システムサポートホールディングス4396
System Support Holdings Inc.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが普段何気なく利用しているネット通販サイトや銀行のオンラインサービス。これらのシステムが24時間安定して動く裏側では、システムサポートのような会社が活躍しているかもしれません。同社は、企業の重要なデータやシステムを最新のクラウド環境へ安全に移行させたり、会計や人事といった会社の根幹を支える「基幹システム（ERP）」の導入を手伝うプロ集団です。普段私たちが目にすることはないですが、快適で便利な社会をITの力で支える、まさに縁の下の力持ちと言える存在なのです。
システムサポートホールディングスは、石川県金沢市に本社を置く独立系SIerで、クラウド基盤構築やERP導入支援を主力事業としています。2025期は売上高269.4億円、営業利益22.18億円と10期以上の連続増収増益を見込むなど、安定した成長を継続。技術力の高い人材確保・育成に加え、広島のソフト会社買収など積極的なM&Aを通じて事業規模と提供エリアを拡大中です。累進配当を掲げ、株主還元への意識も高い企業です。
会社概要
- 業種
- 情報･通信業
- 決算期
- 6月
- 本社
- 石川県金沢市本町1丁目5番2号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2018/06期 | 39.1% | 5.2% | 4.0% |
| 2019/06期 | 27.2% | 7.2% | 4.5% |
| 2020/06期 | 20.5% | 8.0% | 5.6% |
| 2021/06期 | 25.0% | 10.7% | 6.5% |
| 2022/06期 | 24.5% | 10.8% | 7.4% |
| 2023/06期 | 26.7% | 12.1% | 7.6% |
| 2024/06期 | 26.7% | 13.0% | 7.6% |
| 2025/06期 | 26.3% | 12.4% | 8.2% |
| 2Q FY2026/6 | 15.8%（累計） | 6.9%（累計） | 10.2% |
収益性指標は極めて安定しており、高い水準を維持しています。ROE（自己資本利益率）は一貫して24%前後の高水準をマークしており、限られた資本を効率的に活用して利益を生み出しています。営業利益率も6%台から直近では8%台へ向上しており、付加価値の高いサービス提供によって収益体質の強化が着実に進んでいます。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/06期 | 144億円 | 9.3億円 | 6.7億円 | 32.6円 | +7.9% |
| 2022/06期 | 162億円 | 12.0億円 | 7.8億円 | 37.9円 | +12.2% |
| 2023/06期 | 193億円 | 14.6億円 | 10.1億円 | 48.7円 | +18.9% |
| 2024/06期 | 220億円 | 16.7億円 | 12.2億円 | 59.0円 | +14.3% |
| 2025/06期 | 269億円 | 22.2億円 | 14.6億円 | 70.7円 | +22.3% |
システムサポートホールディングスは、クラウドインテグレーション事業やERP導入支援の好調により、直近5年間で売上高と利益を大幅に伸長させてきました。2021/03期期に約144億円だった売上高は、2025/03期期には約269億円へと飛躍的に拡大しています。成長基調は今後も継続する見通しであり、2026/03期期には売上高約320億円、営業利益約26.9億円の達成を目指す強固な経営体制を構築しています。 【2Q 2026/06期実績】売上155億円（通期予想比49%）、営業利益16億円（同59%）、純利益10億円（同58%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
情報･通信業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
クラウドインテグレーション事業を柱とし、ERP導入支援やシステム開発など、ITインフラの根幹を支える事業セグメントに強みを持っています。有価証券報告書では、特定顧客への依存リスクや、IT人材不足に伴う人件費高騰が主要な経営リスク要因として開示されています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2024期 | 218億円 | 220億円 | 220億円 | +1.1% |
| 2023期 | 181億円 | — | 193億円 | +6.5% |
| 2022期 | 160億円 | — | 162億円 | +1.5% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2024期 | 18億円 | 17億円 | 17億円 | -5.3% |
| 2023期 | 15億円 | — | 15億円 | ±0.0% |
| 2022期 | 11億円 | — | 12億円 | +10.7% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は1年前に策定した中期目標を上方修正し、2028年6月期に売上高400億円、営業利益34億円を目指す新計画を発表しました。2025期見込み時点での進捗率は売上・利益ともに65%を超えており、順調な滑り出しと言えます。過去の業績予想は売上高は堅調に達成する一方、利益は小幅な未達も見られますが、総じて精度は高く、計画達成への信頼性は高いと評価できます。
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メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
2026年6月期の上期経常利益を13％上方修正し、配当の増額も併せて発表しました。
投資単位の引き下げによる投資家層の拡大を目的として、1株を2株に分割しました。
西日本の営業力強化を目的として、エコー・システムを完全子会社化しました。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務基盤は非常に強固であり、有利子負債ゼロの「実質無借金経営」を継続しています。自己資本比率は40%〜50%台と健全な水準を保ちつつ、総資産は2021/03期期の約67億円から2025/03期期には約136億円へと倍増しました。豊富な内部留保を背景に、さらなる成長投資に向けた高い財務柔軟性を備えています。 【2Q 2026/06期】総資産156億円、純資産68億円、自己資本比率43.3%、有利子負債36億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2018/06期 | 6.4億円 | 2.6億円 | 9,700万円 | 3.8億円 |
| 2019/06期 | 7,200万円 | 2.3億円 | 6.1億円 | 1.6億円 |
| 2020/06期 | 10.6億円 | 3.1億円 | 3.2億円 | 7.5億円 |
| 2021/06期 | 7.1億円 | 2.8億円 | 1.6億円 | 4.3億円 |
| 2022/06期 | 10.1億円 | 2.7億円 | 2.4億円 | 7.3億円 |
| 2023/06期 | 10.7億円 | 3.2億円 | 4.6億円 | 7.4億円 |
| 2024/06期 | 14.7億円 | 4.2億円 | 5.1億円 | 10.5億円 |
| 2025/06期 | 23.8億円 | 7.9億円 | 400万円 | 15.8億円 |
営業キャッシュフローは増益を反映して力強い拡大基調にあり、安定した本業の稼ぐ力を証明しています。創出されたキャッシュは、将来の成長に向けた積極的な投資や配当等の株主還元に充てられています。借入金に頼らない投資活動を行っているため、財務的な安全性は極めて高い状態です。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2018/06期 | 3円 | 2.6% |
| 2019/06期 | 3円 | 4.3% |
| 2020/06期 | 10円 | 22.3% |
| 2021/06期 | 21円 | 32.1% |
| 2022/06期 | 25円 | 32.9% |
| 2023/06期 | 32円 | 32.8% |
| 2024/06期 | 40円 | 33.8% |
| 2025/06期 | 25円 | 35.4% |
現在、株主優待制度は実施していません。
配当方針として「累進配当」を掲げており、業績や利益水準に応じて配当額を着実に引き上げています。過去5年間で配当額は21円から50円へと増配を続けており、株主への利益還元を経営の重要事項として重視しています。今後も業績成長に合わせた持続的な配当水準の向上を目指す方針です。
株の売買状況と今後の予定
PERは12.6倍と情報・通信業の業界平均（24.9倍）を大幅に下回っており、株価は割安と判断される可能性があります。一方でPBRは3.64倍と平均より高く、資本効率の良さが評価されていると考えられます。特筆すべきは4.73%という高い配当利回りで、累進配当政策と合わせてインカムゲインを重視する投資家にとって魅力的です。信用倍率は8倍台と比較的高水準で、将来の株価上昇を見込んだ買いが多い一方、需給の緩みを懸念する見方もあります。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2018/06期 | 3.7億円 | 1.5億円 | 40.8% |
| 2019/06期 | 5.0億円 | 1.6億円 | 31.5% |
| 2020/06期 | 7.1億円 | 2.6億円 | 36.8% |
| 2021/06期 | 9.5億円 | 2.8億円 | 29.4% |
| 2022/06期 | 11.9億円 | 4.0億円 | 34.0% |
| 2023/06期 | 14.7億円 | 4.6億円 | 31.1% |
| 2024/06期 | 17.4億円 | 5.2億円 | 29.8% |
| 2025/06期 | 22.4億円 | 7.9億円 | 35.1% |
各期の法人税等は税引前利益の増加に連動して増加しており、適切な納税が行われています。実効税率は概ね30%から35%の範囲で推移しており、税務上の大きな特異点は見当たりません。今後も業績拡大に伴い納税額は増加する見込みですが、安定した収益基盤により十分な支払能力を有しています。
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システムサポートホールディングス まとめ
「北陸の雄が、クラウドとM&Aを両輪に、企業のDX化を全国規模で請け負う黒子企業」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。