Nitori Holdings Co.,Ltd.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ニトリの家具やインテリア雑貨は、引っ越し・新生活・模様替えの強い味方です。ベッドやソファ、カーテン、食器、タオルから収納グッズ・家電まで、暮らしに必要なものが「お、ねだん以上。」の品質で揃います。子会社の島忠ではDIY用品や園芸資材も手に入り、ニトリアプリやネット通販なら自宅にいながら商品選びやコーディネート提案も受けられます。2025年10月の株式5分割で1株あたりの投資金額が下がり、100株でグループ店舗の10%割引券がもらえる株主優待もあって、個人投資家にも身近な銘柄です。
「お、ねだん以上。ニトリ」で知られる、家具・インテリアの製造物流IT小売業（SPA）で国内首位の企業です。商品の企画から製造・物流・販売までを自社で一貫して手がけることで、高い品質と手頃な価格を両立しています。2026/03期は売上収益9,122億円（前期比△1.8%）、営業利益1,255億円（+6.7%）、純利益893億円（+8.1%）と、国内既存店の客数減で減収となるも、物流コスト削減や島忠事業の黒字転換で増益を確保しました（減収増益）。長期ビジョン「2032年、3,000店舗・売上高3兆円」に向け、海外出店（計209店）やEC・物流改革を進めています。2025年10月に1株→5株の株式分割を実施。PER約15倍・PBR約1.4倍と、かつての成長株評価から落ち着いた水準で推移しています。
商品の企画・製造から物流・販売までを自社で一貫して担う製造物流IT小売業（SPA）で、家具・インテリア国内首位。高品質と低価格を両立する『お、ねだん以上。』の競争力で、営業利益率13%台の高収益を実現しています。
「暮らしの豊かさを世界の人々に提供する。」というロマンのもと、2032年に3,000店舗・売上高3兆円を目指します。海外は台湾・中国・東南アジアで計209店まで拡大し、ECや物流改革も推進しています。
連続増配を続け、配当性向20%前後とまだ増配余地を残します。100株でグループ店舗10%割引券がもらえる株主優待に加え、2025年10月の1:5株式分割で投資単位が下がり、個人投資家にも身近になりました。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
家具・インテリアの製造物流IT小売（SPA）。国内のニトリ・デコホーム・Nプラスと海外209店を含む中核事業。2026/03期は客数減で△0.6%の微減収。
ホームセンター「島忠・ホームズ」。PB商品（衣料Neasy等）強化とコスト見直しで、前期の赤字（△12億円）から黒字転換した。
FY2026/3実績
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2023/03期 | 12.4% | 7.2% | 14.8% |
| 2024/03期 | 10.5% | 6.4% | 13.9% |
| 2025/03期 | 9.5% | 5.4% | 12.7% |
| 2026/03期 | 9.4% | 5.7% | 13.8% |
ROE（自己資本利益率）はかつての14%前後から足元は9%台へと低下しています。これは島忠買収などで自己資本が大きく積み上がったことや、近年の客数減・コスト高が背景です。一方で営業利益率は2026/03期に13.8%へ回復しており、SPAモデルの高い収益性は健在です。潤沢な自己資本を成長投資や株主還元にどう振り向け、資本効率を高めていくかが今後の焦点です。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | 増収率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/02期 | 8,116億円 | 1,383億円 | 967億円 | 171.34円 | — |
| 2023/03期 | 9,481億円 | 1,401億円 | 951億円 | 168.38円 | +16.8% |
| 2024/03期 | 8,967億円 | 1,243億円 | 902億円 | 159.55円 | -5.4% |
| 2025/03期 | 9,288億円 | 1,177億円 | 825億円 | 146.08円 | +3.6% |
| 2026/03期 | 9,122億円 | 1,255億円 | 893億円 | 157.98円 | -1.8% |
SPA（製造物流IT小売業）モデルによる高い収益力が特徴で、売上高は1兆円規模まで拡大してきました。2026/03期は売上収益9,122億円（△1.8%）・営業利益1,255億円（+6.7%）・純利益893億円（+8.1%）。国内既存店の客数が前期比92.8%と落ち込み減収となりましたが、自社物流センター稼働によるコスト削減や島忠事業の黒字転換で増益（減収増益）を確保しました。2027/03期予想は売上9,570億円・営業利益1,303億円と再増収増益の計画です。なお同社は2022年に決算期を2月20日から3月31日へ変更しており、2023/03期（2023年3月期）は移行に伴う約13ヶ月の変則決算のため増収率が実態より高めに見えます。EPSは2025年10月の1:5株式分割後ベース、2025/03期以降はIFRS（国際会計基準）です。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
小売業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| ニトリ事業 | 8,161億円 | 1,183億円 | 14.5% |
| 島忠事業 | 1,102億円 | 72億円 | 6.5% |
家具・インテリアSPAのニトリ事業を中核に、ホームセンターの島忠事業を組み合わせた『住まいの総合企業』です。ニトリ事業は売上の約9割を占め、海外（台湾・中国・東南アジア等で計209店）も含みます。島忠事業はPB商品の拡大とコスト削減で収益性が改善し、2026/03期に黒字転換を果たしました。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/03期 | 9,600億円 | — | 9,288億円 | △3.2% |
| 2026/03期 | 9,880億円 | — | 9,122億円 | △7.7% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/03期 | 1,296億円 | — | 1,177億円 | △9.2% |
| 2026/03期 | 1,358億円 | — | 1,255億円 | △7.6% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
長期ビジョン「2032年、3,000店舗・売上高3兆円」に向け、海外を含む店舗網（2026/03期で1,069店）の拡大を進めています。一方で直近の業績予想に対しては、国内既存店の客数減により2026/03期は売上・営業利益とも期初予想を下回って着地しました。減収の主因である新商品開発の遅れに対し、会社は商品部の組織改革や原価低減を進めており、商品力の回復が計画達成の鍵となります。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
北海道札幌市にて似鳥昭雄が「似鳥家具店」を創業。地域の暮らしに寄り添う家具店としてスタートしました。
東京証券取引所第一部に上場。売上高1,000億円・100店舗という大きなマイルストーンを達成しました。
株式会社ニトリホールディングスへ商号変更し、持株会社体制へ移行。より強固なグループ経営体制を構築しました。
ホームセンター大手の島忠を完全子会社化。家具・インテリアからホームセンター領域へ本格参入を果たしました。
海外店舗は計209店に拡大。1:5株式分割で個人投資家の裾野を広げ、長期ビジョン『2032年3兆円』へ歩みを進めています。
2026/03期決算を発表。売上収益9,122億円（△1.8%）・営業利益1,255億円（+6.7%）・純利益893億円（+8.1%）。客数減で減収も、物流コスト削減と島忠事業の黒字転換で増益を確保した。
1株を5株に分割（効力発生日2025年10月1日）。投資単位を引き下げ、個人投資家が投資しやすい環境を整えた。
長期環境ビジョン「NITORI Group Green Vision 2050」を策定。サーキュラービジネス・持続可能な調達・気候変動対応の3テーマを推進。
ホームセンター大手の島忠を完全子会社化。家具・インテリアからホームセンター領域へ本格参入した。
私たちは「暮らしの豊かさを世界の人々に提供する。」というロマンのもと、現状に満足せず常に変化と挑戦を続けています。商品の企画・製造から物流・販売まで一貫して自社で手がけることで、本当に良い商品をお手頃な価格でお届けする。2032年に3,000店舗・売上高3兆円という中長期ビジョンの実現に向け、これからもお客様の立場に立ち、『お、ねだん以上。』の価値ある商品とサービスを提供してまいります。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
※ 有利子負債・純資産はいずれもFY2026/3末時点
自己資本比率62.9%・現金及び現金同等物1,450億円と、財務基盤は非常に健全です。総資産1兆5,713億円に対し親会社所有者帰属持分は9,886億円。島忠買収や新規出店・物流拠点整備への積極投資で総資産は拡大してきました。有利子負債（借入金）は1,600億円で、2026/03期は短期借入金を約230億円・長期借入金を100億円返済し財務体質を一段と強化しました（IFRS上のリース負債は別建て）。1株当たり純資産（BPS）は1,749.49円（2025年10月の1:5株式分割後ベース）と着実に積み上がっています。なお2025/03期よりIFRSを任意適用しており、リース資産・負債のオンバランス化で総資産が増加しています。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2022/02期 | 856億円 | ▲1,200億円 | 177億円 | ▲344億円 |
| 2023/03期 | 914億円 | ▲1,325億円 | 369億円 | ▲411億円 |
| 2024/03期 | 1,436億円 | ▲1,318億円 | ▲206億円 | 118億円 |
| 2025/03期 | 1,444億円 | ▲1,279億円 | 12.9億円 | 165億円 |
| 2026/03期 | 1,489億円 | ▲551億円 | ▲865億円 | 938億円 |
営業キャッシュフローは1,489億円（2026/03期）と安定的に積み上がっています。投資キャッシュフローのマイナスは新規出店や物流センター（DC）整備が中心ですが、2026/03期は自社DC6拠点の整備が一巡し△551億円へ縮小しました。その結果、本業の稼ぎから投資を差し引いたフリーキャッシュフローは938億円の大幅プラスに転じ、借入金返済や配当に充てています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
リターン・配当・市場データを確認
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2022/02期 | 28円 | 16.3% |
| 2023/03期 | 29.2円 | 17.3% |
| 2024/03期 | 29.4円 | 18.4% |
| 2025/03期 | 30.4円 | 20.8% |
| 2026/03期 | 30.8円 | 19.5% |
| 2027/03期（予想） | 32円 | 19.9% |
| 必要株数 | 100株以上（約24.8万円） |
| 金額相当 | 利用金額に応じて変動 |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
| 長期特典 | 3年以上の継続保有で追加枚数を贈呈 |
連続増配を続けており、2026/03期は年30.8円、2027/03期予想は年32円（配当性向19.9%）への増配を計画しています。配当性向は20%前後と、成長投資を優先しつつまだ増配余地を残した水準です。配当額は2025年10月の1:5株式分割を反映した分割後ベースで表示しています（分割前では2026/03期が年154円、2027/03期予が160円相当）。加えて100株以上の保有でグループ店舗10%割引の買物優待券が年2回もらえ、個人投資家に高い人気があります。
PERは約15倍と、かつての高成長株時代（30倍前後）から大きく低下し、小売業セクター平均並みの水準です。PBRは約1.4倍。客数減による業績鈍化が織り込まれている一方、財務は健全で長期ビジョン（2032年3兆円）の進捗が再評価の材料となります。2025年10月の1:5株式分割で投資単位が下がり、個人投資家が買いやすくなりました。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2024/03期 | 1,324億円 | 422億円 | 31.9% |
| 2025/03期 | 1,174億円 | 349億円 | 29.7% |
| 2026/03期 | 1,274億円 | 381億円 | 29.9% |
法人所得税費用の実効税率は約30%と標準的な水準で、適正な納税が継続されています。2026/03期は税引前利益1,273億円に対し法人所得税費用380億円を計上しました。なお当期利益（893億円）と親会社所有者帰属当期利益（892.7億円）の差である非支配持分は僅少です。
まとめと、関連情報・似た会社へ
「お、ねだん以上。」を世界へ。製造物流IT小売業（SPA）で家具・インテリア国内首位を走る成長企業
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最終更新: 2026/07/29 / データ提供: OSHIKABU