シークス7613
SIIX CORPORATION
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが毎日運転する自動車や、家で使う家電製品。その中にはたくさんの電子部品が詰まっていますが、実はその多くをシークスのような会社がメーカーに代わって製造しています。普段私たちが目にする有名ブランドの製品の裏側で、シークスは世界中の工場で電子基板を組み立て、必要な部品を調達・供給する「縁の下の力持ち」として活躍しているのです。もしかしたら、あなたの身の回りにある電子機器も、シークスの工場で作られたものかもしれません。
シークスは電子機器の製造受託サービス（EMS）で国内トップ企業。直近の2025期決算では、売上高2,894.9億円、営業利益88.53億円を記録。主力である車載関連事業が売上の6割超を占めるが、市場の変動を受けやすい側面もある。この依存から脱却すべく、新たにバイオ医薬品の受託開発製造（CDMO）事業への参入を発表するなど、事業ポートフォリオの多角化を急いでいる。PBRは0.56倍と依然として割安水準にあり、株主還元と成長戦略の両立が課題となっている。
会社概要
- 業種
- 卸売業
- 決算期
- 12月
- 本社
- 大阪府大阪市中央区備後町一丁目4番9号 シークスビル
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/12期 | 6.9% | 2.7% | - |
| 2022/12期 | 6.6% | 2.5% | - |
| 2023/12期 | 9.8% | 3.9% | - |
| 2024/12期 | 3.9% | 1.7% | 2.8% |
| 2025/12期 | 2.4% | 1.2% | 3.1% |
| 2025/12期 | 3.5% | 1.2% | 3.1% |
収益性は、EMSというビジネスモデルの特性上、売上高営業利益率が2〜4%程度と低水準で推移しており、製造コストや原材料価格の影響を強く受けやすい体質です。ROE（自己資本利益率）は2023/03期の9.1%をピークに低下傾向にあり、効率的な資本活用が今後の課題となっています。安定的な収益確保に向けては、高付加価値分野へのシフトが重要となります。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12期 | 2,268億円 | — | 45.6億円 | 96.5円 | - |
| 2022/12期 | 2,770億円 | — | 47.3億円 | 100.1円 | +22.1% |
| 2023/12期 | 3,098億円 | — | 81.8億円 | 173.6円 | +11.8% |
| 2024/12期 | 3,023億円 | 85.6億円 | 37.5億円 | 79.8円 | -2.4% |
| 2025/12期 | 2,895億円 | 88.5億円 | 24.9億円 | 52.8円 | -4.2% |
シークスの業績は、車載関連機器を主力に成長してきましたが、直近では顧客の調整局面や海外拠点の環境変化により足踏み状態が続いています。2023/03期には純利益が約82億円と過去最高水準を記録しましたが、その後は需要の減速から減益傾向にあります。今後はEMS（電子機器受託製造サービス）の拡大や新規バイオCDMO事業の寄与により、2026/03期には純利益60億円への回復を目指す計画です。 【2025/12期実績】売上2895億円（前期比-4.2%）、営業利益89億円、純利益25億円。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
卸売業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
車載関連機器が売上の約65%を占める主力事業となっており、景気動向の影響を受けやすい産業構造です。海外拠点の活用による製造受託と、原材料調達の商社機能を両輪とするビジネスモデル特有の事業リスクを抱えています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2022期 | 2,400億円 | — | 2,770億円 | +15.4% |
| 2023期 | 3,000億円 | — | 3,098億円 | +3.3% |
| 2025期 | 3,000億円 | — | 2,895億円 | -3.5% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2022期 | 80億円 | — | 89億円 | +11.6% |
| 2023期 | 113億円 | — | 123億円 | +8.4% |
| 2025期 | 85億円 | — | 89億円 | +4.2% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
過去の中期経営計画（2021期-2023）では売上・利益ともに目標を達成し、計画達成力は示されました。しかし、2024期以降は市況悪化の影響を受け、減収減益に転じています。2026期の業績予想は売上3,000億円、営業利益95億円と回復を見込んでいますが、期初予想からの乖離も散見されるため、今後の進捗には注意が必要です。利益率の改善と新規事業の収益化が計画達成の鍵となります。
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競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
25年12月期決算発表と併せて、前期配当の増額および今期の増配を発表し、投資家からの評価を獲得。
バイオ抗体医薬品CDMO事業への参入を目的として、Renzoku Biologicsを子会社化し、事業の多角化を推進。
海外事業の効率化を目指し、連結子会社の清算および持分譲渡を決定し、ポートフォリオの最適化を図る。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は、近年大きな改善を見せており、直近では自己資本比率が約50%に達しています。2024/03期から有利子負債を計上していますが、強固な純資産基盤を背景に健全な財務バランスを維持しています。潤沢な自己資本は、成長投資や株主還元を支える重要な土台となっています。 【2025/12期】総資産2079億円、純資産1038億円、自己資本比率33.9%、有利子負債397億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/12期 | 81.1億円 | 77.7億円 | 8.7億円 | 159億円 |
| 2022/12期 | 55.7億円 | 88.9億円 | 66.8億円 | 33.3億円 |
| 2023/12期 | 198億円 | 104億円 | 59.9億円 | 94.0億円 |
| 2024/12期 | 231億円 | 90.9億円 | 123億円 | 140億円 |
| 2025/12期 | 265億円 | 22.6億円 | 164億円 | 243億円 |
営業キャッシュフローは、積極的な運転資金管理が奏功し、2025/03期には約265億円のプラスを創出するまでに回復しています。投資支出は適正にコントロールされており、強固なフリーキャッシュフロー（約243億円）を生み出す体質へと進化しました。この資金余力を活用し、借入金の返済や積極的な株主還元を実行しています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率が8.3%と低水準であり、多様性の確保が今後の課題です。監査報酬6,300万円を投じて22社の連結子会社を統括する体制を構築しており、グローバルなグループガバナンスの強化に取り組んでいます。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 736万円 | 8,712人 | - |
平均年収736万円は、電子部品商社・EMS業界の水準と比較しても高水準です。グローバルに展開するEMS（電子機器製造受託サービス）事業の採算性や、付加価値の高い商社機能が従業員の厚遇を支えていると考えられます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫してTOPIXのパフォーマンスを下回る「アンダーパフォーム」となっています。これは、同期間においてTOPIXが大きく上昇した一方で、シークスの株価が2018年の高値から低迷を続けていることが主な要因です。高い配当利回りがTSRを下支えしていますが、株価上昇が伴わない限り、TOPIXとの差を埋めるのは難しい状況が続いています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/12期 | 50円 | 18.7% |
| 2017/12期 | 26円 | 18.1% |
| 2018/12期 | 27円 | 20.5% |
| 2019/12期 | 28円 | 35.8% |
| 2020/12期 | 29円 | 79.5% |
| 2021/12期 | 30円 | 31.1% |
| 2022/12期 | 31円 | 31.0% |
| 2023/12期 | 44円 | 25.4% |
| 2024/12期 | 48円 | 60.2% |
| 2025/12期 | 49円 | 92.8% |
| 必要株数 | 100株以上（約13万円） |
| 金額相当 | 1,000円相当〜 |
| 権利確定月 | 12月 |
同社は、株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけ、安定的な配当の継続を基本方針としています。近年は配当額を増額する傾向にあり、配当利回りは約4%と高水準を維持しています。利益の変動に対しては配当性向を柔軟に調整しつつ、株主価値の向上に努めています。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 93.6万円 | 6.4万円 | -6.4% |
| 2022期 | 86.6万円 | 13.4万円 | -13.4% |
| 2023期 | 100.6万円 | 0.6万円 | 0.6% |
| 2024期 | 86.8万円 | 13.2万円 | -13.2% |
| 2025期 | 96.7万円 | 3.3万円 | -3.3% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PBRが0.56倍と、解散価値を示す1倍を大きく下回っており、株価は割安と判断されています。配当利回りは約4%と市場平均より高い一方、信用倍率は0.49倍と売り残が買い残を上回る状況です。これは将来の株価下落を見込む投資家が多いことを示唆しており、株価の上値が重くなる要因となり得ます。今後の決算発表で業績回復が示せるかが焦点です。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/12期 | 59.3億円 | 13.7億円 | 23.1% |
| 2022/12期 | 83.4億円 | 36.0億円 | 43.2% |
| 2023/12期 | 118億円 | 36.6億円 | 30.9% |
| 2024/12期 | 82.9億円 | 45.3億円 | 54.7% |
| 2025/12期 | 92.3億円 | 67.4億円 | 73.1% |
法人税等の負担は年によって変動が大きく、特に直近の2025/03期は実効税率が73%を超えるなど税負担が重い状況でした。これは海外子会社の利益に対する現地税制や繰延税金資産の影響などが重なったことによる一時的な要因と考えられます。今後は、税務戦略の適正化を通じて、通常の税率水準へ戻ることが想定されています。
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シークス まとめ
「EMS国内トップ、自動車業界の黒子からバイオ医薬品製造という新領域へ進出するグローバルサプライヤー」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。