すかいらーくHD3197

ひとめ診断

この会社ってなに？

日本各地にある「ガスト」のハンバーグやドリンクバー、中華の「バーミヤン」、しゃぶしゃぶ食べ放題の「しゃぶ葉」、和食の「夢庵」。これらはすべてすかいらーくグループのお店です。全国約3,000店舗以上を展開し、家族での外食や友人との食事、ちょっとしたランチなど、日常の「食」を支える身近な存在として多くの人の生活に溶け込んでいます。株主優待の食事券も人気です。

すかいらーくHDは「ガスト」「バーミヤン」「しゃぶ葉」「ジョナサン」など約3,000店舗を展開する国内ファミリーレストラン最大手です。2025/12期期は売上高4,578億円（前期比+14.1%）、営業利益300億円（同+23.8%）と増収増益を達成しました。2026/12期期は売上高4,900億円、営業利益335億円と過去最高更新を見込みます。2024年には「資さんうどん」運営会社の子会社化やマレーシアでの「Suki-Ya」買収を実施し、M&Aによる成長戦略を本格化しています。2027年12月期を最終年度とする中期事業計画では、既存店成長・新規出店・海外展開の3つの基軸で持続的成長を目指しています。

注目ポイント

会社概要

業種

小売業

決算期

12月

本社

東京都武蔵野市西久保1-25-8

公式

corp.skylark.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2021/12期期にはコロナ禍の影響でROE・営業利益率ともにマイナスに転落しましたが、2022/12期期以降はV字回復を達成。ROEは2024/12期期に8.9%まで改善し、中期目標の8%を上回る水準に到達しています。営業利益率も2024/12期期に6.5%と回復し、外食業界としては高い水準を維持しています。メニュー改革やDX推進による生産性向上が収益改善に寄与しています。

儲かってるの？

すかいらーくHDは5期連続で増収を達成し、2024/12期期には売上高4,578億円と過去最高を更新しました。2021/12期期はコロナ禍の影響で営業赤字に陥りましたが、2022/12期期に黒字転換し、以降は営業利益率が3.3%から6.5%へと着実に改善しています。2025/12期期は売上高4,900億円・営業利益335億円とさらなる成長を見込みます。既存店の客数回復と「資さんうどん」の連結効果が成長の原動力です。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

すかいらーくHDはガスト・バーミヤン等のファミリーレストラン事業が売上の約70%を占める主力セグメントです。しゃぶ葉等の専門業態は利益率7.6%と高く、成長ドライバーとなっています。2024年に子会社化した「資さんうどん」は全国展開を見据えた新規セグメントで、今後の上乗せ効果が期待されます。海外事業はまだ利益率が低いものの、マレーシアでのSuki-Ya買収を通じて東南アジア市場の開拓を加速させています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

すかいらーくHDは過去2期連続で期初予想を上回る着地を実現しています。特に2023/12期期は営業利益が期初予想比+61.3%と大幅上振れしました。中期事業計画では2027/12期期に売上高5,500億円以上を目標に掲げ、ROE8%以上の達成はすでにクリアしています。既存店成長・新規出店・海外展開の3つの基軸に加え、「資さんうどん」など計画外のM&Aもアップサイド要因です。

最新ニュース

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メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は2023/12期期の「資さんうどん」買収等に伴い4,709億円まで拡大し、有利子負債も1,205億円が計上されました。しかし2024/12期期には有利子負債を998億円へ圧縮しつつ、自己資本比率は36.2%と安定水準を維持しています。BPS（1株あたり純資産）は5年間で730円から825円へ着実に増加しており、利益蓄積による財務基盤の強化が進んでいます。 【2025/12期】総資産5185億円、純資産1876億円、自己資本比率36.2%、有利子負債1237億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは毎年500億円〜745億円と安定的に推移しており、本業の現金創出力が堅固です。2024/12期期はFCF（フリーキャッシュフロー）が404億円のプラスとなり、M&A投資を行いながらも十分な余剰資金を確保しています。財務CFは借入金返済が中心で、有利子負債の圧縮を着実に進めている姿勢がうかがえます。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は25.0%と外食業界では高水準を維持しています。平均勤続年数20.3年は長期安定雇用を示しており、人材の定着率が高い企業です。臨時従業員数は34,456名で、全国約3,000店舗の運営を支えています。設備投資額170.5億円は新規出店と既存店リニューアルに充当されており、持続的な成長投資を行っています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主の日本マスタートラスト信託銀行が12.59%を保有し、機関投資家中心の株主構成です。特徴的なのはアサヒビール（1.50%）と麒麟麦酒（1.47%）という飲料メーカー2社が大株主に名を連ねている点で、取引先との安定的な資本関係を示しています。個人投資家の保有比率が69.7%と高く、株主優待の人気の高さが個人投資家を惹きつけています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

持株会社単体の平均年収は約734万円で、外食業界としては高水準です。平均年齢47.7歳、従業員数6,150名（HD単体）と成熟した組織体制を有しています。グループ全体ではパート・アルバイトを含め約34,000名以上の臨時従業員が在籍しており、日本全国の約3,000店舗を支えています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

当期のTSR（株主総利回り）は116.5%で、TOPIXの182.5%を下回っています。コロナ禍での業績悪化が株価に大きく影響し、回復途上にあることが要因です。ただし2023期以降はTSRが急回復しており、業績改善と株主還元強化に伴い、今後のTOPIXキャッチアップが期待されます。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2021/12期期はコロナ禍で無配に転落しましたが、2022/12期期に復配し、以降2期連続で増配を実現しています。2025/12期期は26円への増配を予想しており、配当性向30%を目安に株主還元を強化しています。配当利回りは0.78%と高くはありませんが、株主優待（年間4,000円分の食事券）を加えた優待込み利回りは約1.94%となり、個人投資家に人気の高い銘柄です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は0.89倍と売り長（売り残が多い状態）となっており、将来の買い戻し圧力による株価下支え効果が期待されます。PER39.0倍・PBR4.05倍はセクター平均を上回っていますが、これはファミレス最大手としての安定成長プレミアムと株主優待人気を反映しています。時価総額は約7,600億円と外食業界ではゼンショーHDに次ぐ規模です。

税金はいくら払ってる？

2025/12期期の予想税引前利益335億円に対し、法人税等は約140億円（実効税率41.8%）を見込んでいます。コロナ禍で赤字だった2021/12期期には繰越欠損金が発生しましたが、業績回復に伴い通常水準の税負担に戻っています。業績拡大に伴い、税金を通じた社会への貢献も増加傾向にあります。

すかいらーくHD まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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