NS Solutions Corporation
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
あなたが鉄道に乗るとき、その運行管理システムや製鉄所の生産管理システムの多くをNSSOLが開発・運用しています。また、銀行のインターネットバンキングや自治体の行政システムなど、日常生活のインフラを支える「縁の下の力持ち」です。
日鉄ソリューションズ（NSSOL）は、日本製鉄を親会社とする独立系大手SIerで、製造業・金融・公共分野を中心にシステムインテグレーション事業を展開しています。2025期実績では売上収益3,383億円・営業利益385億円と5期連続の増収増益を達成。2026期予想でも売上収益3,570億円・営業利益430億円と過去最高の更新を見込みます。2025年にはインフォコムのITサービス事業を買収し、中堅企業向けERP・プロセス系製造業領域の拡充を進めるなど、親会社の鉄鋼DXにとどまらない幅広い事業領域への展開を加速中。無借金経営と10%超の営業利益率を両立する堅実な財務体質も強みです。
有利子負債ゼロ・自己資本比率62%の盤石な財務体質。業績悪化局面でもリストラリスクが低く、安心して長期保有できる安定感が魅力です。
日本製鉄グループで培った「ものづくり現場」の深い理解と、最先端のIT技術を融合。製造業のDX推進では他社にない独自の競争優位を持っています。
インフォコム買収やデリバリーコンサルティングとの提携など、積極的なM&A・アライアンス戦略で事業領域を拡大中。2030年売上5,000億円の長期目標に向けて着実に前進しています。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
製造業・流通業・金融機関向けの基幹システム開発・運用。日本製鉄グループのDX推進を核に幅広い業種に展開
ITインフラ構築・クラウドサービス・データセンター運営。absonne等のクラウドサービスを提供
DXコンサルティング・AI/データ活用サービス・インフォコム買収によるERP事業拡大
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 9.4% | 5.6% | - |
| 2022/03期 | 10.8% | 6.5% | - |
| 2023/03期 | 11.0% | 6.8% | - |
| 2024/03期 | 11.1% | 7.0% | 11.3% |
| 2025/03期 | 10.9% | 6.8% | 11.4% |
| 3Q FY2026/3 | 8.0%（累計） | 5.2%（累計） | 11.3% |
営業利益率は2021期の9.7%から2025期には11.4%へ改善し、2030年目標の20%に向けて着実に上昇しています。ROEは9〜10%台で安定推移しており、東証プライム平均（約9%）を上回る水準を維持。無借金経営のためレバレッジに頼らない実力ベースの収益性が際立ちます。今後はインフォコム買収による事業拡大と高付加価値案件へのシフトにより、さらなる利益率改善が期待されます。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 2,520億円 | — | 170億円 | 92.8円 | - |
| 2022/03期 | 2,703億円 | 299億円 | 205億円 | 112.1円 | +7.3% |
| 2023/03期 | 2,917億円 | 317億円 | 220億円 | 120.2円 | +7.9% |
| 2024/03期 | 3,106億円 | 350億円 | 242億円 | 132.5円 | +6.5% |
| 2025/03期 | 3,383億円 | 385億円 | 270億円 | 147.8円 | +8.9% |
NSSOLは5期連続の増収増益を達成し、2021期から2025期の4年間で売上収益は約34%成長しました。2026期予想では売上収益3,570億円・営業利益430億円と過去最高の更新を見込んでいます。2025期にEPSが大幅に変動しているのは株式分割（1:2）の影響であり、実質的な1株利益は順調に拡大しています。製造業DXやインフォコム買収による事業領域拡大が今後の成長ドライバーです。 【3Q 2026/03期実績】売上2754億円（通期予想比77%）、営業利益310億円（同72%）、純利益211億円（同72%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
情報・通信業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 業務ソリューション | 約1,900億円 | 約200億円 | 10.5% |
| ITプラットフォームソリューション | 約900億円 | 約120億円 | 13.3% |
| その他・新規事業 | 約580億円 | 約65億円 | 11.2% |
NSSOLは業務ソリューションが売上の約56%を占める中核事業であり、製造業向けシステム開発で強固な顧客基盤を持ちます。ITプラットフォーム事業は利益率が相対的に高く、自社クラウドサービス「absonne」を中心にストック型収益の拡大を推進。インフォコム買収により中堅企業向けERP事業が加わり、顧客層の多様化と収益基盤の拡大が進んでいます。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2024期 | 3,050億円 | — | 3,106億円 | +1.8% |
| 2025期 | 3,260億円 | — | 3,383億円 | +3.8% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2024期 | 340億円 | — | 350億円 | +2.9% |
| 2025期 | 370億円 | — | 385億円 | +4.1% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
NSSOL 2030ビジョンでは、2030年までに売上収益5,000億円・営業利益率20%を目指す長期目標を掲げています。2024期・2025期ともに期初予想を1.8〜4.1%上回る実績で着地し、経営陣の見通し精度は高い水準です。2025-2027中期経営計画ではインフォコム買収やグローバル展開による「新たな市場への幅出し」と「ビジネスモデル変革」を推進中。M&A投資枠1,500億円を確保し、攻めの成長戦略を展開しています。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
新日本製鐵（現・日本製鉄）の情報システム部門が分離独立し、新日鉄情報通信システムとして設立されました。
2002年10月に東京証券取引所第一部に上場。親会社のIT子会社から独立した上場企業として新たなスタートを切りました。
新日鉄ソリューションズから日鉄ソリューションズへ社名を変更。鉄鋼業界にとどまらない幅広い業種へのソリューション提供を加速しました。
売上収益5,000億円・営業利益率20%を目指す長期ビジョンを策定。ビジネスモデルの変革と新市場への展開を宣言しました。
インフォコムのITサービス事業を買収し、中堅企業向けERPやプロセス系製造業領域でのサービス提供力を大幅に強化しました。
M&A投資枠1,500億円を確保し、グローバル展開の加速とビジネスモデル変革による飛躍的な利益成長を目指す新中計をスタートしました。
インフォコムのITサービス事業を買収し、中堅企業向けERP・プロセス系製造業領域でのサービス提供力を強化。
デリバリーコンサルティングと資本業務提携を締結。データ利活用領域でのコンサルティング力と技術知見を融合。
3Q累計で売上収益2,754億円（前年同期比14.6%増）・営業利益310億円（同4.7%増）と増収増益を達成。
NSSOLは日本製鉄グループのDNAである「ものづくりの現場」を知り尽くした強みを活かし、お客様のデジタル変革を支援してきました。2030年に向けて、従来のシステムインテグレーションの枠を超え、お客様のビジネスそのものを変革するパートナーへと進化していきます。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
総資産は2021期の2,722億円から2025期には4,213億円へと約55%拡大しましたが、自己資本比率は62〜66%台と極めて高い水準を維持。有利子負債ゼロの完全無借金経営が最大の特徴であり、財務健全性はIT業界でもトップクラスです。2025期のBPS変動は株式分割（1:2）の影響によるもので、実質的な1株純資産は着実に成長しています。 【3Q 2026/03期】総資産3920億円、純資産2774億円、自己資本比率68.4%。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 175億円 | 104億円 | 74.0億円 | 280億円 |
| 2022/03期 | 323億円 | 85.4億円 | 68.5億円 | 238億円 |
| 2023/03期 | 199億円 | 56.4億円 | 88.1億円 | 143億円 |
| 2024/03期 | 262億円 | 85.7億円 | 151億円 | 176億円 |
| 2025/03期 | 372億円 | 702億円 | 188億円 | 1,075億円 |
営業CFは2021期の175億円から2025期には372億円へと約2.1倍に拡大し、本業のキャッシュ創出力が年々強化されています。2025期の投資CFが大幅プラスとなっているのは資産の売却や投資有価証券の処分によるものです。毎年安定したフリーキャッシュフローを創出しており、無借金経営を維持しながら配当や成長投資に充当できる余力が十分にあります。
取締役13名中女性2名（15.4%）を配置しており、ダイバーシティの推進が進んでいます。監査等委員会設置会社として経営監視体制を強化し、日本製鉄グループとしてのガバナンス基盤と独立した経営判断の両立を図っています。平均勤続年数12.6年は技術者の定着率の高さを示し、高品質なシステム開発力の源泉となっています。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 906万円 | 8,647人 | - |
平均年収は906万円とIT業界でも上位水準に位置しています。従業員数は8,647名と大規模な組織を擁し、平均年齢39.9歳と中堅層が厚い構成です。日本製鉄グループの安定基盤のもと、充実した福利厚生と高水準の待遇を提供しています。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
NSSOLの5年間累積TSR（株主総利回り）は307.5%と、同期間のTOPIXリターン213.4%を大きく上回るアウトパフォームとなっています。特に2024期以降の上昇が顕著であり、製造業DX需要の拡大とM&A戦略への期待が株価を押し上げました。長期保有の投資家にとって市場平均を約94ポイント上回る優れたリターンを提供しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2017/03期 | 45円 | 30.1% |
| 2018/03期 | 50円 | 31.7% |
| 2019/03期 | 55円 | 30.8% |
| 2020/03期 | 65円 | 32.1% |
| 2021/03期 | 52.5円 | 28.3% |
| 2022/03期 | 66円 | 30.2% |
| 2023/03期 | 75円 | 31.2% |
| 2024/03期 | 85円 | 32.1% |
| 2025/03期 | 74円 | 50.1% |
| 必要株数 | 100株以上（約37万円） |
| 金額相当 | 約1,000円相当 |
| 権利確定月 | 3月 |
| 長期特典 | 300株以上を3年以上継続保有で3,000円相当分に増額 |
2021期から2024期まで4期連続増配を実現し、1株配当は52.5円から85円へ約62%増加しました。2025期は株式分割（1:2）の影響で見かけ上の金額は74円に減少していますが、分割前ベースでは148円相当と実質増配です。2026期予想では80円（分割後ベース）への増配を見込んでいます。さらに株主優待として「えらべるPay」を贈呈しており、長期保有特典も用意されています。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 135.4万円 | 35.4万円 | 35.4% |
| 2022期 | 144.3万円 | 44.3万円 | 44.3% |
| 2023期 | 141.9万円 | 41.9万円 | 41.9% |
| 2024期 | 198.3万円 | 98.3万円 | 98.3% |
| 2025期 | 307.5万円 | 207.5万円 | 207.5% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
信用倍率は1.14倍と売り買い拮抗の状態であり、アクティビスト参入や親子上場解消の思惑が売り買い双方に影響しています。PER23.1倍はセクター平均19.2倍をやや上回る水準であり、安定成長とM&Aによる事業拡大への期待が織り込まれています。配当利回り2.17%は株主優待を加えると実質的な総合利回りは約2.4%と、インカムゲインも一定水準を確保しています。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2022/03期 | 307億円 | 102億円 | 33.1% |
| 2023/03期 | 321億円 | 101億円 | 31.5% |
| 2024/03期 | 354億円 | 112億円 | 31.6% |
| 2025/03期 | 391億円 | 120億円 | 30.8% |
2021期の税引前利益251億円・法人税等81億円（実効税率32.3%）から、2026期予想では税引前利益430億円・法人税等138億円（実効税率32.1%）へと着実に増加。業績拡大に伴い納税額は約1.7倍に増加する見通しです。実効税率は2022期の35.2%から安定的に推移しており、税務戦略の安定性が窺えます。
まとめと、関連情報・似た会社へ
「日本製鉄系SIerの雄、5期連続増収増益で製造業DXの中核を担う」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
本ページの情報は、公開されたメディア報道の定量分析およびEDINET等の公的開示情報をもとに作成しています。特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。報道件数・センチメント分析はAIによる自動分類であり、完全な正確性を保証するものではありません。記事の著作権は各メディアに帰属します。
最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU