ＳＦＰホールディングス
SFP Holdings Co.,Ltd.
最終更新日: 2026年3月27日
磯丸水産で乾杯！株主優待も魅力な都市型グルメクリエイター
「日本を豊かにする【食】の専門店集団を目指す」というビジョンのもと、食を通して社会に貢献することを目指します。
この会社ってなに？
仕事帰りや週末に、駅前で賑わう「磯丸水産」を見かけたことはありませんか？あの24時間営業の海鮮居酒屋を運営しているのが、SFPホールディングスです。あなたがお店で新鮮な浜焼きを囲んで友人とおしゃべりする、その楽しい時間の裏側で同社がサービスを提供しています。他にも、手羽先唐揚げが名物の「鳥良商店」など、気軽に立ち寄れる飲食店を多く展開しており、あなたの「ちょっと一杯飲みたい」という日常の瞬間に寄り添っている会社です。
「磯丸水産」「鳥良商店」を主力ブランドとする外食企業。コロナ禍からの客足回復を背景に業績はV字回復を遂げ、2025年2月期は売上高303.9億円、営業利益21.86億円と増収増益を達成しました。今後は既存業態の強化に加え、地方の有力な居酒屋企業と提携する「SFPフードアライアンス構想」によるエリア拡大が成長の鍵となります。年間8,000円相当の食事券がもらえる株主優待も個人投資家から高い人気を集めています。
会社概要
- 業種
- 小売業
- 決算期
- 2月
- 本社
- 東京都世田谷区玉川二丁目24番7号 萩原第二ビル8階
- 公式
- sfpdining.jp
社長プロフィール
私たちは「時流を先見したこだわりの限りなき追求」を経営理念とし、「磯丸水産」や「鳥良商店」などの専門店を展開しています。これからもお客様に喜んでいただける価値ある商品やサービスを追求し、日本を豊かにする食の専門店集団を目指してまいります。
この会社のストーリー
創業者の寒川良作氏が、手羽先唐揚専門店「鳥良」1号店を吉祥寺にオープン。こだわりの味で人気を博す。
吉祥寺に海鮮居酒屋「磯丸水産」1号店を出店。都心部での24時間営業という斬新なコンセプトがヒットし、急成長の原動力となる。
SFPダイニング（当時）として株式上場を果たす。企業としての信頼性を高め、さらなる事業拡大に向けた基盤を築く。
SFPホールディングス株式会社へ商号変更し、持株会社体制へ移行。グループ全体の経営戦略を強化し、M&Aなども見据えた体制を構築する。
地方の有力な外食企業との資本提携を本格化。自社ブランドの地方展開と、地方ブランドの首都圏展開を相互に支援し、成長を加速させる。
感染拡大とそれに伴う営業時間の短縮要請などにより、外食業界全体が大きな打撃を受ける。厳しい経営環境に直面する。
アフターコロナで客足が回復し、業績も回復基調に。モバイルオーダー導入などDXを推進し、顧客体験の向上と業務効率化を図る。
2026年2月期は売上高325億円、営業利益25億円の増収増益を見込む。既存事業の強化とアライアンス戦略で持続的な成長を目指す。
注目ポイント
「磯丸水産」や「鳥良商店」などグループ店舗で利用できる食事券が年2回もらえます。優待と配当を合わせた利回りが高く、個人投資家から人気を集めています。
24時間営業の海鮮居酒屋「磯丸水産」は、駅前の一等地で高い知名度と集客力を誇ります。この強力なブランドを軸に、安定した収益基盤を築いています。
「SFPフードアライアンス構想」を掲げ、地方の有力外食企業と提携・買収を進めています。互いの強みを活かすことで、全国での事業拡大を目指す独自の成長戦略です。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2016/3 | 9円 | 28.4% |
| FY2017/3 | 26円 | 36.6% |
| FY2018/3 | 26円 | 26.0% |
| FY2019/3 | 26円 | 34.4% |
| FY2020/3 | 13円 | 22.9% |
| FY2022/3 | 10円 | 14.8% |
| FY2023/3 | 20円 | 93.8% |
| FY2024/3 | 35円 | 49.3% |
| FY2025/3 | 26円 | 39.9% |
| 必要株数 | 100株以上（約22万円） |
| 金額相当 | 約8,000円相当（年間） |
| 権利確定月 | 2月・8月 |
SFPホールディングスは、株主への利益還元を重要な経営課題と認識し、安定的な配当の継続を目指しています。業績連動を基本としつつ、将来の成長投資に必要な内部留保とのバランスを考慮した配当を実施しています。株主優待を組み合わせることで実質的な利回りを高める還元策を採っており、株主にとって魅力的なリターンを提供することを方針としています。
同業比較（収益性）
小売業の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
新型コロナウイルス感染症の影響による深刻な赤字期を経て、外食需要の回復と共に業績は力強くＶ字回復を遂げました。2024年3月期には売上高が約291億円まで拡大し、営業利益も黒字転換を果たして収益体質が正常化しています。現在は「磯丸水産」などの既存ブランドの磨き上げに加え、地方企業との資本提携を通じた成長戦略により、さらなる売上拡大が見込まれる状況です。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | -34.6% | -23.0% | - |
| FY2022/3 | 15.6% | 10.8% | - |
| FY2023/3 | 0.8% | 3.1% | - |
| FY2024/3 | 9.2% | 13.0% | 7.0% |
| FY2025/3 | 12.5% | 10.6% | 7.2% |
コロナ禍では営業損失が大きく先行し収益性が極端に悪化しましたが、直近では営業利益率が7%台まで改善し、効率的な店舗運営を実現しています。自己資本利益率（ROE）も20%前後の高い水準を維持しており、限られた資本を有効活用して利益を生み出す力が復活しました。今後も不採算店舗の整理やDX推進によるコスト管理を徹底することで、安定した収益性を維持できるかが焦点となります。
財務は安全？
一時的な資産の圧縮や借入金の発生が見られたものの、自己資本比率は60%を超える健全な水準を維持しています。コロナ禍の危機を乗り越える過程で財務構造を再編し、現在は新たな投資に向けた余力も確保されています。キャッシュフローの改善に伴い有利子負債も順次圧縮されており、強固なバランスシートが強みとなっています。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | -48.2億円 | -4.0億円 | 97.1億円 | -52.3億円 |
| FY2022/3 | 33.0億円 | 2.5億円 | -94.0億円 | 35.5億円 |
| FY2023/3 | 42.3億円 | -9,500万円 | -6.7億円 | 41.3億円 |
| FY2024/3 | 21.9億円 | -8.5億円 | -60.4億円 | 13.5億円 |
| FY2025/3 | 20.5億円 | -4.8億円 | -8.1億円 | 15.7億円 |
営業キャッシュフローは2022年3月期以降、継続的にプラスを維持しており、本業での安定的な現金創出能力が確立されました。投資活動は新規出店や設備投資に伴う支出が主であり、事業成長に向けた投資を継続しています。財務キャッシュフローについては、過去に調達した資金の返済を順次進めており、健全なキャッシュフローのサイクルで成長と借入金削減の両立を図っています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | -49.0億円 | 0円 | - |
| FY2022/3 | 22.0億円 | 4.6億円 | 20.7% |
| FY2023/3 | 15.8億円 | 10.3億円 | 65.3% |
| FY2024/3 | 22.4億円 | 5.1億円 | 22.6% |
| FY2025/3 | 22.8億円 | 8.0億円 | 34.9% |
2021年3月期は巨額の赤字により法人税等の支払いは発生していません。その後、利益が回復する過程で適切な納税を行っていますが、2023年3月期は繰越欠損金の状況等により実効税率が高くなっています。現在は正常な営業利益水準に基づき、おおむね法定実効税率に近い水準で推移する見通しです。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 649万円 | 1,032人 | - |
従業員の平均年収は649万円となっており、外食産業の平均と比較しても一定の競争力のある水準を維持しています。長年の多店舗展開を通じた組織の安定化と、福利厚生を含む待遇改善がこの水準を支える要因となっています。
誰がこの会社の株を持ってる？
金融機関・事業法人を中心に安定株主比率が高く、経営の安定性が際立ちます。 事業法人の持合い比率が高く、安定した株主構成が特徴です。 主な安定株主はクリエイト・レストランツ・ホールディングス。
親会社である株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングスが約59%の株式を保有しており、極めて強力な支配関係にあります。残りの上位株主には金融機関や取引先の事業会社が名を連ねており、市場の浮動株比率は比較的低い水準に留まっています。
会社の公式開示情報
役員報酬
事業の主力は「磯丸水産」や「鳥良商店」などの外食事業であり、親会社との連携により地方都市への展開を加速させています。一方で、参入障壁の低い外食業界特有の激しい競争環境や原材料価格の高騰が、経営上の重要な事業リスクとして認識されています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は14.3%とさらなる多様性の向上が求められる段階ですが、社外取締役比率を42%に設定するなど経営の透明性確保に向けたガバナンス体制を強化しています。連結子会社を擁する規模感の中で、適切な監査報酬を支払い、コーポレート・ガバナンスの向上に努めています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 0億円 | — | -79億円 | 大幅未達 |
| FY2023 | 3億円 | — | -8億円 | 大幅未達 |
| FY2024 | 10億円 | — | 20億円 | +102.6% |
| FY2025 | 21億円 | — | 22億円 | +4.1% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は明確な中期経営計画を開示していませんが、通期の業績予想がその代替となります。コロナ禍であったFY2022、FY2023は需要予測が困難で大幅な未達となりましたが、経済正常化が進んだFY2024以降は期初予想を上回る着地を見せており、回復力の強さがうかがえます。FY2026予想では売上高325億円、営業利益25億円を掲げており、この達成が株価の次のカタリストとなりそうです。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXを下回る「アンダーパフォーム」となっています。これは、コロナ禍における外食産業への逆風が、配当や株価上昇を抑制したことが主な要因です。業績が回復基調にある中で、今後は株主還元強化などを通じてTSRを改善し、TOPIXを上回るパフォーマンスを達成できるかが課題となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 79.8万円 | -20.2万円 | -20.2% |
| FY2022 | 77.5万円 | -22.5万円 | -22.5% |
| FY2023 | 100.1万円 | +0.1万円 | 0.1% |
| FY2024 | 117.4万円 | +17.4万円 | 17.4% |
| FY2025 | 120.7万円 | +20.7万円 | 20.7% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PER・PBRともに業界平均より割高で、市場からの高い成長期待が株価に織り込まれている状態です。信用倍率は5.55倍と買い残が多く、短期的な株価上昇を見込む投資家が多いことを示唆しています。ただし、将来の決算が期待に届かない場合は、これらの買いポジションが売り圧力に変わるリスクも念頭に置く必要があります。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
モバイルオーダーと連携した新サービス「磯マイル」を導入し、顧客体験の向上を図る。
2026年2月期第2四半期累計において、経常利益が前年同期比11.0％減となる減益決算を発表した。
「ぐるなびFineOrder」を全店規模で約170店舗へ拡大導入し、店舗オペレーションの効率化を推進。
最新ニュース
ＳＦＰホールディングス まとめ
ひとめ診断
「磯丸水産を武器に、24時間営業と高コスパで駅前激戦区を制する外食チェーン」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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