アルビス
ALBIS Co.,Ltd.
最終更新日: 2026年3月28日
北陸の食を支え、未来へ挑む地域密着型スーパー
北陸地域で最もお客様に信頼されるスーパーマーケットとなり、食を通じて地域社会の発展に貢献する。
この会社ってなに？
あなたが富山県、石川県、福井県で「今日の夕飯どうしようかな？」とスーパーに立ち寄るとき、そこが「アルビス」かもしれません。アルビスは、北陸地方の人々の食卓を支える、地域に根ざしたスーパーマーケットです。新鮮な地元の食材が手に入るのはもちろん、最近では一部の店舗で「無印良品」の日用品や食品も買えるようになりました。あなたが普段利用するお店の裏側で、より便利で魅力的な買い物体験を提供するために、ネットスーパーのような新しい挑戦を続けている会社です。
北陸3県を地盤とする食品スーパー大手。FY2025は売上高981.9億円、営業利益20.63億円と堅調な業績を維持しています。三菱商事を筆頭株主に持つ安定した経営基盤が強みですが、利益率はやや横ばい傾向にあります。近年はネットスーパー『Stailer』の導入や一部店舗での無印良品の商品取り扱いを開始するなど、デジタル化と品揃え拡充で新たな顧客層の獲得と収益性向上を目指しています。
会社概要
- 業種
- 小売業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 射水市流通センター水戸田3-4
- 公式
- www.albis.co.jp
社長プロフィール
私たちは「おいしいものを、お値打ちに」提供することでお客様の豊かで健康的な食生活に貢献することを目指しています。変化する社会環境に対応し、デジタル技術の活用やサステナビリティへの取り組みを強化することで、持続的な成長と企業価値の向上を実現します。
この会社のストーリー
富山県でボランタリー・チェーンとして事業を開始。後のアルビスの原点となる。
商号をアルビス株式会社に変更し、新たなスタートを切る。北陸エリアでの店舗網拡大を本格化させた。
株式を店頭登録し、企業としての信頼性と資金調達力を高め、さらなる成長への基盤を築いた。
東証一部への上場を果たし、全国的な知名度と信用を獲得。企業として大きな節目を迎えた。
北陸3県に加え、岐阜県・愛知県の中京圏へも商圏を拡大。新たな市場への挑戦を開始した。
無印良品の商品供給を開始し、顧客への提供価値を向上。また、ネットスーパー「Stailer」を導入し、DXを推進した。
持続的な成長を目指し、新たな中期経営計画を発表。収益力強化と企業価値向上に向けた戦略を打ち出した。
注目ポイント
富山・石川・福井の北陸3県を中心に店舗を展開。地元の食文化やニーズを深く理解し、新鮮な地場産品を提供することで地域住民から厚い信頼を得ています。
100株以上の保有で、店舗で使える商品券または北陸地方の名産品が年2回もらえます。1年以上の継続保有で優待額が増える点も嬉しいポイントです。
ネットスーパー導入や「無印良品」との提携など、新たな顧客体験の創出に積極的です。デジタル化と協業を通じて、次世代のスーパーマーケットを目指します。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 70円 | 41.0% |
| FY2022/3 | 70円 | 29.1% |
| FY2023/3 | 70円 | 36.4% |
| FY2024/3 | 70円 | 39.2% |
| FY2025/3 | 70円 | 37.3% |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
配当方針として安定配当の維持を掲げており、長年1株当たり年間70円の配当を継続しています。業績の変動に関わらず安定した利益還元を行っており、投資家にとって予測可能性の高い銘柄です。今後は配当性向の推移を見守りつつ、長期保有特典を含む優待と合わせたトータルリターンが魅力となります。
同業比較（収益性）
小売業の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
アルビスの業績は、北陸地方を中心とした安定した店舗展開により、売上高が約980億円前後で推移する底堅い売上基盤を維持しています。営業利益は店舗運営の効率化に取り組む一方で、原材料価格の高騰や人件費の上昇により、20億円台前半での横ばい傾向が続いています。今期は売上高で1,000億円の大台突破を目指すなど、効率的な経営体制の強化を推進しています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 5.3% | 3.1% | 1.9% |
| FY2022/3 | 7.1% | 4.3% | 2.7% |
| FY2023/3 | 5.5% | 3.5% | 2.0% |
| FY2024/3 | 4.9% | 3.1% | 2.2% |
| FY2025/3 | 5.0% | 3.1% | 2.1% |
同社の収益性は、スーパーマーケット業界特有の薄利多売構造を反映し、営業利益率は2％前後で安定的に推移しています。ROE（自己資本利益率）は5％前後を維持しており、資本効率を重視した経営を行っていますが、より高い収益性を確保するためには販管費の抑制やプライベートブランド等の付加価値向上が今後の課題となります。
財務は安全？
貸借対照表を見ると、長らく有利子負債ゼロの無借金経営を維持してきましたが、直近では設備投資等の影響により有利子負債が210億円規模まで増加しています。それでも自己資本比率は60％超をキープしており、強固な財務体質は依然として維持されています。強固な資産背景を活かし、店舗の改装やDX投資を積極的に行うことで、競争力の維持を図っています。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 56.1億円 | -19.4億円 | -24.0億円 | 36.6億円 |
| FY2022/3 | 42.1億円 | -21.5億円 | -10.6億円 | 20.6億円 |
| FY2023/3 | 40.3億円 | -15.9億円 | -32.2億円 | 24.4億円 |
| FY2024/3 | 44.7億円 | -22.1億円 | -27.2億円 | 22.6億円 |
| FY2025/3 | 30.6億円 | -49.1億円 | 24.8億円 | -18.5億円 |
本業で稼ぐ力を示す営業キャッシュフローは安定して30億円から56億円を確保し、堅実な事業運営がうかがえます。一方で投資活動については、店舗の改装や新規設備投資により資金が流出しており、2025年3月期には投資が先行したことでフリーキャッシュフローがマイナスに転じました。今後はこれらの投資効果による売上・利益のさらなる拡大が期待されます。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 28.7億円 | 13.8億円 | 48.0% |
| FY2022/3 | 30.5億円 | 9.4億円 | 30.9% |
| FY2023/3 | 24.6億円 | 7.7億円 | 31.4% |
| FY2024/3 | 26.7億円 | 11.3億円 | 42.2% |
| FY2025/3 | 26.1億円 | 9.8億円 | 37.7% |
法人税等の支払いは、連結納税制度や税制上の繰延税金資産の調整により、各期で実効税率に変動が見られます。概ね法定税率に近い水準で推移していますが、業績変動に応じて適切に納税を行っています。今後の予想実効税率は約27.8％を見込んでおり、安定的な税コスト管理を行っています。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 518万円 | 991人 | - |
従業員平均年収は518万円となっており、地域密着型の食品スーパーマーケットとしては標準的な水準です。北陸地方の雇用環境や小売業界の平均的な賃金体系を反映しており、業績の推移に応じた安定的な処遇が維持されています。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 個人投資家の保有比率が高く、株主優待や配当の注目度が高い銘柄です。 主な安定株主は三菱商事・アルビス共栄会持株会。
三菱商事が16.19%を保有する筆頭株主であり、強固な資本提携関係にあります。その他、北陸銀行や富山第一銀行などの地域金融機関、および社員持株会や共栄会持株会が安定株主として名を連ねており、経営の安定性が高い構成です。
会社の公式開示情報
役員報酬
北陸3県を中心にスーパーを展開する同社は、三菱商事との連携による商品供給網の強化が事業リスクを低減させる強みとなっています。一方で、原材料価格の上昇や人手不足に伴う人件費の増加が利益面での主要な経営リスクとして開示されています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は12.5%で、今後さらなる多様性の確保が求められます。監査報酬3,000万円を投じる強固な監査体制を構築しており、連結子会社2社を統括する管理体制の下でガバナンスの向上に取り組んでいます。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 994億円 | — | 982億円 | -1.2% |
| FY2024 | 975億円 | — | 978億円 | +0.3% |
| FY2023 | 948億円 | — | 946億円 | -0.2% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 22億円 | — | 21億円 | -6.5% |
| FY2024 | 16億円 | — | 21億円 | +37.8% |
| FY2023 | 26億円 | — | 19億円 | -25.0% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の第四次中期経営計画では、売上高1,020億円、営業利益22.5億円を目標としています。FY2025実績は売上高981.9億円（進捗率96.2%）と順調ですが、営業利益は20.6億円（進捗率91.4%）とややビハインドしています。過去の業績予想を見ると、利益予想が期初計画から大きく変動する傾向があり、特にFY2023は営業利益が25%の大幅未達となりました。コストコントロールと収益性改善が計画達成の鍵となります。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
同社のTSR（株主総利回り）は、分析対象期間（FY2021〜FY2025）において、一貫してTOPIXのパフォーマンスを下回っています（アンダーパフォーム）。これは、安定配当を継続しているものの、株価が長期的に横ばいから軟調に推移し、キャピタルゲインが限定的であったことが主な要因です。PBRが1倍を大きく下回るなど市場評価が低い状態が続いており、今後の成長戦略によって株価を再評価させ、TSRを向上させることが経営の重要課題と言えます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 122.6万円 | +22.6万円 | 22.6% |
| FY2022 | 115.0万円 | +15.0万円 | 15.0% |
| FY2023 | 130.8万円 | +30.8万円 | 30.8% |
| FY2024 | 146.2万円 | +46.2万円 | 46.2% |
| FY2025 | 151.7万円 | +51.7万円 | 51.7% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
業界平均と比較してPER・PBRともに大幅に割安な水準にあります。特にPBRは1倍を大きく下回っており、資産価値に対して株価が低く評価されている状態です。一方、配当利回りは業界平均を上回っており、インカムゲインを重視する投資家にとっては魅力的です。信用倍率は0.31倍と売り残が多く、将来の株価下落を見込む投資家が多いものの、株価上昇時には買い戻しによる踏み上げも期待されます。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
第四次中期経営計画を策定し、収益基盤の強化に向けた新たなロードマップを公表しました。
富山県・福井県の5店舗にて無印良品の商品取り扱いを開始し、品揃えの強化を図りました。
第3四半期累計決算にて、経常利益が前年同期比11.7％減の18.18億円となり、収益の伸び悩みが顕在化しました。
最新ニュース
アルビス まとめ
ひとめ診断
「北陸の食卓を支える地域密着スーパーが、無印良品やネットスーパー導入で新たな顧客層を開拓する挑戦者」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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