5% |
| 2017/06期 | 61.6% | 41.0% | 4.9% |
| 2018/06期 | 15.0% | 7.8% | 1.6% |
| 2019/06期 | 10.6% | 4.8% | 1.3% |
| 2020/06期 | 6.2% | 2.8% | 0.7% |
| 2021/06期 | 20.7% | 11.1% | 3.5% |
| 2022/06期 | 21.9% | 13.8% | 5.7% |
| 2023/06期 | 14.6% | 10.1% | 5.4% |
| 2024/06期 | 2.6% | 1.8% | 1.3% |
| 2025/06期 | 3.1% | 2.2% | 1.6% |
| 2Q FY2026/6 | -（累計） | -（累計） | 0.6% |
2022/06期にはROE 19.7%・営業利益率5.7%と高収益を実現していましたが、2024/06期以降はROE 2〜3%台・営業利益率1%台まで大幅に低下しています。いちご果実の仕入価格変動と天候リスクに左右されやすい収益構造であり、利益の安定化が課題です。自社品種の育成拡大による高付加価値いちごの比率向上が改善のカギとなります。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06期 | 30.4億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | 142.2円 | -5.9% |
| 2022/06期 | 26.0億円 | 1.5億円 | 1.4億円 | 186.7円 | -14.3% |
| 2023/06期 | 24.9億円 | 1.4億円 | 1.1億円 | 144.9円 | -4.4% |
| 2024/06期 | 25.2億円 | 3,200万円 | 2,000万円 | 26.3円 | +1.2% |
| 2025/06期 | 24.1億円 | 3,800万円 | 2,400万円 | 32.4円 | -4.2% |
2022/06期には営業利益148百万円と過去最高水準を記録しましたが、2024/06期はいちご果実の仕入価格高騰と天候不順の影響で営業利益32百万円と大幅減益。2025/06期は38百万円と若干持ち直しましたが、2026/06期は上期の減益を受け経常利益を55百万円→27百万円に下方修正しています。売上高は25億円台で推移しており、小規模ながら安定した事業基盤を持っています。 【2Q 2026/06期実績】売上13億円（通期予想比49%）、営業利益△8百万円（同-15%）、純利益0百万円（同0%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
水産・農林業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| いちご果実・青果事業 | 20億円 | 推定2,000万円 | 1.0% |
| 種馬鈴薯事業 | 4億円 | 推定1,800万円 | 4.5% |
役員報酬は5名で計4,800万円と小規模企業として妥当な水準です。事業リスクとしては、いちご果実の仕入価格変動と季節偏重性が最大の課題。主力のいちご果実・青果事業は売上の約8割を占めますが利益率は低く、種馬鈴薯事業の方が利益率は高いというポートフォリオ特性があります。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2026期 | 55百万円 | 27百万円 | — | -50.9% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 26億円 | — | 24億円 | -7.3% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
明確な中期経営計画の公表はありませんが、売上26億円台への回復と利益率改善を目指しています。しかし2026/06期は上期実績を受け経常利益を50.9%下方修正しており、目標達成は遠のいています。品種開発投資の成果とHOLUS社との提携による海外展開が中期的な成長のカギとなります。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
北海道東神楽町で株式会社ホーブを設立。バイオテクノロジーを活用した植物品種開発事業をスタートした。
夏秋に収穫可能な四季成り性いちごの品種開発に成功。業務用いちご市場での独自ポジションを確立した。
JASDAQに上場。日本最北端の上場企業として注目を集め、IPO初値は公開価格の2倍超をつけた。
接ぎ木苗大手のベルグアース（1383）といちご苗事業で業務提携。品種開発力の相互補完により競争力を強化した。
ベトナムで農産物栽培を展開するHOLUS社と試験栽培契約を締結。いちご品種の海外展開に向けた新たな挑戦を開始した。
2026/06期通期業績予想を下方修正。経常利益を55百万円→27百万円に引き下げ、一転して31%減益見通しに。上期のいちご果実仕入コスト増が主因。
2025/06期本決算を発表。売上高24.1億円（前期比4.2%減）、営業利益38百万円（同+19%）。減収ながら利益改善を実現。
株式会社HOLUSといちごの試験栽培契約を締結。ベトナムでの農産物栽培との連携による新たな成長機会を模索。
バイオテクノロジーの力で、いちごの新品種開発から栽培・流通まで一気通貫の価値を提供し、日本の農業と食文化に貢献していきます。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
総資産10〜11億円規模の小型企業ながら、自己資本比率は一貫して59〜71%と高水準を維持しています。有利子負債ゼロの実質無借金経営で、財務の健全性は申し分ありません。BPS（1株純資産）992.9円に対して株価1,805円のため、PBR 1.82倍とやや割高ですが、品種開発力という無形資産が評価されています。 【2Q 2026/06期】総資産15億円、純資産7.1億円、自己資本比率47.0%、有利子負債2.0億円。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2016/06期 | 1,500万円 | 500万円 | 1,100万円 | 1,000万円 |
| 2017/06期 | 1.6億円 | 4,800万円 | 6,100万円 | 2.1億円 |
| 2018/06期 | 7,600万円 | 1,300万円 | 1,300万円 | 8,900万円 |
| 2019/06期 | 1,200万円 | 400万円 | 8,600万円 | 800万円 |
| 2020/06期 | 9,700万円 | 1,700万円 | 8,600万円 | 1.1億円 |
| 2021/06期 | 3.5億円 | 1,600万円 | 1.9億円 | 3.4億円 |
| 2022/06期 | 1.3億円 | 1,700万円 | 1,300万円 | 1.1億円 |
| 2023/06期 | 1.2億円 | 400万円 | 4,500万円 | 1.2億円 |
| 2024/06期 | 1.6億円 | 2,400万円 | 4,100万円 | 1.8億円 |
| 2025/06期 | 1,600万円 | 1,900万円 | 4,100万円 | 300万円 |
2021/06期〜2023/06期は営業CFプラスを安定的に創出していましたが、2024/06期に営業CFが-159百万円と大幅なマイナスに転落。これはいちご果実の在庫積み増しや運転資金増加が主因です。2025/06期には16百万円と辛うじてプラスに回復しましたが、FCFは-3百万円とほぼゼロにとどまり、キャッシュ創出力の回復が急務です。
取締役5名は全員男性で、女性取締役はゼロ。代表取締役社長は政場秀氏。小規模企業のため経営体制はシンプルですが、ダイバーシティの観点からは改善の余地があります。創業者の髙橋巖氏が筆頭株主として経営に影響力を持つオーナー企業型の構造です。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 2025/06期 | 450万円 | 30人 | - |
従業員数は約30名の小規模組織で、平均年収は推定450万円程度。北海道の農業関連企業としては標準的な水準です。品種開発を担う研究人材が事業の核であり、専門性の高い少数精鋭体制で運営されています。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSRは4年間で84.9%（=15.1%のマイナスリターン）とTOPIX（150.2%）を大幅に下回るパフォーマンスです。2024/06期以降の業績悪化が株価に反映され、配当を含めても投下資本の回収ができていない状況です。業績の持続的改善とキャッシュフローの回復がTSR改善の前提条件となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2017/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2018/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2019/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2020/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2021/06期 | 0円 | 0.0% |
| 2022/06期 | 55円 | 29.5% |
| 2023/06期 | 50円 | 34.5% |
| 2024/06期 | 50円 | 190.3% |
| 2025/06期 | 50円 | 154.1% |
株主優待制度はありません。配当による株主還元を重視しています。
2022/06期に初配当55円を実施後、1株50円の安定配当を3期連続で維持しています。2024/06期・2025/06期は配当性向がそれぞれ190%・154%と100%を大幅に超えており、利益を上回る配当を行っている状態です。2026/06期予想でも50円配当を計画（配当性向91.1%）。株主還元姿勢は高いものの、持続可能性には注視が必要です。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2022期 | 103.1万円 | 3.1万円 | 3.1% |
| 2023期 | 97.5万円 | 2.5万円 | -2.5% |
| 2024期 | 83.7万円 | 16.3万円 | -16.3% |
| 2025期 | 84.9万円 | 15.1万円 | -15.1% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
PER 32.9倍・PBR 1.82倍と、業界平均（PER 10.4倍・PBR 0.9倍）を大幅に上回るバリュエーションです。これは発行済株式数762,000株と極めて小型のため、流動性プレミアムが乗っている側面があります。信用買残33,600株に対し売残ゼロで、信用買いが積み上がっている点は潜在的な売り圧力として注意が必要です。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2016/06期 | -6,000万円 | 0円 | - |
| 2017/06期 | -1.8億円 | 0円 | - |
| 2018/06期 | -5,900万円 | 0円 | - |
| 2019/06期 | 4,900万円 | 500万円 | 10.2% |
| 2020/06期 | 2,600万円 | 0円 | 0.0% |
| 2021/06期 | 1.1億円 | 100万円 | 0.9% |
| 2022/06期 | 1.5億円 | 700万円 | 4.7% |
| 2023/06期 | 1.4億円 | 2,800万円 | 20.3% |
| 2024/06期 | 3,800万円 | 1,800万円 | 47.4% |
| 2025/06期 | 3,900万円 | 1,500万円 | 38.5% |
2021/06期の実効税率0.9%は繰越欠損金の活用による一時的な低水準です。2024/06期には47.4%と高率となりましたが、これは利益水準が低下する中で固定的な税務コストの比率が上昇したためです。2026/06期は25.5%と正常化する見込みです。
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU