焼肉坂井ホールディングス2694

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが家族や友人と「今日は焼肉！」と盛り上がった時、訪れるお店の一つが「焼肉屋さかい」や「肉匠坂井」かもしれません。これらの国産牛焼肉食べ放題店などを全国に展開しているのが、焼肉坂井ホールディングスです。同社はもともと焼肉だけでなく、お寿司や居酒屋など様々な飲食店を運営していましたが、近年は得意な焼肉事業に力を入れています。あなたが普段楽しむ外食の裏側で、より美味しいお肉と楽しい時間を提供するために事業の選択と集中を進めている会社です。

焼肉坂井ホールディングスは、主力の焼肉事業への経営資源集中を進めている外食企業です。2025期は売上高235.3億円、営業利益4.68億円を確保したものの、最終損益は6.13億円の赤字に転落しました。しかし、2026期は売上高240.0億円、営業利益6.13億円、純利益3.50億円と黒字転換を見込んでおり、収益構造の改善が本格化するかどうかが焦点です。株価は低位で推移していますが、事業ポートフォリオの再構築と収益性の安定が今後の株価を左右する重要な局面と言えます。

会社概要

業種

小売業

決算期

3月

本社

愛知県名古屋市北区黒川本通2-46

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

2025/03期実績

収益性はコロナ禍の打撃により2021/03期から2023/03期まで営業利益率が低迷していましたが、店舗の収益改善や構造改革によって2024/03期には営業利益率2.3%へと回復を果たしました。ROE（自己資本利益率）は赤字の影響でマイナスに沈む局面もありましたが、利益体質の改善によりプラス水準への再浮上と安定化が求められる状況です。効率的な経営体制の確立に向けた取り組みが、今後の収益性指標を左右します。

儲かってるの？

焼肉坂井ホールディングスは、コロナ禍の影響で営業赤字が続いていましたが、事業の選択と集中や店舗運営の効率化により、2024/03期には営業利益が約5.3億円の黒字に転換しました。直近では原材料や人件費の高騰により純利益が変動していますが、2026/03期には約3.5億円の黒字回復を目指す強気の業績予想を立てています。今後も「焼肉屋さかい」を中心とした主力事業の収益力強化が鍵となります。 【3Q 2026/03期実績】売上181億円（通期予想比75%）、営業利益85百万円（同14%）、純利益76百万円（同22%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

焼肉事業を中心に多角的に外食チェーンを展開しており、連結子会社9社を擁する構造です。原材料価格の変動や競合他社との激しい市場競争が、事業運営における主要なリスク要因として開示されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は明確な中期経営計画を開示していませんが、毎期の業績予想が実質的な経営目標となります。過去の業績予想を振り返ると、特に利益面の予想精度に大きな課題が見られます。2024期は予想を大幅に上回る一方、2023期は営業赤字に転落するなど、外部環境やコスト変動の影響を受けやすい収益構造がうかがえます。2026期は黒字転換を見込んでいますが、計画達成の確実性については慎重な見方が必要です。

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代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも3Q 2026/03期末時点

財務健全性については、2024/03期以降に設備投資等に伴う有利子負債が約111億円から2025/03期には約147億円へと増加しており、自己資本比率が低下傾向にある点は注視が必要です。一方で、総資産は2025/03期時点で約166億円を確保しており、事業拡大のための資産規模は維持されています。有利子負債のコントロールと自己資本の積み上げが、今後の財務体質の安定には不可欠です。 【3Q 2026/03期】総資産186億円、純資産67億円、自己資本比率36.2%、有利子負債57億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは、店舗運営の効率化によりプラスで安定的に推移しており、本業での稼ぐ力が回復しています。投資キャッシュフローは店舗改装や新規出店に伴う支出が先行する時期もありますが、営業キャッシュフローの範囲内でコントロールする運用が見られます。財務キャッシュフローについては、成長投資に向けた資金調達が必要に応じて行われており、キャッシュの流入と流出をバランスよく管理しています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は11.1%にとどまっており、今後多様性の向上が課題となります。監査体制については報酬額2,600万円を投じており、連結子会社9社を含むグループ全体でガバナンスの維持に注力しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主である株式会社ジー・コミュニケーションが50.35%の株式を保有しており、経営に対する強力な支配力を有しています。創業者の沼田昭二氏も約9.61%を保有しており、安定した主要株主体制が構築されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は402万円となっており、外食産業の平均的な水準に位置しています。原材料価格や人件費の高騰といった厳しい経営環境が、賃金水準の伸びを抑制している一因と考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXをアンダーパフォームしています。これは、同期間における株価の低迷と、限定的な配当が主な要因です。特に、2024期や2025期のようにTOPIXが大きく上昇する局面でも、自社のTSRは伸び悩みました。株主価値向上のためには、安定的な利益成長を通じた株価の上昇と、株主還元の強化が不可欠な状況であることを示唆しています。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針は、財務基盤の強化を優先しつつ安定的な配当の継続を重視する姿勢をとっています。業績が回復基調にある中、1株あたり0.5円の配当を継続することで、株主還元への意欲を示しています。今後は、収益性のさらなる向上を通じて配当水準の見直しが行われるかが焦点となります。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER、PBRともに業界平均と比較して割高な水準にあり、市場からの期待が一定程度織り込まれている可能性があります。一方、時価総額や配当利回りは業界平均を下回っています。信用倍率は1.20倍と拮抗しており、短期的な需給は売り圧力と買い圧力がぶつかり合っている状況です。今後の決算内容が株価の方向性を決める重要な材料となりそうです。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、税引前利益の変動や繰延税金資産の取り崩し等の会計処理の影響を強く受けています。特に2025/03期は一時的な税負担が重なり実効税率が非常に高い水準となりました。今後は、営業利益の着実な積み上げにより、税負担の平準化と適切な納税管理が期待されます。

焼肉坂井ホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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