クリエイトＳＤホールディングス3148

ひとめ診断

この会社ってなに？

風邪をひいて薬を買いに行くとき、あるいはシャンプーや洗剤といった日用品が切れたとき、近所の『薬 クリエイト』に立ち寄ったことはありませんか？実は、そのドラッグストアを運営しているのがクリエイトSDホールディングスです。医薬品だけでなく、化粧品から食料品、お弁当まで幅広く取り揃えることで、あなたの『ちょっとした買い物』を支えています。普段何気なく利用しているお店の裏側で、地域の人々の健康と快適な暮らしをサポートしている会社なのです。

クリエイトSDホールディングスは、神奈川県を地盤とするドラッグストアチェーン大手です。2025期決算では売上高4,570.9億円、営業利益226.25億円と過去最高を更新し、10期以上の連続増配を続ける安定成長企業です。近年は食品スーパー「ヤオハン」を買収するなどM&Aを積極化し、既存のドミナント戦略に加えて事業領域を拡大しています。食品・調剤併設によるワンストップショッピングの利便性向上で、持続的な成長を目指しています。

注目ポイント

会社概要

業種

小売業

決算期

5月

本社

神奈川県横浜市青葉区荏田西2-3-2

公式

www.createsdhd.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

ドラッグストア業界における厳しい競争環境下でも、営業利益率は4.8%〜5.5%の範囲で推移しており、効率的な店舗運営による一定の収益性を確保しています。ROEは10%〜13%前後を維持しており、株主資本に対する運用効率は高い水準にあります。調剤併設による付加価値の創出が、安定した利益率を支える重要な要因となっています。

儲かってるの？

同社は神奈川県を中心にドラッグストアを展開し、調剤薬局の併設と食品の強化によるドミナント戦略が奏功して増収基調を維持しています。2025/03期の売上高は4,571億円、純利益は157億円に達し、着実な店舗網の拡大が成長を支えています。今期2026/03期も売上高4,915億円を見込み、堅調な地域密着型のビジネスモデルにより安定した業績成長が期待されます。 【3Q 2026/05期実績】売上3662億円（通期予想比75%）、営業利益171億円（同71%）、純利益122億円（同75%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

事業内容はドラッグストア事業を主軸に、調剤薬局、介護事業、および近年では食品スーパーの買収（八百半HDなど）を進めることで複合的な収益モデルを構築しています。リスク要因として、小売業界特有の激しい出店競争や、処方箋薬価改定の影響、およびM&A後の統合プロセスによる収益性変動が挙げられます。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は、2025期を最終年度とする旧中期経営計画で掲げた売上高4,200億円の目標を、実績4,570.9億円と大幅に前倒しで達成しました。現在は2030期に向けた新中計「NextSTAGE2030」を推進中で、売上高6,800億円、ROE12%以上という高い目標を掲げています。業績予想の精度も高く、特に利益面では期初予想を上回る着地が多く見られるなど、堅実な経営手腕がうかがえます。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

自己資本比率は60%前後と極めて高い水準を維持しており、強固な財務体質を構築しています。特筆すべきは有利子負債がゼロの実質無借金経営を継続している点であり、外部環境の変化に対する高い耐性を有しています。豊富な内部留保を背景に、将来の出店やM&Aに向けた戦略的な投資余力が確保されています。 【3Q 2026/05期】総資産2414億円、純資産1491億円、自己資本比率61.5%、有利子負債4.8億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは236億円規模にまで拡大し、本業による潤沢な資金創出能力が定着しています。投資キャッシュフローは積極的な新規出店やM&Aに伴い年間200億円規模の支出が続いていますが、これを営業CFの範囲内で賄う好循環を実現しています。手元資金を重視した規律ある投資管理により、長期的な成長と財務健全性を両立させています。

配当・優待はもらえる？

同社は利益成長に合わせた配当性向の引き上げと連続増配を基本方針として掲げています。配当性向は30%強の水準まで高まっており、株主還元への意識が年々強まっています。持続的な増配による長期的な株主利益の最大化を目指す姿勢が、IR資料や実績からも明確に示されています。

株の売買状況と今後の予定

業界平均と比較してPERは割安な水準にあり、株価の割高感は限定的です。一方、配当利回りは2.76%と業界平均より高く、インカムゲインを重視する投資家にとって魅力的と言えます。信用取引残高を見ると、信用倍率は3倍程度で過熱感はなく、需給バランスは比較的安定しています。今後は、四半期ごとの決算発表で、M&Aの効果や利益率の推移が株価のカタリストとなりそうです。

税金はいくら払ってる？

実効税率は概ね32%〜35%の範囲内で推移しており、会計上の利益水準に応じた適切な納税を行っています。業績拡大に伴い税引前利益は241億円規模に達する見込みで、法人税等の額も相応に増額しています。税負担は標準的な範囲内であり、特段の大きな税務上の懸念事項は見当たりません。

クリエイトＳＤホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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