ＳＦＰホールディングス3198

ひとめ診断

この会社ってなに？

仕事帰りや週末に、駅前で賑わう「磯丸水産」を見かけたことはありませんか？あの24時間営業の海鮮居酒屋を運営しているのが、SFPホールディングスです。あなたがお店で新鮮な浜焼きを囲んで友人とおしゃべりする、その楽しい時間の裏側で同社がサービスを提供しています。他にも、手羽先唐揚げが名物の「鳥良商店」など、気軽に立ち寄れる飲食店を多く展開しており、あなたの「ちょっと一杯飲みたい」という日常の瞬間に寄り添っている会社です。

「磯丸水産」「鳥良商店」を主力ブランドとする外食企業。コロナ禍からの客足回復を背景に業績はV字回復を遂げ、2025年2月期は売上高303.9億円、営業利益21.86億円と増収増益を達成しました。今後は既存業態の強化に加え、地方の有力な居酒屋企業と提携する「SFPフードアライアンス構想」によるエリア拡大が成長の鍵となります。年間8,000円相当の食事券がもらえる株主優待も個人投資家から高い人気を集めています。

会社概要

業種

小売業

決算期

2月

本社

東京都世田谷区玉川二丁目24番7号 萩原第二ビル8階

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

コロナ禍では営業損失が大きく先行し収益性が極端に悪化しましたが、直近では営業利益率が7%台まで改善し、効率的な店舗運営を実現しています。自己資本利益率（ROE）も20%前後の高い水準を維持しており、限られた資本を有効活用して利益を生み出す力が復活しました。今後も不採算店舗の整理やDX推進によるコスト管理を徹底することで、安定した収益性を維持できるかが焦点となります。

儲かってるの？

新型コロナウイルス感染症の影響による深刻な赤字期を経て、外食需要の回復と共に業績は力強くＶ字回復を遂げました。2024年3月期には売上高が約291億円まで拡大し、営業利益も黒字転換を果たして収益体質が正常化しています。現在は「磯丸水産」などの既存ブランドの磨き上げに加え、地方企業との資本提携を通じた成長戦略により、さらなる売上拡大が見込まれる状況です。 【2026/02期実績】売上311億円（前期比2.4%）、営業利益17億円、純利益11億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

事業の主力は「磯丸水産」や「鳥良商店」などの外食事業であり、親会社との連携により地方都市への展開を加速させています。一方で、参入障壁の低い外食業界特有の激しい競争環境や原材料価格の高騰が、経営上の重要な事業リスクとして認識されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は明確な中期経営計画を開示していませんが、通期の業績予想がその代替となります。コロナ禍であった2022期、2023期は需要予測が困難で大幅な未達となりましたが、経済正常化が進んだ2024期以降は期初予想を上回る着地を見せており、回復力の強さがうかがえます。2026期予想では売上高325億円、営業利益25億円を掲げており、この達成が株価の次のカタリストとなりそうです。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

一時的な資産の圧縮や借入金の発生が見られたものの、自己資本比率は60%を超える健全な水準を維持しています。コロナ禍の危機を乗り越える過程で財務構造を再編し、現在は新たな投資に向けた余力も確保されています。キャッシュフローの改善に伴い有利子負債も順次圧縮されており、強固なバランスシートが強みとなっています。 【2026/02期】総資産135億円、純資産92億円、自己資本比率67.9%、有利子負債24百万円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは2022年3月期以降、継続的にプラスを維持しており、本業での安定的な現金創出能力が確立されました。投資活動は新規出店や設備投資に伴う支出が主であり、事業成長に向けた投資を継続しています。財務キャッシュフローについては、過去に調達した資金の返済を順次進めており、健全なキャッシュフローのサイクルで成長と借入金削減の両立を図っています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は14.3%とさらなる多様性の向上が求められる段階ですが、社外取締役比率を42%に設定するなど経営の透明性確保に向けたガバナンス体制を強化しています。連結子会社を擁する規模感の中で、適切な監査報酬を支払い、コーポレート・ガバナンスの向上に努めています。

誰がこの会社の株を持ってる？

親会社である株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングスが約59%の株式を保有しており、極めて強力な支配関係にあります。残りの上位株主には金融機関や取引先の事業会社が名を連ねており、市場の浮動株比率は比較的低い水準に留まっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は649万円となっており、外食産業の平均と比較しても一定の競争力のある水準を維持しています。長年の多店舗展開を通じた組織の安定化と、福利厚生を含む待遇改善がこの水準を支える要因となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXを下回る「アンダーパフォーム」となっています。これは、コロナ禍における外食産業への逆風が、配当や株価上昇を抑制したことが主な要因です。業績が回復基調にある中で、今後は株主還元強化などを通じてTSRを改善し、TOPIXを上回るパフォーマンスを達成できるかが課題となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

SFPホールディングスは、株主への利益還元を重要な経営課題と認識し、安定的な配当の継続を目指しています。業績連動を基本としつつ、将来の成長投資に必要な内部留保とのバランスを考慮した配当を実施しています。株主優待を組み合わせることで実質的な利回りを高める還元策を採っており、株主にとって魅力的なリターンを提供することを方針としています。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER・PBRともに業界平均より割高で、市場からの高い成長期待が株価に織り込まれている状態です。信用倍率は5.55倍と買い残が多く、短期的な株価上昇を見込む投資家が多いことを示唆しています。ただし、将来の決算が期待に届かない場合は、これらの買いポジションが売り圧力に変わるリスクも念頭に置く必要があります。

税金はいくら払ってる？

2021年3月期は巨額の赤字により法人税等の支払いは発生していません。その後、利益が回復する過程で適切な納税を行っていますが、2023年3月期は繰越欠損金の状況等により実効税率が高くなっています。現在は正常な営業利益水準に基づき、おおむね法定実効税率に近い水準で推移する見通しです。

ＳＦＰホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

関連リンク

同じ業種の企業

「小売業」に分類される他の企業